Marknadsföringsmaterial juli 2015
Ett tryggt sparande med
möjlighet till hög avkastning
Kapitalskyddade placeringar nr 87
för privatpersoner och företag Sista dag för köp
28 augusti 2015
Vad är en kapitalskyddad placering?
En kapitalskyddad placering är ett tryggt sparande med möjlighet till hög avkastning. Varje månad ger vi ut nya kapitalskyddade placeringar som är baserade på Nordeas aktuella marknadssyn. Placeringarna kan vara kopplade till aktiemarknaden, kreditmarknaden eller någon annan finansiell marknad. De kapitalskyddade placeringarna kan erbjudas som Trygg eller Chans.
För vem passar kapitalskyddade placeringar?
Kapitalskyddade placeringar passar privatpersoner och företag som vill spara tryggt till låg risk och samtidigt ha möjlighet till hög avkastning.
Måste jag behålla placeringarna hela löptiden?
Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Men du binder inte dina pengar. De kapitalskyddade placeringarna är börsnoterade och det gör att du under normala marknads- förhållanden kan sälja dem när du vill under löptiden, på samma sätt som du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen.
Finns det några risker?
Att spara i Nordeas kapitalskyddade placeringar är tryggt och sparformen har låg risk. De placeringar som kallas för Trygg har lägre risk än de som heter Chans, men Chans har större möjlighet till högre avkastning. På sidan 12 kan du läsa mer om riskerna med Kapitalskyddade placeringar nr 87.
Vanliga frågor och svar om våra kapitalskyddade placeringar
2
Den ”korrektion” i aktiemarknaden som det har både pratats och skrivits om, är selektiv och beror i hög grad på vilken region man tittar på och i vilken valuta man mäter avkast- ningen. Globala aktier fortsätter ge god avkastning för en svensk placerare. Amerikanska aktier har gett en lägre avkastning än globala aktier, mätt i dollar. Men då dollarn har varit stark är avkastningen för svenska placerare ungefär densamma. Huvudpoängen är att oavsett hur man vrider och vänder på avkastningssiffrorna har vi inte sett någon större korrektion. För europeiska aktier kan nedgången också delvis förklaras av kraftigt stigande långräntor och en starkare euro. Knappast de förutsättningar man förväntar sig om marknaderna tror på en europeisk skuldkriskollaps.
Samtidigt som Greklandskrisen har pågått, har fundamentala faktorer faktiskt förbätt- rats under juli. Den negativa trend vi sett i vinstrevideringar har börjat mattas av, i alla fall utanför tillväxtmarknaderna. I Europa och Japan revideras förväntade vinster upp, och vi bedömer att rapportsäsongen för andra kvartalet kommer att följa upp första kvartalets fina siffror.
Sammantaget gör detta att vi fortsätter att rekommendera en övervikt i aktier, mot räntor.
I den regionala strategin väljer vi att vikta ned Europa till neutral. Inte för att ekonomin plötsligt kommer att försämras, att bolagsvinsterna kommer att falla dramatiskt eller att värderingen skulle vara för hög. Däremot kan det svagare sentimentet slå hårdare mot Europa, då situationen är mer centrerad där. Vi väljer därför att ta ned den specifika risken i denna region, trots att vi egentligen ser starka argument för en övervikt. Istället väljer vi att övervikta USA, där värdering och vinster drar ned medan ekonomi och stabilitet drar upp. Men i denna situation får stabiliteten extra vikt, som dessutom ofta stöds av en star- kare dollar. Totalt sett sänker vi risken med denna förändring. På räntesidan behåller vi vår övervikt i högriskräntor, och fortsätter att undervikta svenska statsobligationer.
Michael Livijn
Strateg, Nordea Sverige
”Globala aktier fortsätter ge god avkastning
för en svensk placerare.”
3
Korta fakta
Placeringsalternativ just nu
Sid 6
Aktieobligation Globala bolag
Utsikterna för de utvecklade ekonomierna har förbättrats, efter ett svagt första kvartal i USA. Vi tror att det kommer leda till en hygglig global tillväxt under andra halvåret i år. Europa och Japan har varit årets ljuspunkter, då recessionsoron försvunnit. Båda regionerna har starkt stöd från svaga valutor och stora pen- ningpolitiska stimulanser.
Aktieobligation Globala bolag är kopplad till utvecklingen i en likaviktad aktiekorg med 12 börsnoterade bolag.
Kapitalskyddad placering Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär Löptid (nominellt belopp) 1 deltagandegrad2
Aktieobligation Globala bolag Chans102 10 200 kr 10 000 kr 55 % 6 år
Aktieobligation Globala bolag Chans110 11 000 kr 10 000 kr 180 % 6 år
Aktieobligation Sverige Chans110 11 000 kr 10 000 kr 105 % 3 år
1 Förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på återbetalningsdagen.
2 Deltagandegraderna fastställs senast den 7 september 2015.
Sid 8
Aktieobligation Sverige
Stockholmsbörsen har utvecklats starkt i år och nordiska aktier överlag har stigit mer än de globala. Finns det kraft kvar för ytterligare uppgångar i Sverige? Vi tror det, men för Sveriges del hänger utvecklingen mycket på hur den globala ekonomin utvecklas. Detta då vi är ett exportberoende land.
Aktieobligation Sverige är kopplad till utvecklingen i aktieindexet OMXS30TM Index, som består av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen.
Kapitalskyddade placeringar – du tjänar på uppgång och är trygg vid nedgång
Så här fungerar kapitalskyddade placeringar Kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obliga- tionsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad, i aktieobligationens fall aktiemarknaden.
Obligationen står för tryggheten. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två delarna gör att du kan tjäna pengar, samtidigt som ditt kapital är skyddat.
Alla våra aktieobligationer har en bestämd löptid, vilken oftast är mellan två och sex år. Aktieobligationen säljs i sin enklaste form för 10 000 kronor per post (per styck).
Detta belopp, som vi kallar nominellt belopp, får du tillbaka även om börsen skulle falla. Det nominella beloppet är alltså skyddat.
När du köper en kapitalskyddad placering betalar du ett courtage på normalt 2 procent på priset.
Så här beräknas avkastningen
Låt oss anta att du köpt en aktieobligation för nominellt 10 000 kronor. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka.
Om aktiemarknaden har fallit får du ändå tillbaka hela ditt nominella belopp, 10 000 kronor per post.
Om aktiemarknaden har stigit får du tillbaka mer än 10 000 kronor per post. Hur mycket mer du får, din avkastning, beror
dels på hur mycket marknaden har stigit under löptiden, dels på hur stor aktieobligationens så kallade deltagandegrad är.
En deltagandegrad på 100 procent innebär att du får till- godoräkna dig hela uppgången på marknaden. Är delta- gandegraden lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången och är deltagandegraden högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången.
Vi erbjuder flera olika kapitalskyddade placeringar Våra andra kapitalskyddade placeringar, till exempel valuta- obligationer och råvaruobligationer, fungerar på samma sätt som aktieobligationer, men är kopplade till valuta- respektive råvarumarknaden istället för aktiemarknaden.
Du kan enkelt handla under löptiden
En vanlig fråga kring kapitalskyddade placeringar är om de måste behållas hela löptiden. Så är det inte. De har en bestämd löptid, men du kan under normala marknadsför- hållanden sälja när du vill. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löp- tiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Risker
Det finns risker som är förknippade med köp av kapital- skyddade placeringar. På sidan 12 kan du läsa om dessa.
I Sverige har vi en lång tradition av att äga aktier, både direkt och via fonder. Faktum är att Sverige har högst andel aktieägare i världen. Att spara i aktier har över tid gett en bra avkastning, men risken är hög och när aktiemarknaden faller förlorar du pengar.
I tider när börsen faller har vi nog alla tänkt tanken att vi gärna hade sparat pengar i en placering som ökar i värde när börsen stiger, men som inte minskar i värde när börsen faller. Eller att risken åtminstone var begränsad.
Den önskade sparformen ovan är ingen omöjlighet, den finns faktiskt redan. Aktieobligationen, som den kallas, är vår vanligaste kapitalskyddade placering. Med våra aktieobligationer kan du tjäna pengar på en uppgång och samtidigt vara trygg vid nedgång.
4
Du kan ofta välja mellan Trygg och Chans
Räkneexempel Trygg
Anta att du köper 10 aktieobligationer för 10 000 kronor styck, det vill säga för totalt 100 000 kronor plus courtage.
Låt oss vidare anta att deltagandegraden fastställs till 70 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent.
Då beräknas din avkastning så här:
100 000 kr × 70 % × 40 % = 28 000 kr
Det du får tillbaka, ditt återbetalda belopp, blir alltså:
100 000 kr + 28 000 kr = 128 000 kr
Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.
Vill du vara Trygg …
Trygg passar dig som inte vill riskera några av de pengar du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor för en post på nomi- nellt 10 000 kronor. När du köper en kapitalskyddad place- ring Trygg har du alltså möjlighet att tjäna pengar, samtidigt som du vet att du får tillbaka ditt placerade belopp om marknaden faller.
Räkneexempel Chans
Anta att du köper 10 aktieobligationer för 11 000 kronor styck, det vill säga för totalt 110 000 kronor plus courtage.
Det nominella beloppet är då 100 000 kronor och över- kursen är 10 000 kronor. Låt oss vidare anta att deltagan- degraden fastställs till 160 procent och att aktiemarknaden stiger med 40 procent. Då beräknas din avkastning så här:
100 000 kr × 160 % × 40 % = 64 000 kr Det du får tillbaka, återbetalt belopp, blir alltså:
100 000 kr + 64 000 kr = 164 000 kr
Skulle marknaden däremot falla under perioden, får du ändå tillbaka ditt nominella belopp, det vill säga 100 000 kronor.
… eller vill du ta en Chans
Chans passar dig som är villig att betala lite extra, en så kallad överkurs. Överkursen gör att du får en högre delta- gandegrad och har då möjlighet att tjäna ännu mer pengar.
Vanligtvis är överkursen mellan 2–10 procent (200 –1 000 kr) per post på nominellt 10 000 kronor. Om marknaden faller förlorar du överkursen.
Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode
Nominellt belopp Möjlig avkastning
Startdag
10 000 kr Återbetalningsdag minst 10 000 kr
Överkurs
Obligation Marknadsdel Arrangörs- arvode
Startdag 11 000 kr
Möjlig avkastning
Nominellt belopp
Återbetalningsdag minst 10 000 kr
7 5
6 Aktieobligation Globala bolag
Utsikterna för de utvecklade ekonomierna har för- bättrats, efter ett svagt första kvartal i USA. Vi tror att det kommer leda till en hygglig global tillväxt under andra halvåret i år. Europa och Japan har va- rit årets ljuspunkter, då recessionsoron försvunnit.
Båda regionerna har starkt stöd från svaga valutor och stora penningpolitiska stimulanser.
De ekonomiska utsikterna, hyggliga bolagsvinster och fullt stöd från centralbankerna talar för aktier. Tillväxttakten beräknas bli lägre, men ändå positiv. Andra kvartalets bolagsvinster följer det första kvartalet med relativt låg, men tillräcklig, vinsttillväxt. Framför allt är vinsttillväxten stark i Europa och Japan. Samtidigt har den senaste tidens
oro gjort att aktievärderingen sjunkit något. Trots att den relativa värderingen mot räntor kommit ner något, tycker vi att aktier ändå är det mest attraktiva tillgångsslaget i dags- läget. Grekland tynger främst den europeiska marknaden.
I det globala perspektivet har det däremot inte haft någon större negativ påverkan.
Aktiviteten har tagit fart igen i USA och det ser stabilt ut.
Vi tror att landet kommer att höja räntan i höst, som ett re- sultat av goda makrosiffror. Överlag har dock osäkerheten ökat på senare tid då det finns en rädsla för en avmattning i Kina, landet som drivit tillväxten globalt under de senaste åren. Det är glädjande att konstatera att Europa utvecklas i positiv riktning, trots Greklandsoron.
Vi tror att globala aktier är intressant att placera i framöver.
Däremot tror vi inte att avkastningen de kommande sex åren kommer att vara lika hög som de senaste åren. Vin- sterna i bolagen tros fortsatt stiga och med tanke på vad ränteläget innebär för obligationsinvesteringar så tycker vi att aktier är att föredra.
Marknadsutsikter
+ Den globala tillväxten, ledd av USA, ser ut att bli hygglig de kommande åren.
+ Vinsterna i de ingående bolagen förväntas stiga i takt med att tillväxten i världen ökar.
– Geopolitiska händelser, som Grekland och Kina, kan störa den ekonomiska tillväxten.
Aktieobligation Globala bolag passar dig som ...
... tror på en bred uppgång på den globala aktiemarknaden de kommande sex åren. Nordea bedömer att det finns goda möjligheter att världens aktiemarknader kommer att stiga framöver, då bolagen drar nytta av den globala tillväxtökningen.
Aktieobligation Globala bolag är en trygg placering som erbjuds i två alternativ, Chans102 och Chans110. Förutom aktie- korgens utveckling påverkas även en positiv avkastning av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. På nästa sida kan du läsa mer om alternativen i Aktieobligation Globala bolag.
Aktieobligation Globala bolag Chans102 och Aktieobligation Globala bolag Chans110
Det finns goda förutsättningar för både
stigande bolagsvinster och börskurser
7 Aktieobligation Globala bolag
1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning) samt antagandet att alla aktier haft samma utveckling.
2 Som ett resultat av att de fyra aktier som utvecklas bäst får en fastställd uppgång på 40 procent per aktie.
3 Baserat på preliminär deltagandegrad och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.
4 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
5 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn försvagas med 10 procent mot den svenska kronan.
6 Återbetalt belopp om den amerikanska dollarn förstärks med 10 procent mot den svenska kronan.
Chans
102Så här kan det bli
Aktiekorgens Aktiekorgens beräknade Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 utveckling 2 belopp 3 per år 4 om försvagning 10 % 5 om förstärkning 10 % 6
80 % 66,7 % 13 667 kr 4,7 % 13 300 kr 14 033 kr
60 % 53,3 % 12 933 kr 3,7 % 12 640 kr 13 227 kr
40 % 40,0 % 12 200 kr 2,7 % 11 980 kr 12 420 kr
20 % 26,7 % 11 467 kr 1,6 % 11 320 kr 11 613 kr
0 % 13,3 % 10 733 kr 0,5 % 10 660 kr 10 807 kr
-20 % -0,0 % 10 000 kr -0,7 % 10 000 kr 10 000 kr
Fakta
Pris per styck 10 200 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 55 %
Löptid 6 år
Courtage 2 %
Börskod NBF GT87 B024A
Chans
110Så här kan det bli
Aktiekorgens Aktiekorgens beräknade Återbetalt Avkastning Återbetalt belopp Återbetalt belopp utveckling 1 utveckling 2 belopp 3 per år 4 om försvagning 10 % 5 om förstärkning 10 % 6
80 % 66,7 % 22 000 kr 12,0 % 20 800 kr 23 200 kr
60 % 53,3 % 19 600 kr 9,8 % 18 640 kr 20 560 kr
40 % 40,0 % 17 200 kr 7,4 % 16 480 kr 17 920 kr
20 % 26,7 % 14 800 kr 4,8 % 14 320 kr 15 280 kr
0 % 13,3 % 12 400 kr 1,7 % 12 160 kr 12 640 kr
-20 % -0,0 % 10 000 kr -1,9 % 10 000 kr 10 000 kr
Fakta
Pris per styck 11 000 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 180 %
Löptid 6 år
Courtage 2 %
Börskod NBF GC87 B024B
Aktieobligation Globala bolag har en löptid på sex år och är kopplad till utvecklingen i en likaviktad korg med 12 börsnoterade bolag: Agricultural Bank of China, AT&T, Coca-Cola, Kinder Morgan, Novartis, Royal Dutch Shell, Southern Co, TeliaSonera, Telstra Corp, TOTAL, Unibail-Rodamco och Verizon Communications. För infor- mation om de underliggande bolagen, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 10.
Vid beräkning av korgens utveckling fastställs uppgång- en för de fyra aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett om dessa fyra aktier stigit eller fallit. Förutom utvecklingen i aktiekorgen påverkas avkastningen även av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Se tabell-
erna nedan och på sidan 11 under rubriken Valuta. * Källa: Bloomberg.
Agricultural Bank of China ingår i grafen sedan den 15 juli 2010 och Kinder Morgan ingår i grafen sedan den 11 februari 2011. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Aktiekorgens utveckling de fem senaste åren*
Aktieobligation Globala bolag
2011/06 2012/06 2013/06 2014/06 2015/06 80
100 120 140 160
8 Aktieobligation Sverige
Stockholmsbörsen har utvecklats starkt i år och nordiska aktier överlag har stigit mer än de glo- bala. Finns det kraft kvar för ytterligare uppgångar i Sverige? Vi tror det, men för Sveriges del hänger utvecklingen mycket på hur den globala ekonomin utvecklas. Detta då vi är ett exportberoende land.
De svenska bolagen har cirka 85 procent av sin försäljning utanför Sverige och det är därför naturligt att fokusera på den globala ekonomin snarare än den svenska.
Samtidigt är det så att den svenska ekonomin utvecklas hyggligt starkt, och tillväxttakten ligger bland de högsta i
Europa. För de svenska bolagen är det förstås ett plus, men inte avgörande. Andra kvartalet har i stort sett utvecklats i nivå med det första. Vinsttillväxten har varit mycket god jämfört med 2014, men en stor del av vinstökningarna beror på den svagare kronan. De svenska exportbolagen är dock överlag välskötta och bra positionerade för att ta tillvara på en förbättrad konjunktur.
Värderingsmässigt påminner den svenska aktiemarknaden en hel del om den globala aktiemarknaden i stort. Vär- deringen har blivit något hög efter den snabba uppgången sedan hösten 2014, men så länge vinsterna fortsätter att växa ser vi inte det som ett problem. Nivåerna är långt ifrån vad som skulle kunna kallas en bubbla, med de räntenivåer som vi har i dag. Alternativen till aktier är få och ränteläget väntas också förbli lågt för en lång tid framöver. Andra kvartalet har varit i princip i linje med förväntningarna, vilket är betryggande. Riskmässigt kommer det största hotet från den globala ekonomin. Skulle tillväxttakten sjunka kommer det även sätta sina spår på den svenska börsen.
Marknadsutsikter
+ De svensk bolagens vinsttillväxt är mycket god.
+ De svenska bolagen är väl rustade för att gynnas av en förbättrad konjunktur.
– En lägre global tillväxt än förväntat kommer vara nega- tiv för den svenska aktiemarknaden.
Aktieobligation Sverige passar dig som ...
... tror att den svenska aktiemarknaden kommer att stiga de kommande tre åren. De svenska bolagens goda vinsttillväxt och en förbättrad konjunktur är ett par anledningar till att Nordea tror på den svenska aktiemarknaden på sikt.
Aktieobligation Sverige är en trygg placering som erbjuds i ett alternativ, Chans110. På nästa sida kan du läsa mer om Aktieobligation Sverige.
Aktieobligation Sverige Chans110
De svenska bolagens vinster
ser ut att öka framöver
9 Aktieobligation Sverige
Aktieobligation Sverige har en löptid på tre år och är kopplad till utvecklingen i aktieindexet OMXS30TM Index, som består av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. För mer information om det under- liggande aktieindexet, se under rubriken Underliggande tillgång på sidan 10.
Om aktieindexet exempelvis stiger med 40 procent får du preliminärt 14 200 kronor per aktieobligation.
* Källa: Bloomberg.
Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.
Aktieindexets utveckling de fem senaste åren*
Aktieobligation Sverige
1 Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 10 under rubriken Slutkurser och genomsnittsberäkning).
2 Baserat på preliminär deltagandegrad.
3 Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage.
Chans
110Så här kan det bli
Aktieindexets Utveckling Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning
utveckling 1 per år belopp belopp 2 per år 3
80 % 21,9 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 17,9 %
60 % 17,2 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 13,3 %
40 % 12,0 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 8,2 %
20 % 6,3 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 2,5 %
0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %
-20 % -7,3 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -3,8 %
Fakta
Pris per styck 11 000 kr
Minst tillbaka (nominellt belopp) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 105 %
Löptid 3 år
Courtage 2 %
Börskod NBF SC87 B025
2011/06 2012/06 2013/06 2014/06 2015/06 800
1000 1200 1400 1600 1800
10
Emittent och fullständiga villkor
Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar och i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program har godkänts av den irländska central- banken. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.com.
Kapitalskyddade placeringar nr 87 ges ut under ovan nämnda EMTN-program. En av de viktigaste delarna av programmet vad gäller villkoren för placeringen utgörs av Allmänna Villkor, som återfinns på sidorna 279-390 i Grundprospektet. De fullstän- diga villkoren till de kapitalskyddade placeringarna i denna bro- schyr, som du förutsätts ta del av innan du köper Kapitalskyddade placeringar nr 87, återfinns i Grundprospektet, inklusive Allmänna Villkor, och Slutliga Villkor som, bland annat, anger metoden för beräkningen av avkastning eller ränta. Både Grundprospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på nordea.se.
Courtage
När du köper Kapitalskyddade placeringar nr 87 betalar du cour- tage. Courtaget är 2 procent på priset. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning.
Underliggande tillgång Aktieobligation Globala bolag
Aktiekorg med följande aktier: Agricultural Bank of China (HKD), AT&T (USD), Coca-Cola (USD), Kinder Morgan (USD), Novartis (CHF), Royal Dutch Shell (EUR), Southern Co (USD), Telia- Sonera (SEK), Telstra Corp (AUD), TOTAL (EUR), Unibail-Ro- damco (EUR) och Verizon Communications (USD). Observera att Agricultural Bank of China är noterad på Hongkongbörsen och att aktier som är noterade på denna börs endast är möjliga att handla för ickekineser. Utvecklingen på dessa aktier kan skilja sig från utvecklingen på motsvarande aktier som är noterade på Shanghaibörsen, vilka endast kineser kan köpa.
Aktieobligation Sverige
Aktieindexet OMXS30TM Index (SEK) (www.nasdaqomx.com).
Se Marknadsavbrott och särskilda händelser under rubriken Risker på sidan 12 för exempel på när en underliggande tillgång kan behöva bytas ut.
Likviddag
Kapitalskyddade placeringar nr 87 ska betalas den 7 september 2015.
Startkurser
Startkurser fastställs senast den 7 september 2015.
Värdet under löptiden – andrahandsmarknad
Kapitalskyddade placeringar nr 87 avses noteras på NASDAQ Stockholms obligationslista den 9 september 2015.
Du kan följa värdet på Kapitalskyddade placeringar nr 87 på nordea.se. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapital- skyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.
Slutkurser och genomsnittsberäkning Slutkurser fastställs enligt följande:
Slutkurs för Aktieobligation Globala bolag Chans102 och Aktie- obligation Globala bolag Chans110: Aktiekorgens genomsnittliga värde från och med den 24 augusti 2020 till och med den 24 augusti 2021, med en avläsning den 24:e varje månad.
Slutkurs för Aktieobligation Sverige Chans110: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 24 augusti 2017 till och med den 24 augusti 2018, med en avläsning den 24:e varje månad.
Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.
Korgens utveckling i Aktieobligation Globala bolag Vid beräkning av korgens utveckling i Aktieobligation Globala bolag Chans102 respektive Aktieobligation Globala bolag Chans110 fastställs uppgången för de fyra aktier som utvecklats bäst till 40 procent för varje sådan aktie, oavsett deras faktiska utveckling.
Återbetalningsdag
Återbetalningsdag är följande dag:
Aktieobligation Globala bolag Chans102 och Aktieobligation Globala bolag Chans110 den 7 september 2021.
Aktieobligation Sverige Chans110 den 7 september 2018.
Deltagandegrad
Avkastningen bestäms av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är kopplad till, av den så kallade deltag- andegraden och i förekommande fall av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Deltag- andegraden talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om deltagandegraden är högre än 100 procent får du mer än den faktiska uppgången. Och tvärtom, om deltagandegraden är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska uppgången.
Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Deltagan- degraderna fastställs senast den 7 september 2015. Nivåerna av- görs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på mark- naderna förändras fram till den 7 september 2015.
Viktigt att veta
Underliggande aktier*
Genomsnittlig utveckling:
17,1 %
Utfall 1
Aktie 1 62 % 40 %
Aktie 2 47 % 40 %
Aktie 3 38 % 40 %
Aktie 4
Aktie 5 23 % 23 %
Aktie 6 17 % 17 %
Aktie 7 14 % 14 %
Aktie 8 11 % 11 %
Aktie 9 4 % 4 %
Aktie 10 -3 % -3 %
* Rangordnade efter utveckling
Genomsnittlig utveckling:
7,9 %
Utfall 2
13 % 40 %
0 % 40 %
-2 % 40 %
36 % 40 % -2 % 40 %
-3 % -3 %
-6 % -6 %
-6 % -6 %
-8 % -8 %
-8 % -8 %
-10 % -10 %
Aktie 11 -7 % -7 %
Aktie 12 -14 % -14 %
-12 % -12 % -12 % -12 %
11 Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Globala
bolag Chans110, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:
Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 792 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 1 012 kr
Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Sverige Chans110, vid ett placerat belopp på 11 000 kronor:
Courtage: 2 % = 220 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 3 år = 396 kr
(inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 616 kr
Placeringarna i Kapitalskyddade placeringar nr 87 kan marknads- föras eller förmedlas av en extern part. För denna marknads- föring eller förmedling erlägger Nordea en engångsersättning till den externa parten, beräknat på nominellt belopp. Engångs- ersättningen ingår i det ovan nämnda arrangörsarvodet.
Branschkod och ordlista
Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade placeringar. I syfte att öka jämför- barheten mellan olika strukturerade placeringar har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www.strukturerade.se.
Index och licenser
Nordea har rätt att använda nedanstående index och ska därför enligt licensavtal publicera följande textavsnitt:
Nasdaq®, OMXTM, OMXS30TM och OMXS30 IndexTM är varumär- ken registrerade av The NASDAQ OMX Group, Inc. (tillsammans med närstående bolag benämnt ”Bolagen”) och licensierade för användning av Nordea Bank AB (publ) vad avser vissa produkter (”Produkterna”). Bolagen har inte godkänt Produkterna såsom varande lagenliga eller lämpliga på annat vis. Produkterna varken ges ut av, överlåts, säljs eller marknadsförs av Bolagen. Bolagen garanterar inte och åtar sig inget ansvar för Produkterna.
Webbsida: www.nasdaqomx.com Valuta
I Aktieobligation Globala bolag Chans102 och Aktieobligation Globala bolag Chans110 påverkas tilläggsbeloppet av valutakurs- förändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp. Ob- servera att det nominella beloppet inte påverkas av valutakurs- förändringar.
Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 1 september 2015.
Nordea äger rätt att fastställa ett tidigare datum än den 28 augusti 2015 då anmälan ska vara Nordea tillhanda.
Nordea kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst:
45 procent för Aktieobligation Globala bolag Chans102 150 procent för Aktieobligation Globala bolag Chans110 90 procent för Aktieobligation Sverige Chans110.
Nordea äger rätt att till och med likviddagen ersätta den under- liggande tillgången med en motsvarande tillgång.
Nordea äger rätt att ställa in ett alternativ i vilket det tecknade beloppet är mindre än 20 000 000 kronor.
Nordea äger också rätt att ställa in Kapitalskyddade placeringar nr 87 om ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen. För ytter- ligare information, se Slutliga Villkor.
Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts betalar Nordea tillbaka beloppet till det konto som angetts.
Beskattning
Aktieobligationerna beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier.
Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.
Totalkostnad
På likviddagen den 7 september 2015 fastställs villkoren för de kapitalskyddade placeringarna och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning.
I den kapitalskyddade placeringens pris ingår ett arrangörs- arvode som uppgår till maximalt 1,2 procent per löptidsår. Arran- görsarvodet, som tas ut som en engångskostnad på likviddagen, ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, distribution, börsnotering och eventuella licenser.
Beräknad maximal totalkostnad för Aktieobligation Globala bolag Chans102, vid ett placerat belopp på 10 200 kronor:
Courtage: 2 % = 204 kr (tillkommer utöver placerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 6 år = 734:40 kr (inkluderat i placerat belopp).
Maximal totalkostnad: 938:40 kr
12
Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi samman- fattat de viktigaste riskerna med kapitalskyddade placering- ar. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grund- prospektet för Nordeas EMTN-program för strukturerade placeringar. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.
Kreditrisk
Vid köp av Nordeas kapitalskyddade placeringar tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetal- ningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor’s och Aa3 enligt Moody’s. Mer infor- mation finns på moodys.com och standardandpoors.com.
Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad pla- cering av flera faktorer, bland annat marknadens utveck- ling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, mark- nadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Om du väljer att sälja den kapitalskyddade placeringen före återbetalningsdagen och marknadsvärdet då understiger det du betalade för den kapitalskyddade placeringen gör du en förlust. Vid för- säljning under löptiden betalar du courtage.
Likviditetsrisk
Under normala marknadsförhållanden erbjuder Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning ovan, dels på värdeutveck- lingsstrukturen. Under vissa marknadsförhållanden kan det dock vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering under löptiden (man säger då att den är illikvid).
Deltagandegrad
Den kapitalskyddade placeringens värde bestäms av mark- nadens utveckling, placeringens struktur och den så kall- ade deltagandegraden.
Deltagandegraden bestämmer hur stor del av utveckling- en som du får ta del av. Det innebär att om deltagandegra- den är lägre än 100 procent får du mindre än den faktiska utvecklingen.
Deltagandegraden fastställs av Nordea och avgörs bland annat av den kapitalskyddade placeringens löptid, rörlig- heten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränte- läget och förväntade utdelningar.
Överkurs
Våra kapitalskyddade placeringar erbjuds ofta i två olika risknivåer, Trygg och Chans. Trygg erbjuds till nominellt belopp och för Chans betalar du lite mer än det nominella beloppet, en så kallad överkurs. Eftersom kapitalskyddet endast gäller det nominella beloppet riskerar du att förlora överkursen om du väljer Chans.
Alternativkostnadsrisk
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Det innebär att du då går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering.
Valutarisk
Samtliga alternativ i Kapitalskyddade placeringar nr 87 är kapitalskyddade i svenska kronor. Det innebär att det nomi- nella beloppet inte påverkas av någon eventuell valutakurs- förändring.
Dock påverkas tilläggsbeloppet i Aktieobligation Globala bolag Chans102 och Aktieobligation Globala bolag Chans110 av valutakursförändringen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av dollarn ger ett högre tilläggsbelopp och en försvagning av dollarn ger ett lägre tilläggsbelopp.
Valutakursförändringar kan påverka ett företags eller en tillgångs marknadsvärde. Vidare, om ett företag eller en tillgång är noterat i en annan valuta än den valuta som före- taget eller tillgången värderas i kommer rörelser mellan dessa valutor påverka prisutvecklingen. Som följd för före- tag och tillgångar som är noterade på flera börser och i olika valutor kan prisutvecklingen variera börserna emellan, exempelvis till följd av valutarörelser.
Marknadsavbrott och särskilda händelser
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträff- ar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan.
Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.
• Tillgången avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.
• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade risk- hanteringskostnader.
Risker
13 Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att
göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på det resulterande beloppet under återstående löptid. Kapitalbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.
Kapitalskyddade placeringar är komplexa
Såväl Nordea som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapital- skyddade placeringar ofta begränsad. Innan du köper en kapitalskyddad placering bör du sätta dig in i hur den fun- gerar. I avsnittet Lån – Villkor och Strukturer på sidorna 155–169 i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen och räntan bestäms, liksom andra viktiga funktioner, för olika kapitalskyddade placeringar. För att få en helhetsbild av Kapitalskyddade placeringar nr 87 bör du läsa Grund- prospektet och Slutliga Villkor.
Övrigt
Den här broschyren är tänkt att ge allmän information om Kapitalskyddade placeringar nr 87 och är inte avsedd som placeringsråd, då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa kapitalskyddade placeringar är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.
Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknads- utvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Bedöm- ningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.
Observera att kapitalskyddade placeringar inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.
14
Anteckningar
15
Aktieobligation Globala bolag Löptid: 6 år
Preliminär deltagandegrad: Chans
10255 % och Chans
110180 % Aktieobligation Sverige
Löptid: 3 år
Preliminär deltagandegrad: Chans
110105 %
Du kan köpa på flera olika sätt
Du kan köpa Kapitalskyddade placeringar nr 87 via Internetbanken, på något av våra bankkontor eller via Telefonbanken. Sista dag för köp är den 28 augusti 2015 och betalning sker den 7 september 2015.
Via Internetbanken
Har du Nordeas Internetbank loggar du in på www.nordea.se och köper under:
Spara och placera Handla och placera Aktuella placeringar Teckna På våra bankkontor
Besök något av våra Nordeakontor och lämna in din anmälan.
Via Telefonbanken
Ring 0771-22 44 88. Du behöver både din personliga kod och en svarskod för att kunna köpa.
Har du frågor är du välkommen in till ett av våra kontor. Du kan också mejla din fråga till kapitalskydd@nordea.se eller ringa oss på 08-614 90 70.
Ett tryggt sparande med
möjlighet till hög avkastning
Kapitalskyddade placeringar nr 87 för privatpersoner och företag
Nordea är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.
Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
