l.. r ' y
1"'111jö
C»
~-~ 9' 1~" /J.~~- ,·.
~~~ '~,..,··
~r- sr- tecle>visning 1 9 9 7
\t@'
TRELLEBORG
INOUSTRI & HANDEl
Aret f sammandrag J
Koncernchefen har ordet 4-5
Koncernöversikt 11-13
Industriverksamheten 16-19
Trelleborg Automotive 20--21 Trelleborg Wheel Systems 22-23 Trelleborg Engineered Systems 24-25 Trelleborg Building Systems 26-27
Handelsverksamheten 211-31
Ahlsell 32-33
Bröderna Edstrand 34-35
Reynolds 36-37
Starckjohann 38-39
Intressebolag 40--41
Miljö 44-17
Forskning och utveckling 48-51 Kompetens och engagemang 54-57
Ekonomisk redovisning 58-81
Förvaltningsberättelse 58
Förslag till vinstdisposition 59 Resultaträkningar. koncernen,
med kommentarer 60--61
Balansräkningar, koncernen,
med kommentarer 62-63
Finansieringsanalyser,
koncernen, med kommentarer 64-65 Resultaträkningar och finansierings-
analyser, moderbolaget 66
Balansräkningar, moderbolaget 67 Redovisnings-och värderings-
principer 68-69
Noter 1-57 70--80
Revisionsberättelse 81
Styrelse och revisorer 82-113
Koncernledning 84
Koncernadresser 86-87
Ordlistor 88
Femlrsöversikt 89
Aktiekapital och ägarförhållanden 90-92
Aktieägarservice 93
Bolagsstämma 94
lnn€!hål
..
c:. elAret f sammandrag Nyckeltal, Trelleborgkoncernen Koncernöversikt
lndustriverksamheten:
Försäljning per affårsområde Genomsnittligt operativt sysselsatt kapital per affårsområde Handelsverksamheten:
Försäljning per affiirsområde Genomsnittligt operativt sysselsaa kapital per affårsområde Rörelseresultat per affiirsområde och kvartal
Försäljning och rörelseresultat per affiirsområde
Operativa nykeltal
Resultat efter full skatt per aktie och vinstmarginal 1993-1996
Medeltal anställda kassaflödesrapport Nettotillgångar i utlandet Flödesexponering
Beviljade kreditfaciliteter och förfallostruktur
Industriverksamheten Fakta
Fakturering per kvartal 1997 försäljning
Resultat och rörelsemarginal Försäljning per affiirsområde Försäljning per geografisk marknad Försäljn l ng per kundkategori TrelleborgAutomotive:
Fakta
Försälj ni ng per geografisk marknad Trelleborg Wheel Systems:
Fakta
Försäljning per geografisk marknad TreReborg Engineered Systems:
Fakta
Försäljning per geografisk marknad TreReborg Building Systems:
Fakta
Försäljning per geografisk marknad
2
r ....
3
8 8
8
9
9
lO lO
Il Il Il 12 13 13
18 18 18 18 19 19 19
20 21
22 23
24 25
Handelsverksamheten
Fakta 30
Försäljning 30
Resultat och rörelsemarginal 30 Fakturering per kvartal 1997 31 Försäljning per affiirsområde 31 Försäljning per geografisk marknad 31 Ahlseil:
Fakta 32
Fördelningen av den svenska el-, vvs·
och kylmarknaden 33
Bröderna Edstrond:
Fakta 34
Försäljning per produktgrupp 35 Den svenska grossistmarknaden
för stål och aluminium 35 Reynolds:
Fakta 36
Försäljning per geografisk marknad 37 Starckjohann:
Fakta 38
Försäljning per division 39 Intressebolag
Bolidens gruvproduktion 40
Medeltal anställdå 57
Ekonomisk redovisning Resultaträkningar, koncernen
med kommentarer 60-61
Balansräkningar, koncernen
med kommentarer 62-63
Finansieringsanalyser, koncernen
med kommentarer 64-65
Resultaträkningar och finansierings- analyser, moderbolaget 66 Balansräkningar, moderbolaget 67
Noter 1-57 70--80
Femlrsöversikt 89
Trelleborgaktlen 90-92
26 Läsanvisningar
27 Sifferuppgifterna Inom parentes a'fser 1996 om Inte annat sägs. Svenska kronor (uK) används genomgående.
Tusen kronor förkortas TSEI< och miljo- ner kronor förkortas MSEK. "Trelleborg"
innefattar både Trelleborg AB och Trelleborgkoncernen.
På sid 88 finns ordlistor med förkl,.ring av vissa tekniska och ekonomiska termer. Ord som definieras på dessa sidor är markerade med •.
ThisAnnual Report Is also available in English.
C>
~ret 1 sa• nr"Ylandr-ag
Börsnotering av Boliden Ltd i Toronto och Montreal.
Köp av det amerikanska företaget Yale-South Haven lnc med tillverkning i USA, Mexiko och Kina.
• Köp av den svenska elgrossisten Skoogs.
• Köp av majoriteten i den finska grossisten Starckjohann.
• Nyförvärvens omsättning överstiger det omsättnings- bortfall som börsnoteringen av Boliden innebar.
Resultatet efter finansnetto ökade under året med l 532 MSEK, till2 550 MSEK.
Resultatet efter skatt blev 2 038 MSEK, motsvarande 17:40 SEK per aktie (8:60).
Hundra miljoner kronor satsas i nytt teknik- och forskningscentrum.
Utdelningen föreslås till 3:50 SEK per A- och B-aktie (3:00) samt en bonus på l :50 SEK (O) per aktie.
Nyckeltai,Trelleborgkoncernen
, ~~
f·-·---~-···-···---·-··-"···-·-· ~
. ... ... " ---'---
~ Fakturerad försa~ning, MSEK Resultat efter finansiella poster, MSEK Nettoresultat, MSEK
Räntabilitet på eget kap1tal efter full skatt, % Avkastning på operativt sysselsatt kapital, inklusive intressebolag, exklusive Jämförelsestörande poster, % soliditet,%
Resultat per aktie efter full skatt, SEK D1to, exklus1ve jamförelsestorande poster Eget kapital per aktie, SEK
F1nans1ella tillgångar minus skulder vid årets utgång, MSEK Investeringar i anläggnmgar, MSEK
Medeltal anställda
i j
Utdelning per A- och B-aktie 1), SEKl
Borskurs 31 december, B-aktien, SEK_J~ . ..
20 825 2 550 2038 19,9 12,6 53,8 17:40 7:65 94:20 -868 963 13525 3 50 100 00
-
/l) För 199 7 enligt styrelsens och VD:s förslag, exklusive bonus om l :50 SEK per A- och B-aktie.
För en mer detaljerad uppställning över de.n ~nansiella utvecklingen och övriga nyckeltal samt
de~nitioner, se sidarna 88-89.
Arsrtdovisning Trdt~bort 1997 3
20 574 1018 1003 10,9 9,5 49,6 8:60 8:60 80:40 -464 1134 13 086 300 90•50
"Koncentration p;l kä.rnverksam• . beten". För oss i Trelleborg .U det ingen tom fras utan blde praktisk verkligbetoch en brasain~
av en rad ltgärder vi lagt ner mycket tid och energi pl de senaste~.
Bollden ~11 ~
Förra
Arm
beslut · att . borsnorera Boliden i Toronto, med sl~ilorcring i Montreal,· kom att bli ett slags kul- men pl det~ och ett avgörandesteg p1 vägen mot dagens TreUeborg - en renodlad industri-och hmdels- koncern. Praktiskt taget samtidigt som vi bestämde oss fOr börsintro- duktion av Boliden, förvärvade vi dels det amerikan.o;ka gummiföretaget Yale-South Haven med omsättning pl ca l· miljard kronor, dds det be- tydligt mindre; men likafuHr strate- giskt vlktisa, Park Rubber 1 Srorbri- tannien.
Denna • rivstan" pl verksamhets- iret 1997 illustrerar rätt väl den linje vi Riljt under ett flertal h: Koncen- tration
pt
k~verbamhetcn och avyttring a\ det ~#n strategiska planen intt: ~ '&finierar som kämverk.wdhct - och med mllet expansioneoclt
jfobalisering.Att i en h1rc arbetsbelastad kon- cern introducera Boliden p! Toronto-
b~usen var verkligen en utmaning.
Samtidigt geno.rnf(;nle .,i p4 rekord- tid en omfattande expansion inom bl.de industri- och handelsverksam- hetcn.
Introduktionen av Boliden Ltd mottogs mycket väl och hda den till- delade aktieposten om 55 procent av bolaget fulltecknades. Boliden bör- . jade handlas p4 Torontobörsen den
·17juni.
IQeH Nllsaon
Senare drabbades Boliden, liksom alla andra gruvföretag i världen, av fal- lande metallpriser och i slutet av lm ocks4 av negativa elfelner av Asien- krisen. Boliden har dock till sk.Uln~
mot mlnga av sina konkurrenter kunnat forbättra sitt resultat. Bolaget har under denna period dessutom tagit ytterligare ett viktigt steg i utvecldinp genom att via ett offi:nt- ligt. bud fCSrvärva gruv:fOretaget WeStmin Resoun:es.
Kanadabaserade
Wmmin har mycket inuessanta verk- samheter i västra Kanada och i Chile.Trelleborp kimverksamhet Om vi sA tittar p1 Trelleborgs kärn- verksamhet kan jag till att börja med konstatera an industriverksamheten
Fortsatt
hade ett bra lr 1997. Efter&lgan var god och samtliga alfårsområden sEirkre sin.t marknarupo~itioner.
· En antal strategiska fOrvilrv for- starkte ytterligare Trelleborgs position som en a.v de ledande producenterna av industrigummi. Målet Ar att Trelle- borgkoncernen ska bli en av de fem storsta tillverkarna av industrigummi i världen och en av de tv! störst.l i Europa i början av 2000-talct.
Även handelsverksamheten fort- satte sin raska fr.unmarsc.h. Har år
målet att Trelleborg kring h 2000 ska vara en hdtäckande distributör inom vvs, el, kyla och verktyg i Skandina- vien och Östersjoområdet. Och vi år p4 god väg. Till det bidrog bland annat f'orra hets f'orvårv av den svenska dgrossisten Skoogs och över- tagandet av aktiemajoriteten i den finska storgrossisten Starckjohann.
Under 1997 forvärvades bland annat ocks1 dec pobka företaget Elwar och ett par norska distributionsföretag, Pe Fo och Hillco.
Att ha verksamhet inom b5de industri och handel år enligt vht syn- sätt en m~t lyckad kombination, där de bida delarna balanserar var- andra väl. Koncernens kraftiga expan- sion och globalisering de kommand~
lrc:n kräver stor ullg1ng p1 kapital.
En viktig del av finansieringen ar de stora positiva kassafloden som gene- reras inom handelsverksamheten.
Effektivare organisation Utöver förvårv och avyttringar och löpande verksamher har vi under 1997 ocks4 ägnat tid ;lr att se över koncernens huvudorganisation. Verk- samheten är nu organiserad p1 ett sätt som ger oss ännu bättre mojtigheter
Anrt:do11isning Treliebort 1997 • Kot'ICtf'fHhtft" h1z.r ordrt
i • stark tillväxt
att tillvarata samordningsvinster och utnyttja effektiviseringspotentialer.
Samtidigt har Vl fatt ok.td direke- kontakt och kortare beslutsvägar ge- nom att ta bort det led i organisatio- nen som tid1gare fanns mellan affårs- områdena och koncernens ledning.
Trelleborg är idag indelat i åtta affårsorruåden, fyra inom industri och fyra. inom handel.
Parallellt med omstmktureringen av foretaget informerar vi nu omvärl- den om nyttan av våra produkter och tjanster och hur de förbättrar allas vår vardag. De flesta a.v våra produkter direkt eller indirekt forbättrar både komfort, såkerhet och mUjo för de flesta av oss.
Den kunskapen är ingalunda ny för oss inom Trelleborg,. men vi vill nu se till att den ocksl når våra mlnga intressenter, såväl här hemma som utomlands. Den uppmärksamma läsaren har säkert redan sett exempel pl detta i vinterns och vårens annons- kampanj, som för övrigt tar paus over sommaren men sedan återkommer till hösten.
Satsnlng på Teknikcentrum När detta skrivs har vi hunnit en bit in på 1998, och det är av flera skäl på sin plats att blicka framåt. I Trelleborg- koncernen fortsätter vi att arbeta enligt vår strategiska plan, som mycket kort kan sammanfattas med orden "~
sion och globalisering". Men vi lägger inte vikten enbart på expansion av marknader och volymer ut.m aven på ökat
tekniskt
innehåll i våra produkter.Det är mot den bakgrunden man ska se lOD-miljonerssatsningen på koncer.tlt!ns tekniska utvecklings- centrum i Trelleborg.
Den uppgradering och modernise- ring av Teknikcentrum som nu ge"
nomfors
ar
en krafng markering av våt framtidstro. Ett modernt, avan"cerat Teknikcentrum ger oss ökade möjligheter att tillsammans med fors- kare på universitet och högskolor ytterligare förbattra våra produkter- och finna nya anvandningsområden.
Vår ambition
ar
att Teknik- centrum ska bli en ansedd och ledande arena för polymerforskningen!Asien - en möjlighet Asienkrisen är inget som rubbar vlr starka framtidstro, vi ser den snarare som en nodvändig korrektion av tid"
vis uppblåsta marknadsvärden. Vi är samtidigt medvetna om att de som utsåtts for konkurrens från dessa ekonomier - där vi sett devalveringar i storleksklassen 50 procent - står
inför en viktig utmaning.
I Trelleborgkoncernen befmner vi oss i den positionen att vi både harn- tar råvaror i Sydostasien och är i f'ård med att bygga upp egen produktion i den delen av världen - en fabriks"
anläggning i Shanghai. Vi m möjlig- heter att förbättra våra villkor vad avser både råvaruanskaffning och produktionsmöjligheter i området.
En faktor som år av stor betydelse för handelsverksamhetens utvecklmg
;u den inhemska byggmarknaden, som under några åt fort en minst sagt tynande tillvaro.
Genom skicklig anpassning till dels en forändrad kund5truktur, dels ett förandrat efterfrågemönster samt inbrytning på delvis nya områden har både Ahlsell och Bröderna Edstrand lyckats hålla både resultat och voly"
mer på en god nivå.
Konc~rnrhef~n harardet • Arsr,dovirning Trelleborg 1997
s
Nya utmaningar Ett enskilt företag har naturligtvis inga möjligheter att påverka det varidsekonomiska skeendet. Vi får istället koncentrera oss på att folj a och forsöka forutse utvecklingen och på basta Sätt anpassa den egna verksam- heten till ridande och förväntade forhållanden.
Varje verksamhetsår 1nnebär nya utmaningar, och jag år overtygad om att 1998 är ett av de år dl Trelleborg kommer att uppleva flera positiva forändringar - både inom och utom företaget.
~,u;__
Kjell Nilsson Trelleborg i mars 1998
Strävan efter välbefinnande är en av männi- skans mest ursprungliga och grundläggande drivkrafter. På olika sätt handlar ciet om att göra tillvaron enklare, mer hanterbar och bekväm.
Att fl funktioner i omgivningen att verka tystare, snabbare, mjukare, starkare, renare, tätare •.•
Trelleborg har en rad produkter och tjänster med sikte på bättre komfort. Nlgra exempel är
Anudo,;indng Trtllthorg 1997
tätskikt,lågtrycksdäck, vibrationsdämpare, bromsbelägg och tätningslister.
Engelska tågresenärer reser bekvämt, bl a tack vare vibrationsdämpare från Trelleborg.
Årrrtdovi.sning Trtlltborg 1997
Men komfort är inte bara en fråga om bra produktegenskaper för våra kunder. Det är ocicså en viktig utgångspunkt för vår service.
l vlrt sätt att göra det bekvämt och enkelt för kunden. Från första kontakt till after-sales.
li-e=: Il~ be> r g 9 9 7
Trdleborgkoncernen har genomgått en kraftfull omstrukturering de se- naste åren och är idag en väl struktu- rerad industri- och handelskoncern.
Efter gruv- och metallföretaget Bolidens notering på Torontobörsen består koncernen från den l januari 1998 av åtta affärsområden:
Trelleborg Automotive, Trelleborg Wheel Systems, Trelleborg Enginee- red Systems, Trelleborg Building Systems, Ahlsell, Bröderna Edstrand, Reynolds och Starckjohann.
Fortsatt expansion Under 1997 har expansionen fortsatt enligt tidigare presenterad strategi.
Med ökad närvaro på respektive affärsområdes viktigaste marknader ökar också marknadsandelarna.
Den sammanlagda omsättningen i förvärvade bolag och verksamheter överstiger det omsättningsborrfall som börsnotc:fingen av Boliden innebar.
Koncernens verksamhet utgår från de krav som kunder ställer på respektive marknad.
För industriverksamheten betyder detta bl a fortsatt global expansion och närmare samarbete med kun- derna för att tillsamm~ns utveckla de bästa produkterna.
Industriverksamhetens försäljning fördelad per affärsområde
Trelleborg Engineered Systems 29%
åvrlg)!t 1%
Trelleborg Whe&l Systems 26%
Totalt uppgick industriverksamhetens koncernexterna försäljning 1997 till 6 820 115EK.
Trelleborgs produkter och tjänster Inom industri och handel är en viktig del i det moderna samhället. Koncernen bidrar till en mer komfortabel, säker och miljövänlig utveckling.
För att öka konkurrenskraften utnytt- jar de fYra affärsområdena som ingår i industriverksamheten de synergier som finns i koncernens gemensamma resurser, som forskning och utveck- ling, marknadsföring och informa- tionsteknologi.
Handelsverksamhetens försäljning fördelad per affärsområde
lotermar11et 14 96
Totalt uppgick handelsverksamhetens koncernexterna försäljning 1997 till 1\ 270 MSEK.
8
Inom handelsverksamheten koncentre- ras expansionen till området runt Östersjön. De välkända grossistnamnen har en stark position på sin hemma- marknad Skandinavien och målet är att stärka marknadspositionerna också i Finland, Polen och Baltikum.
Genomsnittligt operativt sysselsatt kapital i industriverksamheten fördelat per affårsområde
Trelleborg Engineered Systems 21%
ÖV!tgt2%
Trelleborg Wlleol systems 28 %
Genomsnittligt ooerativt sysselsatt kapital i industriverksamheten uppgick till J 581 11SEK.
Arutdtnlisning Trelleborg 1997 • Konrernö"er1ikt
D
Genom att utnyttja gemensamma logistiska system stärks inköpssitua- tionen för grossiströrelserna.
Försäljning
Koncernens fakturerade försäljning ökade under året från 20 574 MSEK
till 20 825. Exklusive Boliden blev faktureringen 16 804 MSEK (12 681).
För industriverksamheten var faktu- reringen 6 820 MSEK (4 685)- en ök- ning med 2 135 MSEK. Nyförvärven svarade för ca l 700 MSEK av ök- ningen. För jämförbara enheter var försäljningsökningen ca 9 procent.
Handelsverksamhetens fakturering ökade till 8 270 MSEK (7 267), varav nyförvärven bidrog med ca 630 MSEK.
Resultat
Rörelseresultatet exklusive jämfördse- störande poster uppgick till l 300
MSEK (877), en resultatförbättring med 48 procent. Industriverksam- hetens rörelseresultat ökade med 50 procent- från 296 till445 MSEK. De nyförvärvade bolagen svarade för merparten av resultatförbättringen.
Handelsverksamhetens rörelse- resultat 1997 förbättrades med 21 procent till359 MSEK (297). Förbätt- ringen beror bl a på att 1996 års
Genomsnittligt operativt sysselsatt kapital i handelsverksamheten fördelat per affärsområde
lntermarket 13%
Reynokfs 10%
Bröderna Edstrand 19%
Genomsnittligt operativt sysselsatt kapital i handelsverksamheten uppgick till l 836 HSEK,
Konc~rrrö:~rrsikt • Årsr~dovisning Trrileborg 1997
Rörelseresultat per affärsområde och kvartal'l,l997
MSEK jan-n1ar ap r-j u n jukep okt-dec Helår
Trelleborg AutomotiVe 28 67 46 66 207
Trelleborg Wheel Systems 25 28 23 24 100
Trelleborg Engmeered Systems 23 32 8 7 70
Trelleborg Building Systems Il 29 40 32 112
Övrigt 4 -22 -8 -18 -44
Industriverksamheten 91 134 109 III 445
Ahlsell Il 40 43 72 166
Bröderna Edstrand 23 30 29 16 98
Reynolds 3 5 8
o
16lntermarket 15 18 25 27 85
Övrigt -3 -2 - l o -6
Handelsverksamheten 49 91 104 115 359
Boliden 185 206 126 72 589
Övr1gtll -16 -7 -34 -36 -93
Koncernen totalt 309 .oll4 305 262 l 300
IJ lnkluSNe andelar 1 mtressebolag.
11 Om(attcrr koncerngemensamma kostnader V1dare mgår Metech Intern()fl()nal, /nc., Sorb lndurtri AB, Trellebotg NY.SA, Chapman oc:h Velox
Fotnot: Stard<JOhann mgdr eJ t 199 7 drs rörelseresultat
rörelseresultat belastades med lager- förluster.
Koncernens 44,9-procentiga innehav i Boliden Ltd redovisas från och med juli 1997 som resultat- andelar i intressebolag. För helåret genererade Trelleborgkoncernens an- del i Boliden ett resultat på 589 MSEK
mot 441 förra året, det vill säga en resultatökning med 148 MSEK, trots att Trelleborg under andra halvåret minskade sitt innehav i Boliden.
Jämförelsestörande poster upp- gick till netto l 309 MSEK (0). Här i ingår en realisationsvinst med l 468
MSEK på forsäljningen av aktieinne- havet i Boliden Ltd samt reservatio- ner på 159 MSEK avseende kostnader för omstruktureringar inom koncer- nen. Rörelseresultatet inklusive jäm- förelsestörande poster uppgick till 2 609 MSEK (877).
Finansnettot uppgick till -59
MSEK (141). Förändringen beror på den genomsnittligt högre nettoskuld- sättningen samt på att fordrings- bevisen för Falconbridge-aktierna för- föll till betalning i juli 1996 och i januari 1997: Resultatet efter finan- siella intäktetoch kostnader uppgick till2 550 MSEK (l 018).
Resultatet efter minoritetsandelar och skatt uppgick till 2 038 MSEK
(l 003), vilket motsvarar 17:40 SEK
(8:60) per aktie.
9
Avkastningen på eget kapital efter skatt uppgick tilll9,9 procent (l 0,9) och på operativt sysselsatt kapital inklusive jämförelsestörande poster till 25,3 procent (9,5). Exklusive jämförelsestörande poster blev avkast- ningen på operativt sysselsatt kapital 12,6 procent (9,5).
Se vidare kommentarer under av- snittet "Ekonomisk redovisning", sid 58 fF samt redovisningen av respek- tive affärsområde, sid 20 ff.
Finansiell ställning Koncernens nettoskuld ökade från 464 till 868 MSEK. Ökningen av nettoskuldsättningen med 404 MSEK
beror på försäljningslikviden för Boliden-aktierna(+ 4 357 MSEK), ut- delning till aktieägarna(- 424 MSEK),
nyförvärv (- 4 153 MSEK) och saldot av resultatgenerering och ökad kapi- talbindning i rörelsekapital.
soliditeten ökade med 4,2 pro- centenheter till 53,8 procent. I ma- teriella anläggningstillgångar investe- rades 963 MSEK.
Personal
Medelantalet anställda ökade under året med 439 till 13 525. Vid ut- gången av året hade koncernen 13 443 anställda, varav 4 818 Sverige och 8 625 i utlandet.
--.-r-e l C> -g
Försäljning och rörelseresultat per affårsområde
.. ~~·:::-:p,:;~=;:,--~"-'-''·-=·=-'-"'-~~
-~·''
Trelleborg Automobve Trelleborg Wheel Systems Trelleborg Engineered Systems Trelleborg Bu1lding Systems ÖVrigt
lnd ... tlfVerksamheten
Ahlsell Brödema Edstrand Reynolds lntermarket Övrigt
Handelsveot<aamheten Bollden 21
ÖVngt 3)
Jämförelsestörande poster Koncernen totalt
····-··--·-··-···---·--···--····x--- - - - --
/ '
. l
Faktur- ... MS!K 1997
2120 1774 1973 895 58 8820 4084 2 093 963 1130
8270 4 021 1714
20825
1.9941 ±% 207
100
1005 + 111
i
701462 + 21
f 112
1470 +34
l
-44678 + 32
t_,/
70 -17 445
'
16648811 +48
L----
983344 +22
(
162134 -2 85
8:29 + 16 -6
960 + 18
359
7 287 +14 589
7 893 -49
l/ '
-93729 +1~: 1309
[/ /\ 2809
20574 +1 i
IJ Inklusive andelar i intressebolag.
l} Rörelseresultatet inkluderar
71 99 44. 77
5 296 164 65 3 62 3 297 441 -157
877
9
fr o m juli 1997 ögarandelen i Boliden Ltd (44, 9 %).
7
3} Omfattar koncerngemensamma kostnader. Vidare ingår Metech lntemational, lnc., Sorb Industri AB, Trelleborg NV-SA, Chapman och Ve/ox.
Starckjohann ing6r ej i 199 7-års rörelseresultat
Operativa nyckeltal
._.,... . ./·'...,-·
--··---·-·-··-··--···-·---_...,..?~r-o,.,.tlv ,.,..,-;;;• ----..
~-·~~---·~---·..
---··-.r~..1.,;;tttn*'•
~Treliebalg Automotive Treliebalg Wheel Systems Treliebalg Englneered Systems Trelleborg Building Systems ÖVrigt
lndustrlvel"ksart!heten Ahlsell
Bröderna Edstrand Reynolds lntermarket Ovrigt
Handelaverkoamheten Bollden
Övrigt
Konoernen, exklusive jiimförelsestörando paater Kon-non, Inklusive Jämiöreia•störancle posboor
~
'
- t t l i " _ .. lvt i
·-""'*"'·-
1997 19M~
:1335 493
977 798
751 487
447 321 71 126 31581 2 221
820 646
337 377
191 177 243 253
245 -5
1836 1448 3 624 4 382 1267 :..148 10308 9 203
1NS;;G i4C~
, ./ '
·~~
lO
8,5 55 3,5 12.1
6,7 6.5 2,9 11.2
6,2 8,3 4,0 4,8 4,6 3,0
4,7 3,8 11,0 3,8
AvkMtnlniiiMI-•vt oyaMioott lulpltol, % 2)
ut7 1816 15,5 14.4 10,3 12,4 9,4 9,1 25,1 24,0
12,4 13,3 20.2 25.4 29,1 17.4 8,4 1,9 35,1 24,6
19,& 20,5 16,3 10,2
12,8 9,6 25,3 9,5
Arntåtwisning Trtllt6<~rx 1991 • KtHictrn4vtrsikt
t)
t)
Resultat efter full skatt per aktie och vinstmarginal 1993-1997
SEK 96
30 12
25 10
20 8
15 6
10 4
5 2
o o
-5 -2
Medeltal anställda per region 1997
Nord- amerika 15%
ÖVriga Europa 24 'i6
-10 -4
Medeltalet anställda uppgick totalt till Il 525.
-15
1993 1996 -6
1997
Vid utgången av året hade koncernen Il 443 anställda, varav 4 181 i Sverige och 8 625 l utlandet.
D
Resultat efter full skatt, srK Vinstmarginal. %Kassafladesrapport
1997 Resultat
exklustve Intressebolag 1'<14
lndustrrverksamheten 425
Handelsverksamheten 359
Bollden 327
ÖVngtlkonw n poster"') - 130
Operativt kassaflöde 981
Utdelning till aktieägarna Avyttring Boliden
Övrigt (flnans~ella transaktioner, jämförelsestörande po.cer, skatter etc)
Forandrlnc finansiella nettotillclncarlskulder
Av· Brutto·
skrivninpr investeringar
277 -Hi.
94 - 116
230 -437
85 -63
686 -963
Ovrig Summa Forvlirv Summa
förändring operativt operativt
i operativt kassaflöde, kassafiode
sysselsatt kapital exklusive förvärv
-4 351 -972 -621
153 490 -2 716 -2 226
-424 -304 -304
-III -219 -465 -684
-386 318 -4 153 -3 835
-424 + 4 357
-502 -404
*) Om(onor koncerngemensamma kostnader Vrdare mgdr Trelleborg NV-SA, Chapman och Ve/ox samt finansie"a transakttoner,Jam(orelsestorande poster, skaner etc
Bolag {Affarsomr) Omsattning Vorwerk & Sohn (TWS) 250 MSEK
1996 HPT {TES) 4,5 MSEK
CMPP {TES) 600 MSEK Wheelbond Afnca (TWS) 25 MSEK
Horda (TRA+TBS} 360 MSEK ProJetos e Apli~öes de
Ibereaueho {TRA) 300 HSEK Vlbrotecnica e Veda~äo (TRA) 55 MSEK
Snowden Rubber och Elwar {AHL) 100 MSEK
Anderson CP Rubber {TES) 300 MSEK Skoogs Elektriska (AHL) 2 100 MSEK
Gelia Industri {AHL) 160 MSEK Starckjohann (54 %) 5 300 HSEK
1997 Landol (AHL) 90 HSEK
Tornab (AHL) 100 MSEK Varmekällan (AHL) 25 HSEK
Yale-South Haven (TRA) J 000 MSEK 1998
Pe Fo {AHL} 25 MSEK SRG Bevco (TES) 70 HSEK
H•llco (AHL) 25 MSEK WS-Tradmg (AHL) 70 HSEK
Forkortningen inom parentes står för de olika affårsområdena:TrelleborgAutomotive (TRA), TrelleborgWheel Systems (TWS), Trelleborg cngmeereci Syst!!ms (TES), Trelleborg BUIIdmg Systems (TBS) och Ahlsell (AHL).
Kt>neun6vtrsiltt • ÅrsretltHJisning Trelicborg 1997 Il
Den finan~iella verksamheten är cen- traliserad till Trelleborg AB Treasury i Stockholrn. Enheten svarar för intern- banken, kort- och långfristig finansie- ring samt hantering av exponering mot valuta-, ränte- och råvarumark- naderna.
Koncernens internbanksvarar för in- och utlåning, valuta- och råvaru- säktingar, netting.a. av koncerninterna betalningar samt konsultverksamhet inom området kapitalrationalisering gentemot koncernbolagen.
Koncernen är utsatt för olika ris- ker i form av fluktuerande valutakur- ser, räntor och råvarupriser samt upplånings- och kreditrisker. För att reducera exponeringarna har styrelsen fastställt riktlinjer för koncernens hantering av dessa risker.
Dessutom sker en viss handel i främstvalutor och räntor för att upp- rätthålla informationsflöden och ut- värdera olika stategier för säkringar, i avsikt att erhålla lägre finansierings- kostnader.
Valutaexponering Trelleborgkoncernens flödesexpo- nering består av import och export i utländska valutor. Tr~lleborgs policy innebär att säkring av dessa flöden kan ske till en volym motsvarande högst två års flöden, fördelade över en period av högst tre år.
Valutasäkringarna varierar med hänsyn till marknadsutvecklingen.
Vid årsskiftet 1997/1998 motsvarade säkringarna omkring 80 procent av ett års exponering. Säkringarna netto ger ett marginellt resultat vid kurs- nivån per den 31 december 1997.
Nettoflödet av utländska valurar till svenska kronor uppgår till drygt l miljard kronor, se diagram mot- stående sida.
7
Fina nsver ksamhete n
Nettotillgångar 1 utlandet, MSEK
DKK 109 GBP 110 Övriga 55 FRF 128
BEF200
ESP 448
Totalt har koncernen nettotillgångar i utlandet motsvarande ett värde omkring 5,15 miljarder kronor.
Omräkningsexponering Den valutaexponering som uppkom- mer genom investeringar i utländska nettotillgångar kurssäkras. Storleken av kurssäkringen varierar men kan högst uppgå till investeringens värde inklusive skatteeffekt.
Det bokförda värdet på koncer- nens nettotillgångar i utlandet upp- gick den 31 december 1997 till-5 150
MSEK (l 700).
Ränteexponering Koncernens nettoskuld ökade från 464 till 868 MSEK. Nettoskulden ökade på grund av de redovisade får- värven inom såväl industri- som han- delsverksamheten med 4 153 MSEK
och den minskade med 4 357 MSEK i samband med försäljningen av 55, l procent av aktierna i Boliden Ltd.
Räntebärande tillgångar har till stor del löpt med ettårig räntebind-
12
ning, medan upplåningen övervä- gande präglats av korta löptider.
Enligt gällande policy kan räntor vid upplåning och placering av likvida medel bindas på högst
fYra
år. Vid års- skiftet var den genomsnittliga löptiden på upplåningen omkring 4 månader.Snittlöptiden på korta och långa räntebärande placeringar var 6 måna- der vid årsskifret 1997/19 9 8.
Finansiella instrument För att säkra de olika risker som kon- cernen utsätts for används termins- kontrakt, optioner och swapavtal.A, vilka kombineras för att nå optimalt utfall.
Finansiering
För den fortsatta expansionen finns totalt beviljade långfristiga (längre än ett år) kreditlärren som uppgår till ca 10, l miljarder kronor, se diagram.
ÅrJrfdovirn.ing Trtlifborg 1997 • K()ncernövtrsiltt
f)
Flödesexponering, MSEK
l koncernens intern- bank finns en samlad kunskap om de olika finansiella mark- naderna.
Beviljade kreditfaciliteter och förfallostruktur per den 31 december 1997
MSEK
500---
MSEK 3500
400
300
200
100
o
<') 1!1 ('r)
USD och CAD
..-i
~ "<"<
GBP
CXl 8
,._ ..,. .. ..-i
Euro•J Ovriga -
*)DEM, FRF, BEF, NLG, FIM, ITL & ESP
~
-·
3000 2500
2000
r - - - 1500
--
1000
If) ('t) .... 1!1
<'l .... o <D
r~ 1~ N .... CD ..-< ('t) <'l <'l
"'
500
o 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Trelleborgs nettoinflöde i utländsk valuta uppgir till drygt l miljard kronor (exklusive Boliden).
Trelleborgkoncernen har tillgång till totalt ca l O miljarder kronor 1 form av medel- och långfristiga kreditlöften.
Operativ struktur 1998
Trelleborgkoncernen är organiserad i åtta affärsområden med basen i pro- dukter och tjänster inom industri och handel.
Konctrnbver1iltt • AnredouiHting Tu/Jeborg 1997
De åtta affärsområdena består vart och ett i sin tu'r av ett antal divisioner och produktområden, eller motsva- rande. Den operativa organisationen sammanfaller inte alltid med den juridiska.
13
Affärsområdena har eget ansvar för utveckling, kvalitet och marknadsföring merl tillgång till koncernens samlade kompetens och resurser. Gemensam nämnare för affärsområdena är foku- seringen på komfort, säkerhet och miljö.
Vi lever i en tid d! behoven av säkerhet och trygghet bara ökar. Ju mer utvecklade och komplexa sammanhangen lr desto större är icraven på slkernetstänkande. Mlnga produk- ter frin Trelleborgkoncernen representerar
utvecklingens frontlinje inom sina respektive områden: produktlösnlnear och system som på olika sätt reducerar risker och hot.
Genom produkter som kemskyddsdräkter, brandavvisande gummidukar, sjukvårdstält,
Årsred()vis, int Tr~/lebt~rg 1997
t)
torrdykdräkter, vattenblandare med skållskydd, rörtätnlngar, trycksluftsslang, Industrigolv eller aluminium till svenska Strldsbåt 90H och brand·
säker utrustning t::: offshorebranschen bidrar Trelleborg till ökad säkerhet.
Ånudovisnint Trtliebarg 1997
egenskap i många av våra produkter. Det betyder också leveranssäkerhet, precision, tillgäncllghet ocn i<valltet. inställninc!!n är rätt prociui<t pl räct plats l rätt tid.
E leverantör
;~)Trelleborg ska forutom konkurrenskraftiga priser också kunna möta kundernas behov avseende global närvaro, hög teknisk kompetens och kvalitets- och miijöcertifiering. "
Pl fler platser l världen. Sedan 1996 har tio bolag förvärvats som kompletterar den globala strategin Inom Trelle·
bo rgkonc:ernens industriverksam het.
16 Å.rtrulovisning TrelttborK 1997 • Inti"M.ttriuerltstllhluttiJ
f))
Produktion, försäljningskontor och andra etableringar
k
1897 startade gummitillverk- ningen i staden Trelleborg genom Velox AB, en av grundstenarna till dagens Trelleborgkoncern. Under dessa hundra år har det ursprungliga materialet hunnit utvecklas så arr det idag kan användas i tusentals appli- kationer, från indianernas tuggummi till en beståndsdel i laminatproduk- terA som Trelleborgs CQ-material.Gummi är fortfarande ett viktigt material och har ett brett använd- ningsområde. Men i takt med den övriga industriutvecklingen har ma- terialet utvecklats kemiskt och idag använder branschen allt oftare termen polymer.&. för att beteckna den minsta gemensamma nämnaren för ett ma- terial som bland annat gör tillvaron enklare, säkrare och mer miljövänlig.
Stärkt efterfrågan 1997 var ett bra och spännande år för de fyra affärsområdena inom Trelle- borgkoncernens industriverksamhet
lnåt~.slrif)(rksamheten • Årsrttlo1Jisning Tr(tl(borg 1997 17
med den gemensamma grunden i polymerbaserade produkter och teknologier.
Förra året kännetecknades av en god efterfrågan på industriverksam- hetens produkter och samtliga affärs- områden stärkte sina marknads- positioner.
Expansionen inom affärs- områdena fortsätter, under 1997 gjordes ett antal strategiska förvärv för att förstärka Trelleborgs position som en av de ledande producenterna.
Målet är att koncernen ska bli en av de fem största tillverkarna av industri- gummi i världen och en av de två största i Europa i början av 2000-talet Att vara ett stort och internatio- nellt företag med god lönsamhet är inget självändamål, utan en nödvän- dighet för att också i framtiden kunna utveckla verksamheten.
Möter marknadens behov Verksamheten är fördelad på fyra affiirsområden:
• Trelleborg Automotive
• Trelleborg Wheel Systems
• Trelleborg Engineered Systems
• Trelleborg Building Systems Samtliga affärsområden arbetar med kunder vars behov blir alltmer glo- bala. Det ställer krav på Trelleborg som leverantör att, förutom att er- bjuda konkurrenskraftiga priser, ock- så kunna möta kundernas behov avseende global närvaro, hög teknisk kompetens samt kvalitetssäkring.
Trelleborg med närvaro i form av tillverkning och säljbolag i trettiofem länder erbjuder sina kunder lokal produktanpassning, tillverkning och service. Nya etableringar gJordes under 1997 på ett antal viktiga tillväxtmarknader som Kina, Sydaf- rika, Mexiko och Brasilien.
(forts.)
E gle>
leverantör
För att ytterligare beflista Trelleborg- koncernens position och satsning på teknikdrivande områden investeras över 100 miljoner kronor i ett nytt tekniskt centrum i Trelleborg. Här kombineras tekniskt spjutspetskun- nande och ökade kontakter med internationella högskolor, universitet och forskningscentra. Teknikcentrum ska bidra till att Trelleborg lättare, och på ett tidigt stadium, kan driva utvecklingsprojekt och produktan- passning tillsammans med partners.
För att möta kundernas behov av kvalitetstänkande ska samtliga tillver- kande anläggningar klara etablerade standarder som ISO 900 l, Q$ 9000 etc. De flesta av Trelleborgkoncernens
Hans Parat, vice VD med ansvar för Trelleborgkoncernens Industriverksamhet.
Fakta 1997 1996
Fakturerad forsalrnmg, MSEK 6 820 4 685
Rorelseresultat, MSEK 445 296
Operativ rorelsemargmal, %"*' 6,2 6,3 Genomsnittligt operatrvt sysselsatt,kapital, MSEK 3 581 2 225
Avkastn~ng på operativt sysselsatt kaprtal, %"*' 12,4 13,3 Operativt kassaflöde, 1nkl forvarv, MSEK -621 - 582 Operatrvt kassaflöde, exkl. forvärv, MSEK 351 329
Fakturerad försäljning, MSEK,
per kvartal (koncernextern)
1997 1996
kv l l 496 l 085 kv 2 l 832 l 225 kv 3 l 684 l 081 kv 4 l 808 l 294 Totalt 6 820 4 685
anläggningar uppfyller idag dessa krav och arbetet att erhålla miljö- certifiering enligt ISO 14000 har påbörjats.
Kvalitets-och miljösäkring är idag en integrerad del av affärsverksam- heten gentemot såväl kunder som leverantörer.
Marknad
De fyra affärsområdena inom Trelle- borgs industriverksamhet är aktiva på olika delar av en marknad som till stora delar genomgår en avsevärd omstrukturering och konsolidering.
Trelleborg tar en aktiv roll i denna omstrukturering. Genom att vara med och påverka finns möjligheter att
lnvestenngar i anläggningstrllgångar, MSEK 347 278 snabbt möta kundernas förändrade
•1
'b);-
~krav och önskemål.
Antal anstalida 3 l december
Försäljning
MSEK 7000
'r - -
6000
5000
r - - r - -
r--T
- r---!
l
'4000 3000
2000 l
"'
00...
lO om
... "'
<XI N...
m.
.."'
<X)1000
o
"' "' ... ...
"'
1993 1994 1995 1996 1997
O Fakturerad försäljning
lndustriverksamnetens fakturerad.:
försäljning ökade med 46 procent 1997.
7 728
18
6 329
Resultat och operativ rörelsemarginal
MSEK .,.
500 - - - - - - - - -- -- 10,0
400
7,0 6,0
,--....,_
~
/
6,3 6,2300
j ..__
L
3;,
l
200
r - - l
100 '
g l() ....
"' "'
"' ...
m ~.... N
"'
No . 1993 1994 1995 1996 1997
... - J
Rörelseresultat, MSEK - Operativ rörelsemarginal. !6Rörelseresultatet steg med 50 procen_t under 1997.
9,0
s;o 7,0
6,0 5,0 4,0
3,0 2,0 1,0
o
Främsta orsaken till den pågående omstruktureringen är kravet på global service från kunderna i ledande bran- scher som fordons- och GEM- tillverkare.& samt offshore.
Detta i kombination med ny teknik och ett lågt produktions- utnyttjande bland flera leverantörer innebär att många av de mindre pro- ducenterna kommer att ha svårt att möta de nya kraven.
Som en av de stora aktörerna har Trelleborg de rätta förutsättningarna för att vara ett av de ledande företa- gen i denna omstruktureringsprocess.
Gemensamma mål På följande sidor redovisar de fYra affärsområdena inom industriverk- samheten sina respektive verksam- heter. De gemensamma målen för industriverksamheten är:
•
•
att vara internationellt ledande inom ett fåtal väl definierade pro- duktom råden,
att växa med i genomsnitt 15 pro- cent per år i syfte att skapa nöd- vändiga skalfördelar inom forsk- ning och utveckling samt inom produktion och marknadsföring,
att nå en tillfredsställande och ut- hållig lönsamhet över en kon- junkturcykel, vilket långsiktigt innebär minst 15 procent avkast- ning på operativt sysselsatt kapi- tal och minst 8 procent operativ rörelsemarginal.
Försäljning
Den koncernexterna försäljningen ökade med 46 procent till6 820 MSEK
(4 685). Rensat från förvärv var försäljningsökningen ca 9 procent. Av den fakturerade försäljningen skedde 83 procent (77) utanför Sverige.
Resultat
Det samlade rörelseresultatet för industriverksamheten förbättrades med 50 procent cill445 MSEK (296).
Ttll resultatförbättringen bidrog en snabb integrering av gjorda förvärv samt en renodling av tillverknings- enheterna.
Investeringar
Arets investeringar i anläggningar (exklusive förvärv) uppgick till 347
MSEK, vilket stämmer väl med den ökande aktiviteten.
Försäljning per kundkategori
lantbruk &
Uvsmedel9%
Offshore &
Kem111%
Övrig industri 7%
Utsikter för 1998 Trelleborgs strategi att växa inom industriverksamhetens fyra väl- definierade affärsområden ligger fast.
Under de kommande åren ökar fokus och tydligheten gentemot marknaden och kunderna på ett sätt som gör att deras krav på en global tillverkare kan tillgodoses.
Internt fortsätter rationalise- ringen. Detta arbete är av yttersta vikt, inte minst med tanke på gjorda och kommande förvärv.
Försäljning per affärsområde Försäljning per geografisk marknad övriga 1%
Trelleborg Engineered Systems 29%
övrigt 1%
Trelleborg Whe~l "Systems
26% .
Totalt uppgick industriverksamhetens försäljning 1997 till 6 820 MSEK.
19
Asien och Australien 2%
Latinamerika 2%
_,,...'"'l"t---
Nord- amerika 28%
Övriga Europa 41%
AffärsomrAdena inom industriverksamheten fortsätter öka sin försäljning utanför Sverige.