BILIA
ÅRSREDOVISNING
07
lb e rg • T ry c k : St ro k ir k- L a n d st rö m s
INNEHÅLL
Förvaltningsberättelse 1 Förslag till vinstdisposition 6
Resultaträkning för koncernen 7 Balansräkning för koncernen 9 Sammandrag avseende förändringar
i koncernens eget kapital 11 Kassafl ödesanalys för koncernen 12 Noter till de fi nansiella rapporterna koncernen 13
Resultaträkning för moderbolaget 53 Balansräkning för moderbolaget 54 Sammandrag avseende förändringar
i moderbolagets eget kapital 56 Kassafl ödesanalys för moderbolaget 57 Noter till de fi nansiella rapporterna moderbolaget 58
Underskrifter 68 Revisionsberättelse 69 Femårsöversikt 70
Defi nitioner 72
Bilia-aktien 73
Styrelse 77
Bolagsstyrningsrapport 79
Ledning 82
Årsstämmoinformation 84
Allmänt om verksamheten
Bilia är Nordens största bilkedja med en ledande position inom service och försäljning av personbilar och transportbilar samt tilläggstjänster. Koncernen har 111 anläggningar i Sve- rige, Norge och Danmark samt en Internetbaserad auktions- sajt, Netbil.
Bilias vision är att vara branschens bästa servicebolag med målet att ha de mest nöjda kunderna i bilhall, butik och verk- stad. Kunden ska alltid uppleva mötet med Bilia som positivt.
Bilia har ett väl utvecklat sortiment av tjänster och produkter inom Serviceaffären, som omfattar verkstadstjänster, reservde- lar, butiksförsäljning och försäljning av drivmedel. Bilia utveck- lar kontinuerligt nya tjänster och servicekoncept som ska för- enkla bilägandet för kunderna. Bilaffären omfattar försäljning av nya och begagnade personbilar, transportbilar, kundfi nan- siering och tilläggstjänster. Bilia säljer personbilar från Volvo, Renault, Ford, Land Rover, Hyundai, Nissan, Honda, BMW och Mini samt transportbilar från Renault, Ford, Hyundai och Nissan.
Ägarförhållanden
Bilia hade 25 282 aktieägare vid utgången av 2007, jämfört med 26 497 ett år tidigare. Andelen institutionellt ägande upp- gick till 15,4 procent (18,3) och andelen utländskt ägande upp- gick till 14,7 procent (12,5).
Under 2007 återköpte Bilia totalt 1 000 000 aktier (1 669 900), motsvarande 4,7 procent av aktiekapitalet, för totalt 115 Mkr.
Den 31 december 2007 uppgick bolagets innehav av egna aktier till 1 000 000 aktier (1 669 900).
Bilia-aktien
Det totala antalet aktier i bolaget uppgår till 21 459 255 stycken.
Samtliga utgivna aktier är av serie A. Det fi nns även möjlighet att
utge B-aktier enligt bolagsordningen men så har inte skett. Alla utgivna aktier äger samma rätt i bolaget och berättigar till en röst på bolagsstämman. Bilias aktier är noterade på OMX Nordiska Börs och kan här överlåtas fritt, inom börsens ramar.
Styrelseledamöterna Mats Qviberg och Sven Hagströmer kontrollerar direkt och indirekt via Investment AB Öresund cirka 39 procent av aktierna i bolaget och styrelsens ordfö- rande, Mats Qviberg, innehar tillsammans med sin familj ytter- ligare cirka 5 procent av bolagets aktier.
Bilia saknar kännedom om eventuella aktieägaravtal mellan Bilias aktieägare.
Det fi nns inga särskilda regler i bolagsordningen om ändring av densamma eller tillsättande/entledigande av styrelseleda- möter. Årsstämman 2007 bemyndigade styrelsen att återköpa egna aktier motsvarande maximalt 10 procent av antalet aktier i bolaget. Ett nytt bemyndigande kommer att föreslås vid kom- mande årsstämma.
Vid väsentliga förändringar i bolagets ägarstruktur som påverkar förutsättningarna eller arbetsinnehållet väsentligt har VD samt vissa högre chefer rätt att lämna sina tjänster och erhålla 24 månadslöner, varav avräkning från eventuell ny tjänst skall ske under de sista 12 månaderna. Samma rätt till ersätt- ning föreligger även vid uppsägning från bolagets sida. Bilias service- och återförsäljaravtal innehar alla klausuler av innebör- den att avtalet kan komma att sägas upp om bolaget överlåts till en ny ägare som inte själv är auktoriserad återförsäljare eller verkstad av samma märke, klausulerna kan dock inte tillämpas så länge Bilia är marknadsnoterat.
Marknadens utveckling
Efterfrågan på nya bilar och service i Bilias marknadsområden var sammantaget på en bra nivå. Marknaden för nya person- bilar ökade i Sverige med 8 procent, i Norge med 18 procent och i Danmark med 4 procent.
Styrelsen och verkställande direktören i Bilia AB (publ), organisationsnummer 556112-5690, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2007.
Nyckeltal
Koncernen 2007 2006 2005
Nettoomsättning, Mkr 15 405 14 056 12 074
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, Mkr 176 130 202
Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande poster, % 1,1 0,9 1,7
Rörelseresultat, Mkr 168 109 194
Resultat före skatt, Mkr 142 118 190
Årets resultat, Mkr 100 93 190
Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,8 6,2 10,0
Avkastning på eget kapital, % 6,3 6,3 15,8
Nettolåneskuld/eget kapital, ggr 0,81 –0,02 0,69
Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr –305 446 185
Soliditet, % 21 28 22
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Koncernen och moderbolaget
Viktiga händelser under året
• Bilias anläggning i Kista i norra Stockholm slutade under mars månad med försäljningen av Kia.
• Bilia startade under mars månad ett samarbete med DnB NOR i Norge under namnet Bilia Lease.
• Bilia förvärvade samtliga rörelsedrivande dotterföretag till Hans Persson Bil AB. Köpeskillingen uppgick till 329 Mkr och verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med maj månad.
• Bilia förvärvade rörelsen i Bilgruppen i Enköping Sala AB och Bilgruppen i Kungsängen AB. Köpeskillingen uppgick till 28 Mkr och verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med juni månad.
• I enlighet med årsstämmans beslut har aktiekapitalet under juli månad nedsatts med 16 699 000 kronor genom indrag- ning av 1 669 900 egna aktier. Antalet registrerade aktier efter indragningen uppgår till 21 459 255.
• Styrelsen beslutade, i enlighet med årsstämmans bemyndi- gande, att återköpa egna aktier. Per den 31 december 2007 uppgick Bilias innehav av egna aktier till 1 000 000 aktier med en snittkurs på 115 kronor per aktie. Totalt kan 2 145 925 aktier förvärvas enligt årsstämmans bemyndigande.
• I september ställde Investment AB Öresund ut köpoptioner på 210 000 aktier i Bilia AB, till styrelsemedlemmar, koncern- ledning och ett antal nyckelmedarbetare. Optionerna har en löptid på tre år med ett lösenpris på 120 kronor/aktie.
• Huvudförhandlingen i tvisten mellan Bilias dotterföretag Säfveån och Pacta inleddes i Göteborgs Tingsrätt under okto- ber månad. Tvisten har utgångspunkt i affärsverksamhet som AB Probo (numera Säfveån AB) bedrev 1987. Säfveåns uppfatt- ning är att Pactas anspråk i allt väsentligt är ogrundade och bolaget bestrider skadeståndsskyldighet både på formella grunder, i sak och med avseende på yrkade belopp.
Göteborgs Tingsrätt ogillade i en dom den 20 februari 2008 helt Pactas skadeståndstalan mot Säfveån AB. Säfveån tiller- kändes ersättning för rättegångskostnader med 14 Mkr.
• Bilias styrelse beslutade att sälja fastigheter i Danmark och Sverige. Försäljningen beräknas vara avslutad vid utgången av första kvartalet 2008.
• Bilia träffade ett avtal med Bilforum Holding AS om förvärv av samtliga aktier i Bilforum AS och Bilforum Finans AS. Bil- forum är en välrenommerad och lönsam bilåterförsäljare som representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerom- rådet i Norge. Köpeskillingen uppgick till 65 Mkr och verk- samheten kommer ingå i Biliakoncernen från och med den 1 januari 2008.
9 Mkr efter förvärvskostnader. Bilaffären redovisade ett bättre resultat jämfört med föregående år, främst beroende på en högre marginal vid försäljning av bilar. Serviceaffären redovi- sade ett något lägre resultat delvis beroende på genomförda omstruktureringar i Norge, vilka hade en negativ påverkan på serviceverksamheten.
Resultat från kundfi nansiering exklusive bruttovinst hänförlig till hyresintäkter långtidsleasing för bilar sålda med återköps- avtal uppgick till 97 Mkr (95).
Jämförelsestörande poster uppgick till –8 Mkr (–21) och avser omstruktureringskostnader i Sverige och Norge med –18 Mkr (–11) och kostnader för tvister, främst Konkurrensver- ket och Pacta, med –12 Mkr (–9). Vidare har Bilias norska verk- samhet ändrat pensionsplanen från förmånsbestämd till premie- baserad för medarbetare under 52 år, vilket har påverkat resul- tatet med 22 Mkr (—). Föregående år inkluderar avyttringar med –1 Mkr.
Finansnettot uppgick till –26 Mkr (9). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i AB Volvofi nans ingår med 22 Mkr (17). Vinst vid försäljning av aktierna i Viking Redningstjeneste ingick i föregående års fi nansnetto med 7 Mkr. Högre netto- låneskuld och räntenivå har resulterat i ökade räntekostnader jämfört med föregående år.
Årets resultat uppgick till 100 Mkr (93) och vinst per aktie till 4:75 kronor (4:15). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt.
Koncernen, Mkr 2007 2006 Rörelseresultat exklusive
jämförelsestörande poster 176 130 Jämförelsestörande poster
Resultat vid försäljning av fastigheter — –1
Strukturkostnader, m m –18 –11
Ändrad pensionsplan i Norge 22 —
Tvister –12 –9
Rörelseresultat 168 109
Resultat före skatt exklusive
jämförelsestörande poster 150 132 Jämförelsestörande poster
Resultat vid försäljning av fastigheter/aktier — 6
Strukturkostnader, m m –18 –11
Ändrad pensionsplan i Norge 22 —
Tvister –12 –9
Resultat före skatt 142 118
Jämförelsestörande poster
Finansiell ställning
Balansomslutningen uppgick till 7 043 Mkr (6 064). Förvärven av Hans Persson och Bilgruppen ökade balansomslutningen med cirka 900 Mkr. Räntebärande tillgångar minskade med cirka 250 Mkr medan rörelsetillgångarna ökade med cirka 330 Mkr.
Kassafl ödet från den löpande verksamheten uppgick till –305 Mkr (446). Kassafl ödet efter nettoinvesteringar uppgick till –590 Mkr (48). Nettolåneskulden ökade med 1 253 Mkr och uppgick vid utgången av året till 1 222 Mkr.
Eget kapital uppgick till 1 507 Mkr (1 684). Eget kapital har bland annat påverkats av kontantutdelning till aktieägarna med 172 Mkr och återköp av egna aktier med 115 Mkr. Föreslagen utdelning, 8:00 kronor per aktie, tar i anspråk 164 Mkr av eget kapital.
Soliditeten uppgick vid utgången av året till 21 procent (28).
Personal
Kompetenta och motiverade medarbetare, som är beredda att utvecklas och gripa in när det behövs, är en förutsättning för att Bilias kunder ska bli nöjda och lojala, vilket är avgörande för att Bilia ska fortsätta vara framgångsrikt.
Grunden för medarbetarnas kompetensutveckling är de utvecklingssamtal som varje medarbetare har med sin när- maste chef minst en gång per år. Medarbetarsamtalet tar utgångspunkt i den enskildes kompetens och behov. Tillsam- mans tar man fram en plan som ska skapa förutsättningar för personlig utveckling, arbetsglädje och effektivitet i det dagliga arbetet.
Bilia Academy är namnet på koncernens interna utbildnings- enhet, som startades 2001. Bilia Academy genomför fortlö- pande inventeringar av utbildningsbehovet och sätter därefter samman skräddarsydda utbildningar riktade mot målgrupper med olika befattningar inom Bilia. Utbildningsverksamheten syftar till att höja kompetensen inom specifi ka områden, stärka företagskulturen med Bilias vision och kärnvärden och samti- digt bidra till ett erfarenhetsutbyte och ett breddat kontaktnät för Bilias medarbetare.
Bilia arbetar kontinuerligt med att förbättra arbetsmiljön vid koncernens anläggningar. En bra arbetsmiljö förbättrar förutsätt- ningen för att medarbetarna ska må bra och vara motiverade.
I verkstäderna handlar det om att skapa miljöer som är ljusa, luftiga, rena och fria från buller.
Medelantalet anställda i koncernen uppgick under året till 3 536 personer (3 063), varav 2 287 i Sverige (1 852). Antalet anställda uppgick den 31 december 2007 till 3 961 personer (3 458).
Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut.
Till ledningen har årsstämman för 2007 beslutat om följande riktlinjer avseende ersättning.
Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av grundlön, rörlig ersättning, övriga förmåner och pension. Med andra ledande befattningshavare avses de fem personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncernledningen. För koncernledningens sammansättning se not 9 Anställda och personalkostnader.
Fördelningen mellan grundlön och rörlig ersättning ska stå i proportion till befattningshavarens ansvar och befogenhet.
För verkställande direktören är den rörliga ersättningen maxi- merad till 53 procent av grundlönen. För andra ledande befatt- ningshavare är den rörliga ersättningen maximerad till 26–41 procent av grundlönen. Den rörliga ersättningen baseras på resultatmål och individuellt uppsatta mål.
Pensionsförmåner samt övriga förmåner till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgår som del av den totala ersättningen.
Styrelsen kommer att föreslå årsstämman 2008 att ersätt- ningsprinciperna enligt ovan även ska gälla för 2008.
Risker
Bilias verksamhet förknippas med risker. Vissa faktorer kan Bilia påverka medan andra ligger utanför koncernens kontroll.
Ambitionen är dock att tidigt identifi era hot och möjligheter för att snabbt vidta åtgärder och därmed kunna parera utvecklingen.
Marknadsutvecklingen
Efterfrågan på Bilias produkter och tjänster påverkas av svängningar i konjunkturen. I lågkonjunktur väljer en del kun- der att av vakta med bilköp. Faktorer som påverkar marknads- utvecklingen är bland annat arbetsmarknadens situation, aktiemarknadens utveckling, ränteläget och drivmedels-
Finansiella mål Mål och måluppfyllelse
10 15 20
Avkastning på sysselsatt kapital, %
10 15 20
Avkastning på eget kapital, %
4 3 2
Rörelsemarginal, %
priserna. Positioneringen av Bilia som ett servicebolag stabili- serar resultatutvecklingen. Serviceaffären är mindre konjunk- turkänslig än Bilaffären, eftersom bilar kräver service och reparationer oavsett konjunkturläge.
Ökad konkurrens
EUs tidigare gruppundantag för fordonsbranschen upphörde den 30 september 2003, efter en övergångsperiod på ett år.
Den 1 oktober 2005 upphörde även den så kallade lokalise- ringsklausulen som gjorde det möjligt för tillverkarna att bestämma var återförsäljarna fi ck vara etablerade. De nya reg- lerna påverkar konkurrensförhållandena i branschen och ger tillverkaren möjlighet att utse ytterligare återförsäljare på de orter där Bilia är etablerat. Bilia bedömer att koncernen, med sin storlek och starka position på marknaden, ges nya möjlig- heter att utveckla verksamheten. Bilias storlek får ökad bety- delse, till exempel vid inköp. Förmågan att hantera fl era bil- märken och ett eget starkt varumärke ökar också i betydelse.
Produkternas konkurrenskraft
Bilia är beroende av att koncernens affärspartners utvecklar konkurrenskraftiga produkter. Bilias affärspartners har under de senaste åren lanserat fl era nya produkter. Volvo som är den enskilt viktigaste affärspartnern kommer bland annat under 2008 att lansera en ny modell, XC60. Ford kommer att lansera en ny Fiesta, en ny Focus och en ny modell, Kuga.
BMW kommer att lansera fem nya modeller, bland annat en ny modell X6 och en ny bil i 7-serien. Renault kommer att lan- sera sju nya modeller, Hyundai kommer att lansera två nya modeller varav en är den nya miljöbilen i10, vilken är särskilt viktig för Stockholmsmarknaden. Detta tillsammans med övriga märken i koncernen gör att Bilia sammantaget har till- gång till attraktiva produktprogram.
Utveckling av egna tjänster
För att upprätthålla och stärka konkurrenskraften, krävs att Bilia utvecklar tjänster som är tilltalande för kunderna. Bilias förmåga att utveckla nya tjänster bidrar även till att stärka leve- rantörernas varumärken. Utvecklingen är resurskrävande. Bilia bedömer att koncernen har den storlek, struktur och fi nansiella styrka som krävs för att ligga i framkant av tjänsteutvecklingen.
Nyckelpersoner
För att kunna utvecklas ytterligare som ett servicebolag och därmed uppnå tillväxt och lönsamhet, krävs att Bilia kan att- rahera och utveckla kompetenta medarbetare, såväl ledning som övrig personal. Bilia är en arbetsgivare som strävar efter att stimulera personliga framsteg genom att erbjuda intres- santa arbetsuppgifter, individanpassade utbildningsprogram, bonusprogram och delaktighet i koncernens utveckling.
För fi nansiella risker hänvisas till not 30 Finansiella risker och fi nanspolicies.
Miljö
Bilias miljöpolicy slår fast att koncernens tjänster och produkter ska påverka naturen så lite som möjligt och därmed bidra till en hållbar utveckling. Miljöarbetet ska utföras inom ramen för affärsidén och präglas av en helhetssyn där teknik, ekonomi och ekologi vägs samman.
Avfallssortering är ett prioriterat område. Miljöfarligt avfall omhändertas enligt väl genomarbetade rutiner. Bilia har därut- över system, egna eller tillsammans med samarbetspartners, för att ta hand om och återvinna avfall från service och rest- produkter från skadereparationer. Bilias medarbetare utbildas i miljöfrågor och får även fortlöpande miljöinformation. Samtliga svenska och norska företag samt merparten av anläggningarna i Danmark är miljöcertifi erade enligt ISO 14001.
Fördelning av anställda per funktion, %
Fördelning av anställda per land, %
Sverige, 66 Norge, 20 Danmark, 14
Åldersstruktur, antal anställda, %
Anställningstid, %
0–9 år, 51 10–19 år, 20 20–29 år, 12
<29 år, 23 30–49 år, 47 50–60 år, 23 Försäljning, 18
Verkstad, 57 Reservdelar, 15
Utbildnings - fördelning, %
Grundskola/gymnasium, 85 Högskoleutbildning, 4 Eftergymnasial utb, 11
Personal
Koncernen bedriver verksamhet som är anmälningspliktig enligt miljöbalken. I Sverige är 55 anläggningar anmälnings- pliktiga på grund av bensinförsäljning där inga utsläpp får ske, 14 fordonstvättar på grund av utsläpp till vatten och 9 anlägg- ningar på grund av utsläpp av lösningsmedel till luften. De anmälningspliktiga anläggningarna utgör en mindre del av Bilias totala verksamhet.
Uppgift om förvärv, överlåtelse samt innehav av egna aktier
Under 2006 förvärvades 1 669 900 egna aktier för sammanlagt 164 Mkr, vilket motsvarade ett eget innehav om 7,2 procent.
Bilias egna aktieinnehav vid tiden för årsstämman uppgick till 1 669 900 aktier. Årsstämman 2007 beslutade om nedsättning av aktiekapitalet med 16 669 000 kronor genom indragning av 1 669 900 egna aktier. Ändamålet med nedsättningen var att
Historik, personbilsförsäljningen i Sverige, Norge och Danmark
05 03
96 97 98 99 00 01 02 04 06 07 400 000
300 000 200 000 100 000 0
Sverige Norge Danmark Nya personbilar
Avkastning på Nyckeltal Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % operativt kapital %
2007 2006 2005 2007 2006 2005 2007 2006 2005 2007 2006 2005
Sverige 9 783 8 717 8 346 222 206 234 2,3 2,4 2,8 21,7 28,6 34,4
Norge 3 548 3 331 2 293 15 –5 14 0,4 –0,2 0,6 2,3 –0,9 4,8
Danmark 2 065 1 997 1 433 –11 –10 8 –0,5 –0,5 0,6 –2,6 –2,5 3,3
Totalt Personbilar 15 396 14 045 12 072 226 191 256 1,5 1,4 2,1 10,6 11,4 19,4 Antal nya bilar
Leveranser
1)Orderstock
1)2007 2006 2005 2007 2006 2005 Sverige 23 336 21 231 18 925 2 991 2 507 3 091
Norge 6 459 5 644 4 063 1 231 692 377
Danmark 6 719 6 909 4 242 514 475 460
Totalt Personbilar 36 514 33 784 27 230 4 736 3 674 3 928
1)
Transportbilar ingår från och med 2007 i antalsredovisningen. Jämförelsetalen har även justerats för transportbilar.
Service- och Bilaffären
Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 2007 2006 2005 2007 2006 2005 2007 2006 2005 Serviceaffären 4 792 4 461 4 118 233 246 288 4,9 5,5 7,0 Bilaffären 11 388 10 325 8 466 –7 –55 –33 –0,1 –0,5 –0,4 Personbilar uppdelat på Service- respektive Bilaffären
Andel av Personbilars nettoomsättning, %
Andel av Personbilars anställda, %
07 05 06 25 20 15 10 5 0
Tillväxt Service, %
07 05 06 25 20 15 10 5 0
Tillväxt Bil, %
Service, 80 Bil, 20 Service, 30
Bil, 70
Personbilar
Vid årsstämman 2007 gavs även ett nytt bemyndigande till styrelsen om återköp om maximalt 10 procent av aktierna.
Ett nytt återköpsprogram inleddes i augusti 2007 och sedan dess har Bilia förvärvat 1 000 000 aktier för sammanlagt 115 Mkr. Bilias innehav av egna aktier uppgick per den 31 decem- ber 2007 till 1 000 000 aktier vilket motsvarar ett eget innehav av 4,7 procent. Bilias aktier har kvotvärdet 10 kronor. Syftet med samtliga återköp har varit att optimera bolagets kapital- struktur.
Styrelsens arbete
Under 2007 hölls ett konstituerande och fem ordinarie styrel- semöten. Utöver ovanstående möten sammanträdde styrelsen även en gång per capsulam. I god tid före varje styrelsemöte skickas en agenda, tillsammans med fördjupande information om viktigare ärenden, ut till varje styrelseledamot. Styrelsen behandlade bland annat frågor om strategi, ekonomiska mål, resultatuppföljning, investeringar, fastigheter, förvärv och upp- följning av tvisten med Konkurrensverket och Pacta.
Under året fattade styrelsen bland annat beslut om förvärv av Hans Persson, Bilgruppen och Bilforum.
Moderbolaget
Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, fi nansiering, redovisning, information och affärsutveckling.
Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings och IT-verksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolagets rörelsere- sultat uppgick till –50 Mkr (–60). I föregående års rörelseresul- tat ingår kostnader för tvister ingår med –2 Mkr.
Framtida utveckling
Bilia bedömer att den samlade totalmarknaden i Sverige, Norge och Danmark under 2008 kommer minska jämfört med den relativt höga nivån 2007. Mot bakgrund av att Bilias resul- tat påverkas av fl era olika faktorer utanför bolagets kontroll, lämnas ingen resultatprognos. En genomgång av de viktigaste resultatpåverkande faktorerna återfi nns i känslighetsanalysen i not 30 Finansiella risker och fi nanspolicies.
Händelser efter balansdagen
Bilia sålde en fastighet i Västerås till Aspholmen Fastigheter AB. Reavinst efter skatt beräknas till cirka 5 Mkr och balansom- slutningen minskar med cirka 50 Mkr.
Den 20 februari 2008 meddelades dom i tvisten mellan
Förslag till vinstdisposition
Styrelsen föreslår att till förfogande stående vinstmedel, 886 Mkr, disponeras enligt följande:
Mkr Kontant utdelning, 8:00 kronor per aktie 164
Överföres i ny räkning 722
Summa 886
Styrelsens yttrande avseende föreslagen vinstutdelning Koncernens egna kapital har beräknats med tillämpning av de redovisningsregler som gäller enligt International Financial Reporting Standards (IFRS). Moderbolagets egna kapital har beräknats med tillämpning av Redovisningsrådets rekommen- dation RR 32:06, redovisning för juridiska personer.
Föreslagen vinstutdelning består av en kontant utdelning om 8:00 kronor per aktie eller totalt 164 Mkr. Koncernens soli- ditet beräknas uppgå till cirka 20 procent efter föreslagen utdelning om totalt 164 Mkr.
Den föreslagna kontantutdelningen ligger i linje med Bilias utdelningspolicy vilken slår fast att minst 50 procent av årets vinst ska delas ut till aktieägarna samt att Bilia vid var tid ska ha en optimal kapitalstruktur.
Styrelsen bedömer att bolagets och koncernens egna kapi- tal efter föreslagen vinstutdelning kommer att vara tillräckligt stort i relation till verksamhetens art, omfattning, risker och långivarnas villkor. Styrelsen har även beaktat koncernens his- toriska utveckling, investeringsplan samt konjunkturläge.
De fi nansiella rapporterna godkändes för utfärdande av
moderbolagets styrelse den 27 februari 2008. Vad beträffar
koncernens resultat och ställning i övrigt hänvisas till efter-
följande resultat och balansräkningar med tillhörande kom-
mentarer.
Mkr Not 2007 2006 Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning 2, 3, 6 15 405 14 056 Kostnad för sålda varor 6 –13 021 –11 869 Bruttoresultat 2 384 2 187
Övriga rörelseintäkter 7 23 11
Försäljningskostnader –1 775 –1 629 Administrationskostnader 10 –442 –446
Övriga rörelsekostnader 8 –22 –14
Rörelseresultat 3, 9, 11 168 109
Finansiella intäkter 97 99
Finansiella kostnader –145 –107
Andelar i intresseföretags resultat 17 22 17
Finansnetto 12 –26 9
Resultat före skatt 142 118
Skatt 13 –42 –30
Årets resultat från
kvarvarande verksamheter 100 88 Resultat från avvecklad
verksamhet, netto efter skatt 4 — 5 Årets resultat 100 93 Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare 100 93
Resultat per aktie, kronor 14
Koncernen
Resultat per aktie före och efter utspädning 4:75 4:15 Föreslagen utdelning per aktie 8:00
Kvarvarande verksamhet
Resultat per aktie före och efter utspädning 4:75 3:90 Föreslagen utdelning per aktie 8:00
Resultatanalys, koncernen
Rörelseresultat Resultat före skatt
Mkr 2007 2006 2007 2006
Resultat exklusive jämförelsestörande poster 176 130 150 132
Jämförelsestörande poster
Resultat vid försäljning av fastigheter/aktier — –1 — 6
Strukturkostnader m m –18 –11 –18 –11
07 05 06 15 000 10 000 5 000 0
Nettoomsättning, Mkr
Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 15 405 Mkr. Ökningen beror till största delen på de förvärv som genomförts under året. Nettoomsättningen exklusive förvärv och valutaeffekter ökade med 1 procent eller 190 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till försäljning av nya bilar.
07 05 06
0 –10 –20 10
–30
Finansnetto, Mkr
Finansnettot försämrades till –26 Mkr (9).
Försämringen beror främst på högre netto- låneskuld och högre räntenivå med ökade räntekostnader som följd. Resultatandelen på indirekt innehav i Volvofi nans, uppgick till 22 Mkr (17).
Rörelseresultat exklusive jämförelse störande poster, Mkr
Mkr
07 05 06 300 200 100 0
% 3 2 1 0
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster ökade till 176 Mkr från 130 Mkr. Sve- rige ökade med 27 Mkr, Norge med 20 Mkr och Danmark minskade med 1 Mkr. Rörelse- marginalen ökade från 0,9 procent till 1,1 pro- cent.
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, Mkr Rörelsemarginal, %
Rörelseresultat exklusive
jämförelsestörande poster per kvartal, Mkr
kv 1 60
90
1 2 3
Mkr %
kv 2 kv 3 kv 4
06 06 06 06
05 07 05 07 05 07 05 07
30
0 0
Koncernens rörelseresultat för de enskilda kvartalen under 2007 var bättre jämfört med 2006, i synnerhet kvartal 1. Främst beroende på en stark Bil- affär med högre bruttovinstmarginal. Rörelsemarginalen minskade något under kvartal 4 jämfört med föregående år, 1,5 procent mot 1,6 procent.
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, Mkr Rörelsemarginal, %
RESULTATRÄKNING FÖR KONCERNEN
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade med 10 procent till 15 405 Mkr (14 056). Ökningen är främst hänförlig till förvärven av Bil- gruppen och Hans Persson. Justeras nettoomsättningen för förvärv och valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med 190 Mkr eller 1 procent. Försäljning av nya bilar är den främsta anledningen till ökningen.
Serviceaffären ökade nettoomsättningen med 331 Mkr till 4 792 Mkr eller med 7 procent (8). Exkluderas förvärv och valutakurseffekter var nettoomsättningen oförändrad. Den svenska Serviceaffären var oförändrad (–2). Den danska Ser- viceaffären minskade med 2 procent (–1) medan den norska Serviceaffären ökade med 4 procent (11).
Bilaffärens nettoomsättning ökade med 1 063 Mkr till 11 388 Mkr vilket motsvarar 10 procent (22). Justerat för jämförbara enheter och valutakurseffekter ökade nettoomsättningen med 2 procent. Den svenska Bilaffären var oförändrad, den norska ökade med 4 procent och den danska ökade med 5 procent.
Rörelseresultatet
Koncernens rörelseresultat uppgick till 168 Mkr, en ökning med 59 Mkr jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen ökade till 1,1 procent jämfört med 0,8 procent för 2006.
I Sverige ökade rörelseresultatet med 16 Mkr till 222 Mkr.
Justeras rörelseresultatet för förvärv var ökningen 7 Mkr. I Norge har rörelseresultatet ökat från –5 Mkr till 15 Mkr. Orsa- ken till förbättringen är framförallt en bättre Bilaffär. I Danmark var rörelseresultatet i det närmaste oförändrat, –11 Mkr, mot föregående år. En något svagare Serviceaffär kompenserades av marginellt bättre Bilaffär.
Resultat från kundfi nansiering exklusive bruttovinst hänförlig till hyresintäkter långtidsleasing för bilar sålda med återköpsav- tal uppgick till 97 Mkr (95).
Vinstandelar till medarbetarna i koncernen har belastat rörelseresultatet med 17 Mkr (14).
Jämförelsestörande poster
Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 176 Mkr en ökning med 46 Mkr eller 35 procent jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen ökade från 0,9 procent till 1,1 procent.
Jämförelsestörande poster har påverkat rörelseresultatet med –8 Mkr (–21). Förändringen avser omstruktureringskostna- der i Sverige och Norge med –18 Mkr (–11) och kostnader för tvister, främst Konkurrensverket och Pacta, med –12 Mkr (–9).
Bilias norska verksamhet har ändrat pensionsplanen från för- månsbestämd till premiebaserad för medarbetare under 52 år vilket påverkat resultatet med 22 Mkr (—). Föregående år inklu-
Finansnetto
Finansnettot uppgick till –26 Mkr (9), vilket är en försämring med 35 Mkr. Resultatandel på indirekt innehav i Volvofi nans ingår med 22 Mkr (17). Föregående års fi nansnetto inkluderar försäljning av aktier i Viking Redningstjeneste i den norska verksamheten med 7 Mkr. Under året har nettolåneskulden ökat med 1 253 Mkr till 1 222 Mkr vilket tillsammans med en högre räntenivå medfört ökade räntekostnader.
Resultat före skatt
Resultat före skatt ökade till 142 Mkr (118). En ökning med 24 Mkr eller 21 procent.
Jämförelsestörande poster
Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 150 Mkr (132), vilket motsvarar en ökning med 14 procent.
Jämförelsestörande poster har påverkat resultat före skatt med –8 Mkr (–14). Förändringen avser omstruktureringskostna- der i Sverige och Norge med –18 Mkr (–11) och kostnader för tvister, främst Konkurrensverket och Pacta, med –12 Mkr (–9).
Bilias norska verksamhet har ändrat pensionsplanen från för- månsbestämd till premiebaserad för medarbetare under 52 år vilket påverkat resultatet med 22 Mkr (—). Föregående år inklu- derar avyttringar med 6 Mkr.
Årets resultat
Årets resultat uppgick till 100 Mkr (93). Det motsvarar en vinst per aktie på 4:90 kronor (4:35) beräknat på antalet utestående aktier. Föregående års resultat har påverkats av utdelningen av Catena AB med 5 Mkr.
Skattekostnaden uppgick till –42 Mkr (–30), vilket motsvarar 30 procent (25). Bolagsskatten är baserad på skattekostnaden i respektive land.
Nyckeltal
Avkastningen på sysselsatt kapital ökade från 6,2 procent till 7,8 procent. Avkastningen på eget kapital var oförändrad, 6,3 procent.
Jämförelsestörande poster
Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive jämförelsestö- rande poster ökade från 6,9 procent till 8,1 procent.
KOMMENTAR TILL KONCERNENS RESULTATRÄKNING
BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN
Mkr Not 2007 2006
Tillgångar 5, 29, 32
Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 15
Immateriella rättigheter 133 86
Goodwill 124 91
257 177
Materiella anläggningstillgångar 16
Byggnader och mark 315 47
Pågående nyanläggningar 15 0
Inventarier, verktyg och installationer 357 299
Leasingfordon 1 811 1 922
2 498 2 268 Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i intresseföretag 17 238 186
Finansiella placeringar 18, 30 10 10
Långfristiga fordringar 19 32 27
Uppskjutna skattefordringar 13 92 79
372 302
Summa anläggningstillgångar 3 127 2 747
Omsättningstillgångar
Varulager
Handelsvaror 20 2 529 1 995
Kortfristiga fordringar
Aktuella skattefordringar 13 23 16
Kundfordringar 21 965 789
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 111 152
Övriga fordringar 19 92 101
Kortfristiga placeringar 18, 30 99 143
Likvida medel 23 97 121
1 387 1 322
Summa omsättningstillgångar 3 916 3 317
Summa tillgångar 3 7 043 6 064
BALANSRÄKNING FÖR KONCERNEN
Mkr Not 2007 2006
Eget kapital och skulder 5, 29, 32 Eget kapital
Aktiekapital 215 231
Reserver 4 –6
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 1 288 1 459
Summa eget kapital 1 507 1 684
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder 24, 30 717 142
Övriga långfristiga skulder 27 944 1 028
Avsättningar för pensioner 25 297 245
Övriga avsättningar 26 7 2
Uppskjutna skatteskulder 13 189 115
Summa långfristiga skulder 2 154 1 532
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder 24, 30 669 104
Leverantörsskulder 1 167 1 239
Aktuella skatteskulder 14 2
Övriga skulder 27 972 981
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 28 519 488
Övriga avsättningar 26 41 34
Summa kortfristiga skulder 3 382 2 848
Summa skulder 5 536 4 380
Summa eget kapital och skulder 3 7 043 6 064
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för koncernen
Ställda säkerheter 33 277 368
Eventualförpliktelser 33 4 306 3 628
Koncernens balansomslutning ökade från 6 064 Mkr till 7 043 Mkr under året. En ökning med 979 Mkr. Under året förvärvade verksamheter ökade balansomslutningen med cirka 900 Mkr.
Rörelsetillgångarna ökade med cirka 330 Mkr, främst bero- ende på ökat varulager av begagnade bilar. Räntebärande till- gångar minskade med cirka 250 Mkr.
Finansiering
Nettolåneskulden uppgick till 1 222 Mkr jämfört med en netto- lånefordran på 31 Mkr föregående år. Ökningen på 1 253 Mkr
Eget kapital
Eget kapital minskade från 1 684 Mkr till 1 507 Mkr under året, en minskning med 177 Mkr. Utdelning till aktieägare gjordes med 172 Mkr, återköp av egna aktier uppgick till 115 Mkr. För detaljer i förändringen i eget kapital hänvisas till tabellen på sidan 11.
Nyckeltal
Omsättningshastigheten på sysselsatt kapital uppgick till 5,8 gånger jämfört med 6,0 gånger föregående år och omsätt-
KOMMENTAR TILL KONCERNENS BALANSRÄKNING
Antal ute- Aktie- Omräknings- Balanserade vinstmedel Totalt Mkr stående aktier kapital reserv inklusive årets resultat eget kapital Ingående eget kapital 2006-01-01 23 129 155 231 5 1 050 1 286
Återköp egna aktier (1 669 900 stycken) — — — –164 –164
Utdelning (8:00 kronor per aktie) — — — –185 –185
Sakutdelning, Catena
1)— — — 665 665
Valutakursdifferens — — –11 — –11
Årets resultat — — — 93 93
Utgående eget kapital 2006-12-31 23 129 155 231 –6 1 459 1 684
Ingående eget kapital 2007-01-01 23 129 155 231 –6 1 459 1 684
Återköp egna aktier (1 000 000 stycken) — — — –115 –115
Utdelning (8:00 kronor per aktie) — — — –172 –172
Nedsättning av aktiekapital –1 669 900 –16 — 16 —
Valutakursdifferens — — 10 — 10
Årets resultat — — — 100 100
Utgående eget kapital 2007-12-31 21 459 255 215 4 1 288 1 507
1)