BONG LJUNGDAHL

•

BONG LJUNGDAHL

o

_ .\rsredovisning

l

maj • 31 deeember 19~n

•• •

Innehåll

3. 1997 i sammandrag 4. VD kommentar

5. Affårside, mål och strategi 6. Affärsområde Kuvert l O. Affärsområde Pärm 12 Affärsområde Etikett 13. Miljö och produktion 14. Förvaltningsberättelse 16. Resultaträkningar 17. Finansieringsanalyser 18. Balansräkningar 20. Bokslutskommentarer 26. Revisionsberättelse 27. Bong Ljungdahl-aktien 28. Styrelse

29. Ledande befattningshavare och revisorer

30 Koncernen, 5 år i sammandrag 31. Definitioner

32. Bong Ljungdahl i dag . 3 3. Adresser

Bolagsstämma

Ordinarie bolagsstämma hålls på bolagets kontor, Uddevägen 3 i Kristianstad,

tisdagen den 19 maj 1998 kl. 16.30

Deltagande i stämman

Rätt att delta i stämman har aktieägare som är registrerade i den av VPC AB förda aktieboken senast fredagen den 8 maj 1998.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att få delta i stämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn. Sådan registrering måste vara verkställd senast fredagen den 8 maj 1998, vilket innebär att aktieägare i god tid före denna dag bör underrätta förvaltaren härom.

Aktieägare som önskar delta i stämman skall anmäla sig till adress

Bong Ljungdahl AB Box 516

291 25 Kristianstad

per telefon 044-20 70 00 eller fax 044-20 70 91 senast torsdagen den 14 maj 1998 kl. 12.00.

Utdelning

Som avstämningsdag för utdelning föreslås måndagen

den 25 maj 1998. Beslutar stämman enligt förslaget

beräknas utdelningen komma att utsändas av VPC

tisdagen den 2 juni 1998.

-

BOI~~G LJUNGDAHJ_J

Bong Ljungdahl är en av Europas största tillverkare av kuvert.

Vi tillverkar årligen mer än 5 miljarder kuvert i produktions- anläggningar i Skandinavien, Polen och Belgien.

1997 i sammandrag

Samgående mellan Bongs och Ljungdahls skapar domi- nerande position på den skandinaviska kuvertmarknaden.

Koncentration till kärnverksamheten Kuvert genom avytt- ring av affärsområdena Kontorsvaror och Etikett.

Omfattande rationaliseringar genererar betydande kostnadsbesparingar.

Resultat efter finansnetto blev för det avkortade året (8 mån) 3,1 MSEK. Förutsättningarna för betydande förbättringar är goda.

JVIaj 1997- Maj 1996- dec 1996*

Maj 1996- april1997 dec 1997

Nettoomsättning, MSEK 766~9 758,7 760,2

Rörelseresultat, MSEK 14,1 7~5 2L2

Re:mltat eft~r finansnetto , MSEK 3,1 -5,0 11,3 Resultat efter skatt, MSEK 0,8 -7,0 -

^{:>,~ ')}

* Proforma inkl.

LJURI!,Ilahl~

4

VD-kommentar

Det gångna året har inneburit stora förändringar för koncernen.

Bongs och Ljungdahls, som tidigare varit de två ledande konkurrenterna på kuvertmarknaden i Skandinavien, gick samman till en

stor enhet under namnet Bong Ljungdahl.

Samgåendet syftade till att skapa ett företag med kapacitet inom och fokus på kuvertområdet och som utifrån en skandinavisk bas kan utvecklas och växa på en europeisk marknad.

Omedelbart efter samgåendet påhöljades ett omfattande föränd- ringsarbete med målsättning att snabbt sammanföra koncernens olika kuvertenheter i Skandinavien och tillvarata samordningsvinster.

Härvid genomfördes bland annat

en omstrukturering av produktionen mellan enhe- terna i Kristianstad, Nybro, Tönsberg i Norge och Hedehusene i Danmark samt en nedläggning av kuvertfabriken i Kalmar (Karlslunda Kuvert), för att nå ökade serielängder och högre kapacitets-

utnyttjande. Omstruktureringsarbetet omfattade dessutom samordning av sortiment, marknads- organisationer och administration i Sverige, Norge och Danmark.

Förändringarna innebär avsevärda kostnads- reduktioner, främst genom att personalstyrkan minskar med ca 140 personer. Effekten av åtgärds- paketet har beräknats till ca 50 MSEK på årsbasis och kommer successivt att få genomslag under 1998.

För att ytterligare koncentrera såväl de finansiella som personella resurserna till kärnverksamheten, avyttrades per den l januari 1998 affarsområde Etikett.

Genom de vidtagna åtgärderna har nu skapats en väl fokuserad koncern med klar inriktning på kuvert- marknaden och med gynn&amma affarspositioner. Vi står nu inför näo;sta steg i utvecklingen.

Med fortsatta succe8siva rationalise- ringar och effektivitetsförbättringar är det primära målet att skapa en god och €ltabillönsamhet i den befintliga verksamheten. Genom förändrings- arbetet har dock en mycket stark plattform för "idare expan&ion inom kuvertmarimaden i Europa skapats.

Med en tydlig aifärside, mål<>ättning och strategi är fömtsättn ingarna goda för såvällönsamhetsförbättringar t'->Om tillväxt.

Under det gångna året har mycket av konet'rnens resurser, inte minst de personella! åtgått till inre arbete. Organisationen har tidvis varit mycket. an- strängd. Förändringsarbetet har naturligt nog med- fört en hel del omställningsproblem! vilka tidvis påverkat våra kunder negativt. När de strukturella förändringarna nu avslutas kan vi återgå till de höga servicenivåer våra kunder har rätt att förvänta oig från oss.

Som nytiiiträdd VD och koncernchef har jag mött en stor entusiasm och framtidstro hos koncernens medarbetare. Det känns mycket stimulerande att få leda koncernen mot de mål som satts upp. Vi går med ·tillförsikt en spännande framtid till mötes.

Lennart Pihl

Affårside, mål och strategi

Bong L]UT!f,dahls affdrside är att tillr:erka orh mark- nadsföra ett komplett sortiment kur.ert till alla

sl~s

forbrukare i Europa. Vart mål ar att bli ett at• de tl.'å-tre lPdande företagen i Europa inom denna sektor. Vi s/,all nå dzt genom att:

skaffa oss en marknadsledande position i de länder där ,; arhl'tar mt>d egna bolag.

Även om den europei>:ika marknaden l>u<:ce<,sivt

homogenj~>eras

år konkurremen till stora delar nationdl.

Vi räknar me<l att detta förhållande

be~tär

inom öven.kad- j .g framtid. Våra kunder blir emellertid &torre och efter- - - 1rågar j allt högre grad andra typer av !>ervice än tidigare.

Elektronisk kommunikation, egna varumarken, <;peciella format och tilltryck är P-xempt'J på åtgärder

~om

hjalper dem att förbättra Mmamhet och proJilering genom det

~ortiment

"Vi tillhandahåller.

Mån~a

a' våra kunder expanderar utanför .;ina ht>mlånder gt'nom hland annat uppkdp och fu:,iont>r och blir allt mer multinationella.

Brhm·d av·

lcv~ranWrer

som kan agera internationf:'llt ökar hårmf:'d.

utn~·tija

!!kalfördt>lar ot•h rt>dm·«:'ra kosfnadsnh ål:' r.

Nationellt marknarl,;ledar;;kap

t

kombination med curopei.;.k pen•'tration kan utn)ttja-;, till alt uppnå btordrittsfördeJar. TiJJverkning av h.u\'<'rt sker j allt högre grad i tekni;;kt avant"eradt•

ma~kiner

nwd hög

automati.,.t'ringsgr,td. Gennm samordning ,1, sortiment och

· 1roduktionsi't'surser kan koncernen& kapacitetsutn)ttjande

·-'optimeras. Större

~erjelängder

medför färre

ma~kinom-

ställnmgar. På !likt minskar de totala

ko~tnadf:'ma

för imeBteringar genom att de inte behö"er dubblera<;. Den sammanlagda lagervolymen kan minimeras.

Vid inköp a\· imatsvaror till produktionen, 8om pappN, . --Jim m.m .. år Bong Ljungdahl en \'iktig kund aven för

mycket stora leverantörer. Administration;;· och för&äljningskostnader kan rdativt !>ett hållas nere.

expandera såväl organiskt som genom förvärv.

Vårt naturliga expansionsområde är norra och östra Europa. Vi har här stora fördelar geografiskt, ekonomiskt och kulturellt. Parat med en rationell produktion och närhet till förstklassiga råvaror ger det oss en långsiktigt intressant position.

Trots en ökad konsolidering under senare år karakteri- seras branschen fortfarande av en förhållandevis hög fragmentering med fler än 250 kuverttillverkare på europeisk nivå. Vi räknar med att konsolideringen fort- sätter och avser att spela en aktiv roll j omstruktureringen.

Nya forvärv skall vara inriktade på att skapa eller öka vår dominam inom närområdet och geografiskt stödja de etablerade positionerna i Nordeuropa.

Ekonomiska mål

\'i stia\· ar eftt>r en avkastning på sysselsatt kapital om mimt 150!(,, Tilhäxt skall ske med bibehållen fmansiell halans och en

~oliditet

om lägst 30%.

Koncernstruktur och organisation

Efter :;amg:iendl'l mellan Bongs och Ljungdahls har .,kapalt-o

en

organi<.ation mt>d stark decentralisering av det operativa dll.;varet.

Ku\'ertvf'rk.,amheten driv., genom egna bolag i Sverige, Norge, Ddnmark. Beigil'n nch Polen och med ansvar för övriga marknarler gctwm en !>eparat exportorganisation.

~\Härsomnide

Pärm utgör en

~epd.Tat

enhet, liksom den untlt>r våren -98 avyttrade etikett\·erksamheten.

Varje &eparat bolag är organiserat och bemannat för optimalt utnyttjande av af!ärsmöjligheterna nära marlma- den.

Koncernledning('n arbetar primart med strategisk affarsun·eclding,

~amordnjng,

mål'>t)rning och kontroll av de operativa enheterna.

Koncern

Kuvf:!rt

Sverige

Kuvert Norge

Kuvert ' \ Kuvert Danmark Belgien

Kuvert

Polen Pärm

* avyttrat per dt>n l/l 1998

s

Affärsområde Kuvert

Marknaden

_!,Västeuropa uppgår kuvertförbrukningen till ca 100 mllJarder styck per år till ett värde av ca 15 MDSEK i fabrikantpris. Ungefår l/3 utgörs av

lagerkuvert medan resten är olika former av specialkuvert. Marknads- utvecklingen är positiv trots ökad

använd~g

av telefax och elektroniska medier. Okningstakten har legat på ca 2% per år och väntas bestå. I östra Europa är tillväxten mycket kraftigare, dock från en väsentligt lägre nivå.

E-post och Internet konkurrerar visserligen med vanlig post, men ännu mer med telefon och telefax. Det visar sig dessutom att framför allt Internet faktiskt genererar en hel del ny postvolym av olika slag.

Alla tillgängliga prognoser visar på en fortsatt volymtillväxt för kuvert- marknaden med 2-3% per år för de närmaste 3-4 åren.

.

D_~rektreklamen

förväntas få en fortsatt kraftig volym- tillvaxt, medan andra affårskuvert och de privata kuverten beräknas minska något Vita kuvert ökar på bekostnad av bruna. Kuverten får ett alltmer avancerat tryck i flera färger.

Konsumtionen per capita i Våsteuropa ligger runt 350 kuvert per år. Som en jämförelse kan nämnas att i Nord- ameril{a ligger konsumtionen på ungefär 580 kuvert per capita och år.

Den europeiska marknaden bearbetas av många företag, varav de flesta agerar lokalt i sina respektive hemländer.

Bong Ljungdahl är en ay de större aktörerna i Europa med en samlad marknadsandel på ca 5-6%. Större konkurren- ter är Tompla/La Couronne med ca 12%, GPV/Navarre med ca 9% och Wolf-Bauwens/Reinhard Schmidt med ca

8%. I de skandinaviska länderna är Bong Ljungdahl klart dominerande med marknadsandelar på 50-65%.

Sortiment

Bong Ljungdahls skandina\'iska

~ortimPnten

av kuvert har

samordnat~.

Detta ger o&s gemensrunma kuvert-

~erier

med barnrna varumärken i hela Sk,mdinavien. med hetvdande fördelar i produktion oeh mark~ad~foring. Nya produktkataloger, prislistor o<'h promotionmaterial har tagit& fram.

Flaggskeppet i sortimentet är 1\fAlLM

·\.;~,

6om är en heltäckande serie

inm~hål.l.mde alle:~

på marknaden före- kommande kuverttyper.

Yc:~rumårket

har stor internationell gång-barhet.

Serien med starkast miljöprofil heter GREENWAY, och är tillverkat av 100 % returpapper.

Utöver dessa serier fmns helvit.l SC.\i\DII\, eleganta SWEDEN BOND och det klassi8ka NOVA med mörkblått innertryck liksom traditionella BRUNA or h ett stort sortiment av KONSUMENTFÖRPACK-\DE km-ert. Bong (- Ljungdahl kan också erbjuda ett väl anpassat sortiment av skyddande och stötdämpande kuvert och emballage.

fakta Affårsområde

Kuw~rt

Omsättning MSEK.

R•'stdtat MSEI\

Antal amtållda

1997

maj-d~

c:

589.9 J <),7 9H7

1996 maj-de!·

577,5

3.1

1026

7

8

Sverige

Ett händelserila år med stora forändringar i organisation och produktion.

Omedelbart efter fusionen mellan Bongs och Ljung- dahls vidtog arbetet med att omorganisera den svenska kuvertverksamheten. Produktionen koncentrerades till Nybro och Kristianstad och enheten i Kalmar (Karlslunda Kuvert AB) avvecklades. Administration och ledning fördelades mellan Nybro och Kristianstad.

All produktion av arktillverkade kuvert för hela Skandi- navien har koncentrerats till vår största produktionsenhet i Nybro. Kristianstadsfabriken inriktas h elt p å högproduk- tiv tillverkning av rollkörda kuvert.

Som en följd av detta har antalet anställda minskats med ca 100 personer.

Ett omfattande arbete har bedrivits med att installera ett helt nytt administrativt system, Movex Paper. Detta

beräknas var implementerat i hela organisationen under 1998.

Den inhemska efterfrågan har varit ganska positiv, med en extra tydlig uppgång under vintern 97/98.

Efter samgåendet har Bong Ljungdahl bibehållit en marknadsandel på ca 65%.

Pappersprisern a har stigit och priserna på kuvert har stabiliserats efter en tidigare fallande trend.

Lönsamheten har varit svag under året, men kommer successivt att förbättras i takt med att de genomförda kostnadsbesparingarna får genomslag och den nya organi- sationen är intrimmad.

Förbättringar märktes redan under sista kvartalet 1997 , men den genomförda personalreduktionen på 100 perso- ner får full effekt först senare under 1998.

Fakta Ku\'f"r( Sn•rigt'

Om~ättning

MSEK Antal amtällda

1997 maj-dec 284,7 563

1996 maj-dec 299,7 583

Norge

Ett bra år for den norska verksamheten.

Marknaden fortsatte att utvecklas positivt såväl i volym som värde trots ökad konkurrens i samband med fusionen mellan Bongs och Ljungdahls.

I Norge genomfördes sammanslagningen mellan Bongs och Ljungdahls utan stora problem. Ljungdahls tryckeri och lager flyttades till fabriken i Tönsberg och sälj- organisationerna i Oslo samlades p å ett ställe.

Vi har hållit förväntade volymer och en marknadsandel

på över 50%. F'\

Sammanslagningen och en ny samordnad skandinavisk'~~, __ , produktionsstruktur har lett till en betydande volym-

ökning i produktionen vilken fått ökad kapacitet genom att fl er maskiner och en ny h elautomatisk pac kningslinje installerats.

Fakta Km-ert Norgt'

Omsättning MSEK . \ntal am.tällda

Danmark

1997 maj-dee 112,2 137

Ett år med stora förändringar.

1996 maj-dec 109,6 134

Våren 1997 reducerades antalet kuvertfabrikanter i Danmark från fem till tre när Bongs och Björnbak (Ljung- dahls) slogs samman samtidigt som vår konkurrent Konvolutfabriken Danmark förvärvade Postiljon, som lades ner. Bongs organisation och lager flyttades och integrerades med Björnbaks anläggning i Hedehusene utanför Köpenhamn. Personalstyrkan redu cerades med sju personer.

Sortimenten är helt samordnade, och nu även inord- ~ nade i den gemensamma skandinaviska strukturen. Därvid ~ har såvällagerhållning som produktion kunnat effektivise- ras.

Utvecklingen mot ökade volymer av kuvert med tilltryck har fortsatt och Bong Björnbak förfogar idag över markna- dens förnämsta resurser för alla typer av p åtryck. Genom e lektroniska kommunikationsvägar kan kunderna skicka in order och sända tryckun derlag direkt från sina datorer .

Marknadsutvecldingen har varit positiv med en klar volymtillväxt Ett mindre bortfall i omsättning ägde rum under sommaren i det gamla Bongs Kuverter innan sammanslagning hade hunnit genomföras. Bong Ljung- dahl har emellertid bibehållit marknadsledarskapet och en andel om ca 50%.

Fakta Ku\crt Danmark

Om<!ättning MSEK Antal

an~tällda

19Y7 maj-dN' 107.8 136

19%

maj-d(~c:

103.1

1 · 14

Belgien

Efter två år med problem ljusnar det för den belgi.ska verksamheten.

De två belgiska kuvertbolagen Enveltec och Novelco, vilka förvärvades 1995, slogs samman till ett företag, Bongs Enveltec 1996. Det har tagit längre tid än beräknat att sammansmälta de två företagen och att bygga upp nya fungerande rutiner.

Den belgiska marknaden är mycket konkurrensutsatt p.g.a. det geografiska läget och inhemsk överkapacitet.

w• Försäljningen har trots det utvecldats positivt, med en L Mrningstakt på 10% jämfört med året innan. Förklaringen

ligger främst i ökad export till UK och Holland. Försälj- ningen i Belgien har varit stabil, och vi har försvarat vår position som marknadsledare med ca 30% marknads- Q'andel.

\1. l Produktionsvolymen har ökat 20 % på två år med - -oförändrad personalstyrka. Detta faktum i kombination

med kraftiga kostnadsbesparingar i produktionen och administrationen har gradvis lett till ett förbättrat resultat.

Från andra halvåret 1997 är resultatet i Belgien positivt.

Nya investeringar i kuvertmaskiner och tilltrycks- kapacitet ger oss ytterligare förbättrade konkurrens- möjligheter under 1998.

Fakta Ku,•ert Belgien

Om..,ättning MSEK

<\.ntal ano;;täUda

Polen

1997 maj-dt>c 85.5 125

1996 maj-dec 78,8 137

c~rksamheten fortsätter att växa.

~ Den polska verksamheten ligger i Warszawa och drivs under namnet Business Profile Ltd.

Marknaden visar god tillväxt i takt med den polska ekonomins snabba utveckling.

r[_

^J

Bong Ljungdahls Business Profile är nu den femte

~största aktören med över 15% marknadsandel. Konkur- rensen kommer främst från flera tyska konkurrenter som har etablerat sig i Polen .

.o Vår strategi med inriktning på hög kvalitet, tilltryck och satsning på skyddande och stötdämpande kuvertlpåsar har slagit väl ut

Kunderna utgörs främst av stora kontorsvaru- leverantörer, som köper lagerkuvert På senare tid har emellertid även köparna av olika specialkuvert ökat i betydelse.

Under året har kapaciteten byggts ut vad gäller produk- tion av specialkuvert från ark och tilltryck. Vi klarar idag att tillverka kuvert både från rulle och ark, vilket tillsam- mans med tilltrycket gör att vi kan möta de flesta kuvert- behov.

J<akta Kuwrt Polf'n

Om~ättning

MSEK Antal ;m-.t.ållda

1997 juni-dec 13.4 20

1996 juui-rkc 10,8 1.7

Övriga marknader

Målmedveten satsning på nya marknader ger nu goda resultat.

Försäljningen till övriga marknader, där vi ej har egen representation, har utvecklats positivt. Omsättningen uppgick

till4l,.~

MSEK, en ökning med 55% för jämför- bara perioder. Aven om marginalerna är något lägre jämfört med hemmamarknaderna, så ger dessa nya marknader koncernen ett värdefullt täckningsbidrag, effektivitetshöjande volymer till produktionen i våra fabriker samt intressanta erfarenheter för framtida expan- sion.

Våra viktigaste marknader är England, Ryssland och Finland, men även Baltikum, Holland och Frankrike visar intressanta möjligheter.

Valutautvecklingen har gynnat försäljningen till Eng- land. Marknadsutvecklingen är positiv och vi har mot- svarat kundernas förväntningar på kvalitet och leverans- förmåga.

Den ryska försäljningen utvecklas steg för steg på en snabbt växande marknad, och präglas av utveckling i partnerskap med återförsäljarna.

Den finska marknaden är mycket välutvecklad, och dit levereras till stor del olika former av specialkuvert till slutförbrukare.

Fakta Km ert Övriga Marknadt"r

Om;,ättning MSEK Antal am,tällda

1997 maj-dec 4:1,3 6

1996 maj-dec 26.6 6

9

lO

Affärsområde Pärmar

Marimad

Pärmmarknaden kan indelas i tre huvudsegment:

•

•

•

Kontorspärmar för arkivering .

En volymmarknad där kontorsvarugrossister är marknadskanalen

Pärmar för företagsprofilering .

Skräddarsydda laminerade pärmar i kartong eller PVC-plast. Används oftast i "business to business".

Pärmar finns också i vissa standardutföranden.

Marknadskanalen för dessa pärmar är direkt- försäljning eller via kontorsvarugrossister.

Konsumentpärmar för skola och hemmiljö . Säljs via varuhus och butiker.

Bongs Pärmar är marknadsledande i Sverige på laminerade profilerade pärmar tillverkade i laminerad kartong och är bara tillliten del representerad i segmentet arlcivpärmar. Vi koncentrerar oss på profilerade pärmar, register och boxar, där försäljningen till största delen går direkt till slutförbrukare, inte sällan via reklambyråer. l Polen är en stor del av vår försäljning skolpärmar med vår egen design.

Affärsområde Pärmars produkter används i våra

kunders kommunikationsstrategi. Den laminerade pärmen är ett miljövänligt, användarvänligt, effektivt och tydligt profilerande verktyg för att öka värdet på våra kunders verksamhet.

Resultat

Volymen fortsatte att minska även under andra delen av 1997, vilket ledde till dålig lönsamhet för affärsområdet.

De främsta orsakerna h ärtill är lägre efterfrågan på profilpärmar, lägre volym på export samt sviktande volym inom förlagssegmentet """

Verksamheten i Polen har under perioden varit under

< __ )

omstrukturering med ny ledning sedan mitten av augusti.

Under hösten har en ny extern säljorgani8ation byggts upp

tillsamm~ns

med en fungerande hemmaorganisation i Gdansk. Atgärderna har lett till e-n positiv fOrsäljning&- utveckling under senare delen av året. \ l

En strate gisk analys hal'

genomfört~

under perioden och- detta har lett till en ny affär8plan för affärsområdet.

Utveckling

I den

fort~atta

utveckungen av affahområde- Pärmar gäller att

•

•

•

utveckla vår verksamhet inom

~egmentet

profilerade informationshärdre med mJlsåttningen att vara branschens

snahba~tt>

oeh pålitligaE>te leverantör av laminerade produkter,

fortsätta med en Idar miljöprofil "Vilken leder till koncentration av våra produkter till kartong- och p a p p ersprodukter,

till viktiga kundsegment erbju da en bredare B enice där tjänster är en viktig del av u tbudet.

Härigenom ges möjlighet att skapa de vol}mer som behövs för en långsiktig och uthållig

lönii~amhet.

Fakta

Affär~;område

Pärmar

Omsättning MSEK

Re~mltat

MSEK Antal anställda

I<J97 Oldj-dPC 37,7 -1,6 113

1996

maj-dec

'H.8

2.5

120

l l

)

l l

l l

l'

l

Affärsområde Etiketter

Marknaden

Affärsområde Etiketter hestår av Nova Print Gruppen med producerande företag i Norge, Danmark och Polen.

Verksamheten är inriktad på produktion och marknads- föring av våtlimsetiketter till dagligvaruindustrin i norra Europa. Den viktigaste kundgruppen utgörs av bryggerier och läsk- och mineralvattenproducenter, vilka svarar för ca 70% av affärsområdets försäljning. Andra kundgrupper finns inom konserv-, choklad-, vin- och spritindustrin samt inom det kemisk-tekniska området.

Affärsområdets strategi bygger på att utifrån en ledande position i Norden utveckla verksamheten vidare, bl a genom ökade aktiviteter på de växande marknaderna i östra Europa och Ryssland.

Marknadsläget för etikettverksamheten har påverkats av en fortsatt koncentration i Skandinavien inom bl a bryg- geri- och dryckesindustrin. Utvecklingen har medfört en ökad internationell konkurrens vid de större

upphandlingarna, främst från stora mellaneuropeiska etikettproducenter. F"oljden har blivit skärpt priskonkur- rens och pressade marginaler. Därmed blir det alltmer väsentligt att ständigt fokusera på att nå en hög effektivitet och produktivitet i alla led i verksamheten.

Resultat

Affårsområdets rörelseresultat uppgick till 3,3 MSEK (4,8). Nedgången är främst hänförlig till den polska rörelsen, där vi haft ett alltför lågt kapacitetsutnyttjande.

Utveckling

Stora investeringar kommer att krävas för att etikett- rörelsen skall kunna förbli långsiktigt konkurrenskraftig.

Mot denna bakgrund, och framför allt för att kunna fokusera på kärnverksamheten kuverttillverkning, tog Bong Ljungdahls styrelse i januari 1998 beslut om att avyttra etikettrörelsen. Avtal har därefter slutits innebä- rande att hela affårsområdet säljes till ett norskt bolag, i vilket bl.a. Nova Prints ledning ingår.

'Fukta Mfiirsområde EtikeUer

Omsättning MSEK Re&ultat MSEK Antal anr;tållda

1997 maj-dec

].~9.:~

3,3 195

IIJ9o maj-de(:

Uti,4

4,8

202

Miljö och produktion

Koncernens mi(jöpolic_y·

Vi skall bidraga. t1ll r'n

lån~silaigt

hällbar utt•eckling genom att utveckla orh erl)pufa km.'cr t.

brerpä~ar

och pännar

.~om

under

Mn liv.~cyke1

ger minsta miijli.ga miljö- påverkan. Detta uppnår vi genom att:

btåndigt förbättra våra produktiommetoder så att miljöpåverkande

emis~ioner

av olika slag minimeras.

sträva efter att ha så stor del av vårt

~ortiment

f<Om mojligt miljomarkt.

c

~amarbet.a

med och påverka våra leverantörer och kunder för att vålja råvaror och styra utformningen av "åra produkter så att kretsloppstänkande och hmhållning med naturresurserna prioritera'>.

öka kumkapen och medvetandet om miljofrågor ho<o våra medarhetarf'.

Vi skall med god marginal uppfylla lagstiftning och förordningar vad galler miljön och öppet rt"doviYa fakta om vår miljopåw:rkan och viu'l miiJöarbett·.

Koncernen ar

"erl~~am

metl produktion i fem olika

!dll(ler och kraven från myndighf'ter m·h kunder varierar givetvis.

Kuvert.

Hcharor.

Basrå\·aran papp('r

~ir

förnyhart o<h uppf)llf·r dc kr<l\

;;;om ;,trilh a" kunder och mymliglwll'r f(,r att accepteras ur miljö1>ynpunkt hl.a. för Svanenct·rti lit'ring.

l nom

kow~nm~n fi1rhruka~

ca 40 000 ton papper pei år.

Tre hm

udt~per

komnwr till ..tnvåndning. Den största vol)mt·n ca 80

¹

h1

utgi\r~

av

,.jtt olw~trukct

finpapper och reslt•randt:' vol) nwr

ulgör~

av oblekt brunt kraftpapper r ·och

returba~erat

papper.

...,.. Genom samarbete med våra leverantörer utvecklas papperet ständigt för att saker;;tälla att kuvertet förblir

op~~malt miljöanpa~&at.

Oniga komponenter i kuvert så&om limmer och { Ji)mtedilm är också valda

~å

att de ar godkända ur

l.. Svanensynpunkt

Tryckningen sker till

~törsta

delen med flex.ofärger,

!>om

är antingen vatten- eller etanolbaseradc.

De

~ist

nämnda, som lör tio år

~edan

va•· de helt dominerande, har vi genom utveckling av

vattenha~erad

flexofårg och ändring a\ tryekverk och andra

tekni~ka

förbättringar lyckatb minimera och pa flera tillverkning.,- enheter helt eliminera.

Vi räknar med att fram till år 2000 helt ha upphört med etanolha&erad flexofärg i Skandinavien.

For emballering av kuverten am

ändE~

wellemballage oc.h sträck:film. Genom amlut.ningen till REPA-registret i Swrige bidrar vi till ett miljöanpas&at omhandertagande av emballaget.

Pmduf..twn.

Kuverttilh·erkningen har inga negativa inverlmingar på den }ttn: miljiin.

^J),. n:&ur~~~r

Bom används är elenergi till

hdywin~.

drift och torkning och olja för uppvärmning.

Syslem är imtal11•ralle for att återvinna och återanvända energin.

Den inre miljön automatiseras för bättre arbetsmiljö och högre produktivitet.

De kemikalier som används vid tryckmedia-

framställning återanvänds efter rening eller omhänder- tages och destrueras på godkänt sätt.

Av det papper som används i produktionen blir ca 20%

produktionstekniskt spill. Det sorteras efter kvalitet och säljes för att ingå som returpapper i olika pappers- pr<??ukter.

Overbliven ilexofärg i produktionen uppsamlas och återanvänds efter renyansering.

Produktutveckling.

Vår produktutveckling syftar till att ge våra kunder produkter som är miljöanpassade och samtidigt funktio- nella. Samarbete med kunder och leverantörer pågår btimdigt för att uppnå detta.

Produktvalet kan styras med livscykelanalys som finns h·amtagen för kuvert.

Pärmar.

V:ir produktion består till övervägande del av special- tillvf'rkade kundanpassade pärmar för katalog och

prest'ntatiolt~material.

l\ ."i hmudt}per fmns, den klädda och laminerade

p;irmen o<:h dt'n ;,vetsade av PVC-material.

P\'C har under de senaste åren varit omdiskuterat ur miljiJ:;ynpunkt och det har inverkat på marimadens val av piirmtyp. P\ C-pärmen utgör idag, från att ha varit den

domim~ranch~ ~ortt>n,

endast ca lO % av den totala pärm-

\Oivmen.

Rc'rmror.

PapJH'n

~om

inga r i ,.Jra pärmar är tillverkad av Jf'tlll'tnJtf'ri.tl oeh är atervinningsbar.

Limnwrna ar vattPnlösliga och nedbrytbara. Det tryckta

p<~pperet ~om

täcker den klädua pärmen är Svanen- godkänt.

Ringmekanismerna som ingår i de flesta pärmar har tidigare enbart kunna

erhålla~

i förnicklat. utförande.

Produktionen av

de~sa

sker i miljögodkända anläggningar.

"-u kan vi erbjuda kunderna två c1nd1a varianter, den

~vartoxiderade

och den ofdrnicklade.

För emballaget gäller

~amma

villkor sorri för kuvert- produktt'r.

Produktion.

Produktionen av pärmar sker med mycket låg insats av energ1. Några emissioner förekommer ej.

Allt material ingående i pärmar kan återvinnas. Spillet från produktionen sorteras och recirkuleras.

Produktutveckling.

Denna sker på samma sätt som för kuvert.

Sammanfattning.

Koncernens produkter och produktion är ur miljösyn- punkt ej nämnvärt belastande på miljön och väl i sam- klang med de krav som finns på marknaden. Praktiskt taget allt som produceras kan sorteras och recirkuleras både i produktions- och slutförbrukarledet Produkt- utvecklingen sker med högt ställda milj öhav.

I l

i

l;

Förvaltningsberättelse

Styrelsen och verkställande direktören för Bongs Ljungdahl AB (pub!), organisationsnummer

556034-1579 med säte i Kristianstad, får härmed avge årsredo- visning för verksamhetsåret

l maj 1997-31 december 1997 för moderbolaget och koncernen.

Viktiga händelser

Bongs och Ljungdahls går samman

Vid extra bolagsstämma den 20 maj 1997 togs beslut om förvärv av samtliga aktier i AB Sture Ljungdahl från Munksjö AB.

Härigenom bildades Skandinaviens största kuvertföretag med en total omsättning om ca 1.300 MSEK varav ca 1.000 MSEK inom kuvertsektom. Samgåendet innebär en fokusering på kuvert- området och syftar till att skapa ett strukturellt och finansiellt starkt företag som utifrån en skandinavisk bas kan utvecklas och växa på en europeisk marknad. Likvid för aktierna i Ljungdahls utgjordes av 3.495.070 nyemitterade aktier.

Vid den extra bolagsstämman antogs även en ny bolags- ordning bLa. innebärande att bolagets firma numera är Bong Ljungdahl AB och att bolagets aktier inte längre har olika röstvärde utan samtliga aktier är av samma slag och med "-ardera en röst. Den nya bolagsordningen innebär vidare att verksam- hetsåret ändrats till kalenderår med följd att nu avverkat verksamhetsår omfattar åtta månader (maj-december 1997).

I anslutning till extra bolagsstämman och baserat på ett tidsbegränsat uppdrag utsågs Per-Axel Eriksson till ny verkstäl- lande direktör i Bong Ljungdahl AB. Per-Axel Eriksson efter- träddes i februari 1998 av Lennart Pihl.

Integrationen

Direkt efter samgåendet inleddes ett omfattande förändrings- program med syfte att snabbt integrera koncernens olika kuvertenheter i Skandinavien och tillvarata samordningsvinster av betydande storlek. Åtgärderna är i huvudsak genomförda vid utgången av verksamhetsåret och har bl.a. inneburit följande:

• Samordning och strukturering av produktionen mellan kuvertenheterna i Sverig, Norge och Danmark syftande till ökade serielängder och högre kapacitetsutnyttjande

• Nedläggning av Karlslondas kuvertfabrik

•

•

•

•

Samordning av marknadsorganisationer och administration Samordning av inköp och produktsortiment

Sammanlagd minskning av personalstyrkan med ca 140 personer

Avveckling av affårsområde Kontorsmateriel inom Ljung- dahls

Effekten av åtgärdspaketet har beräknats till ca 50 MSEK och kommer att få successivt genomslag under 1998. Kostnaderna för omstruktureringen uppgår till ca 47 MSEK och har reserve- rats i förvärvsbalansen avseende Ljungdahls. Förvärvet medför en ökning av redovisad goodwill med 87 MSEK vilken avskrives över 20 år. Ljungdahlsgruppen har konsoliderats per den 31 maj 1997 och ingår därmed i koncernresultaträkningen under perioden juni-december 1997.

Försäljning av affärsområde Etiketter

Som ett ytterligare led i koncentrationen på kuvert slöts under inledningen av 1998 avtal om försäljning av koncernens etikett- rörelse, Nova Print A/S. Gruppen är Nordens ledande tillverkare av s.k. våtlimsetiketter och omsätter ca 200 MSEK med ca 190 anställda. Avyttringen medför en realisationsvinst om ca 7 MSEK och reducerar koncernens räntebärande nettolåneskuld med ca 85 MSEK.

Omsättning och resultat

Koncernens nettoomsättning uppgick till 767 MSEK, vilket för jämförbara enheter innehär en marginell ökning mot föregående år (759 MSEK proforma). Andelen utlandsförsäljning inklusive export från Sverige uppgick till 62%. Inom affärsområde Kuvert utvecklades efterfrågeläget relativt gynnsamt mot slutet av verksamhetsåret dock med en fortsatt pressad prisbild på flera av våra marknader. Affärsområde P'årmar har i den svenska delen haft en klart vikande efterfrågan. Omsättningen för hela affärs- området minskade med 16% jämfört med föregående år.

Koncernens rörelseresultat uppgick till 14.1 MSEK (7.5 prof- orma). Resultatet efter finansiella poster uppgick till3.l MSEK (-5.0 proforma) innebärande en vinst per aktie efter schahlon- skatt om 0:30 SEK (-0:50 proforma).

Omsättning och resultat affärsområden, MSJ:.:'K

Omsättning Reo;ultat

1997 1996 1990/97 1997 1996 1996/97

8 ^mån Hm.lu') llm~u 8 m.ln 8mio'i 12 m.ln "-

Kuvert

5!!9.9 577.5 4899 197

3.1

149

Etiketter 1~9

l

U6A 201.2

.n ^{·l.8 4.2}

Pärmar

37.7 +itl

^b9.1 -1.6

2.5 38

Koncerngcmenoam t

12

1.3 l H

·'iJ -.2 9

-1.7 Summa

7u!l.l 7tJO 2 7h2.0 U. l

• J 21.2

Finansnetto

-11 .0

-12.5 -Q.H

Retrultat efter

finansnetto

u ^-51)

^Il

^:i

*) I

koncernresultaträkningen redovl>'dS pi'Iiodf!'n maj-decemhe~

1996 proforma

varvid Ljungdahls-gruppt·n mklndP.tat~ for penoden

funi·

december 1996.

Investeringar

Nettoinvesteringar i maskiner, invent.uit.·r nr·h hyggnad"r uppgick, exklusive vad som tillkommit via fOietag&Iorvarv, till 28.8 MSEK. Investeringarna avser i huvud;, ak

ma~.liuutrustning

inom affärsområde Kuvert.

Likviditet och finansiering

Koncernens likvida medel uppgick per 31 decemher 1997 hll 32.3 MSEK (43.8) exklusive beviljade men ej utnyttjade krediter om 44.6 MSEK {34.5). Räntebärande nettolåneskuld uppgick

\·td

årets slut till 286.2 MSEK {142.2). soliditeten uppgick till380fo (32).

Moderbolaget

l moderbolaget Bong Ljungdahl AB ingår kuvert- och pärm- enheterna med produktionsanläggningar i Kristianstad samt koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick till-8.3 MSEK (11.3).

Ägarförhållande

Bong Ljungdahls huvudägare är Munksjö AB (25.0% av kapital

och röster), HB Cucinalfam Tönnesson {18.2%), familjerna

Bong, Bjurman och 'Sigfrid (17.7%) och Henderson Investors, GB

(8.6%).

..

Utsikter

Trots den ökande

e!Pktroni~kJ k.unuttunik,ll.tolll'll

\isar alla tillgängliga prognust•r hi•·

~~~

n.irtna:-tt•

·~-1 .lr<'n

p<1

en

fortsatt volymtillv:ix1

f(IT

ku\.t:rtmJrknaden med

2-:~%

r··r år. Orderin- gångf'n har

Y

n rit god unrler inl1•dningt'll pil l

~l98.

Genom

~amgoi{'ndet

mellan

Bong~

Fabriker AB och AB Sture Ljungdahl har

mojhghet~.>r

for betydande

ko~tnad~-

rationalist•t inga• &1.Jpats. EHPkterna har a\· lår nu sueeeo;.,j,

t

genomslag oc.h koncernen ber.ilmas darfor väsentligt kunna förb:itl!a lo.osamheten undPr innevarande år.

. . Förslag till vinstdisposition

( Koncernen~ iria egna kapital uppg.lr enligt uppt:ittad koncemha- lan&räkning till56,9 MSEK

Till bolagablåmmam

forfogand~

i moderbolaget st.i r foljande vinstmedel·

( '·balanseiadE' "instrnedcl

~

jamte

året~

re$ultat totalt

SEK Sf:K SEK

39.2.50.921 - 5.41U8+

:~:i

8. 19.5.i7

' c

St)'rd~··n

ndt

verk~tallande

direktoren före..Iår lnlj.!lldc· dt,fH>•i- tion:

till aktie.igarn.t

uldt•I.J;;

SEK .l :20 p••r al.

t

i•·

i

Il)

rakning

halo~mera<

totalt

1\ettoom'>attning affårsområden SF.K SE:K SEK

931114 • ~ 9!\!98 ~7 1996 11197

··~) (

.... .

Nettoom&ättni ng per ma rlrnad 1997 (8 måu)

UK3C MSE~

O~auropa ~~ M~EK

flt>I!Jio~l

Ht,lJ;.tt\(1 • Svenga

8388.168 25.451..369 33.839.537

O:,l~S.!I • 292 MS~I\

{J,Jinn~rk ~

l~O~~FK_. ,

• No:c~

!~<.'M~.EK

R et-ultat efter finan;,netto

M8EK

30 25 20

o

93/94

l

1'l9'1 1997

(&."MI 'l ~~"'~"'}

Avka&tning på eget ot.h

e.y~lsatt

kapital

Pa~:"CJp:c,~

• Pt syssetsan kolpnal

...

9319-1 9~ 9lil96 96·'97 1997

Soliditet

40

30

20 15

\(j

' 93194 l 94/95 ll5l96 96197 t 97-1;2-31i

Il

l ·

t

i!

! . !

•

Resultaträkningar

TSEK Koncernen Moderbolaget

Proforma*)

Maj 1997- Maj 1996- Maj 1996- Maj 1997- Maj 1996- dec 1997 dec 1996 april1997 dec 1997 april1997

Nettoomsättning, not l 766,918 758,709 760,188 160,488 250,480

Kostnad för sålda varor -616,966 -605,326 -607,428 -130,789 -197,479

Bruttoresultat 149,952 153,383 152,760 29,699 53,00lf

Försäljningskostnader -70,005 -79,136 -72,931 -17,7 38 -25,568

Administrationskostnader -64,021 -61,212 -58,344 -16,405 -16,268

Övriga rörelseintäkter 7,403 1,999 2,397 5,866 1,708,

~

Övriga rörelsekostnader -820 -64 -8,121

^{_( ,_}

Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 22,509 15,034 23.818 -6,699 12,873

Good willavskrivningar -8,416 -7,535 -2,6:32 -55 2 -829

Rörelseresultat 14,093 7,499 21,186 -7,251 12.044

Resultat från finansiella investeringar

Ränteintäkter och liknande resultatposter, not 4 1,919 2,814 2,748 3,130 · t483 Räntekostnader och liknande resultatposter, not 5 -12,959 -15,3 12 -12,588 -4,223 -.:>,250 Summa finansi ella intäkter och kostnader -ll,040 -12,498 -9,840 - 1,093 -7 o7

Resultat efter finansiella poster 3,053 -4,999 11,346 -8,344 11 ,277

(

Bokslutsdis position er, not 6 2,933 - 1,557

Skatt, not 7 -2,24 6 -1,974 -6,167 -2,965

Årets resultat 807 -6,973 5,179 -5,411 6,755f :

*) I koncernresultaträkningen redovisas perioden maj-december 1996 profonna varvid Ljungdahls-gruppen inkluderats under perioden juni-december 1996

Finansieringsanalyser

TSEK Koncernen Moderbolaget

1997 (8 mån) 1996/97 1997 (8 mån) 1996/97

Tillförda medel

Resultat

dt1~r

finansit' lla po-lter 3,053 11,346 -8,344 11,277

Avskrivningar oeh nedskrivningar

på anlaggningr.tillgångar 47,651 31,737 7,201 10,115

Bok:foringsmä~sigt

resultat

vid försäljning av anläggningstillgångar -3,369 -606 -6,291 -271

Skatt -2,246 -6,167 -2,965

( Betald utdelning - 1 2,582 -6,291 - 12,582 -6,291

Internt tillförda medel 32.507 30,019 -20,016 11,865

Min skning av

långfri~tiga

Jordringar 1,956 3,211 4,443 2,911

Försäljning av matet iella

anläggning stillgångar 16,068 2,365 13,664 722

Forsäljning av

,·erksamh~ter

oeh aktier 18 18

Ökning

aY

långfri!-tiga ~kulder ol'h 3\''liittningar 143,735 10,099

Nyemi~sion

188,733 188,733

Summa tillh)rda mt·del

:~s2.9Q9

45,712 186,824 15,516

An\'ända mNit•J

lnve~teringar

materiella

anlåg.gning~till!!ångar

ink]. pågående nyanläggningar 229,350 47,5:31 17,187 22,5 12

Irn

e~kringdr

i

goo(h~ill

90,395 :301

lnvt·~teringar

i aktit•r och andelar 209,912 6,470

.\ · lin!;kning

3\

långlristiga

~kulder

och av&ättning.tr 8,740 9,227

Knnemnhidr.1g -4,417 -49

Omräkning•dilfen'n»er 1,234 -3;t89

(:. Summa använda medel 320,979 44,343 231,422 38,160

Förändring a\· rörel&ekapitalet 62,020 1.369 -44,598 -22,644

Specifikation

a~

förändring av

C rört>lsekapitalet

Föråndring av varulager 64,306 -3,162 -4,739 -3,117

Forändring av kortfristiga fordringar 63,199 15.425 14,539 -17,519

Förändring av kortfri;;tiga

~kulder

-54,018 -19.622 -30,817 -13,069

Förändring av

kas~a

och hank -11.467 8,728 -23,581 11,061

Swnma forändring 62,020 1,369 -44,598 -22,644

Balansräkningar

TSEK Koncernen Moderbolaget

1997 -12-31 1997-04-30 1997-12 -3 1 1997-04-30

Tillgångar

Axlläggnll1gstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar

Goodwill, not 8 95,077 13,098 180 732

Summa 95,077 13,098 180 7. '32

Materiella anläggningstillgångar f'

Byggnader, mark och markanläggning, not 9 206,384 ll5,009 33,792 38,065

Maskiner och andra tekniska anläggningar, not 9 193,976 130,273 51,587 46,827

Inventarier, verktyg och ll1stallationer, not 9 19,528 5,690 2,961 1,936

Pågående nyanläggningar, not l O 16,838 8,338 5,672 4..021 /i·

Forskott till leverantörer, not 10 3,970 1,123 3,878 1J23 '·

Summa 440,696 260,433 97.890 9L972

Finansiella anläggningstillgångar

Andelari dotterföretag, not Il

:~l~to79

J 04,766

Fordringar hos dotterföretag 34,627 40.370

Övriga fordringar 4,997 9,800 75 ^1,530

Summa 4,997 9,800 .H9.:{8l 14.6,666

Summa anläggningstillgångar 540,770 283,33 1 447,451 239.370

Omsättningstillgångar Varulager m.m.

Råvaror och förnödenheter 72,365 48,601 l},7S5 ] 1.089

Varor under tillverkning 12,916 10,625 4,288 4.44l ,r·

F'årdiga varor och handelsvaror 109,831 72,057 15,987 19.239 X :

Förskott tillleverantörer 477

' i Summa 195,589 131,283 30,030 34.769

Kortfristiga fordringar f ·

Kundfordringar 184,406 131,659 36,831 34,465

Fordringar hos dotterföretag 32,859 24,526

Skattefordran 2,237

Övriga fordringar 29,181 17 ,845 11,699 5,917

Forutbetalda kostnader och upplupna

intäkter 12,037 12,921 1,092 5,271

Summa 225,624 162,425 84,718 70,179

Kassa och bank 32,343 43,810 4,303 27,884

Summa omsättningstillgångar 453,556 337,518 ll9,051 132,832

Il

Summa tillgångar 994,326 620,849 566,502 372,202

Ställda säkerheter, not 20 262,377 157,450 55,101 54,995

•

TSEK Koncernen Moderbolaget

1997-12-31 1997-04-30 1997-12-31 1997-04-30

Eget kapital och skulder

l Eget kapital, not 12 Bundet

~get

kapital

Aktiekapital 69,901 34,951 69,901 34,951

Res,en• fond 172,336 18,553

("Bundna

n~;,erver

247 ,851 78,369

Sulllil1a 3 17,7.52 113,320 242,237 53,504

t''

Fritt eget kapital

1

Balam.erad \'inst 39,251 45,078

fria 1·eserver 56,111 80,447

Arets resultat 807 5,179 -5,411 6,755

Summa .5 6,918 8.l,626 33,840 51,833

Summa egd

k<~pital

374,670 198 ,9 46 276,077 105,337

l Obc&kattdde resen- f'r. not 13 71,891 70,408

A\'&attninoar

_e

Avsatt till pen;,ioner PRI, räntebarand(,. not 14 75.Jj l li.34.8 16,462 17,348

A\'~att

till

pen~iont~r

ö' riga. not J 4- 14,211 ;},925 6,109 382

LJte nt skattt-skuld., not l:) 55,655 46,(1;)0

C ^Övriga av~ättningar·. not l 6 l 1,4: N t l ,532 2,502 4,532

Surruna avsåttningar 156.666 71 ,835 25,073 22,262

Långfrir.tiga

~kulder

(

Cheekråkning~krernt,

ränte bärande. not 17 61,276 15,374 7,791

Skulder till kreditinbtitut, räntebärande, not 18 l25,656 108,188 62,510 81,852

Ovriga skulder 4,466

J

Summa långfri& tiga & kulder 186,932 128,028 70,301 81,852

Kortfrietiga "kulder

Skulder till kreditimtitut, räntebärande 56.335 53,655 31,243 27,847

Le\erantör.,ku !der 105,299 86,383 16,916 22,337

Skulder till dotterfin etag 52,272 19,450

Skatte~kuldt.!r

5,391 1,528

Övriga &k.ulder 46,709 34,904 3,580 4,387

Upplupna kostnader nrh liirutbet,tlda

intäkter, not 19 67,7 15 41,707 19,149 16,79 4

Summa kortfristiga skulder 276,058 222,040 123,160 92,343

SU\Il\JA ECET KAPff:\1. OCH SKULDER 994,326 620,849 566,502 372,202

An!>vaTI~förbindelser,

not 21 1,584 1,894 40,747 44,482

Il

•

Bokslutskommentarer

{Belopp i TSEK om ej annat anges)

Allmänna redovisningsprinciper

Koncernen följer Redovisningsrådets och Bokförings- nämndens rekommendationer. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med tidigare år. Fr o m 1997 tilläm- pas den nya årsredovisningslagen vilket för bolaget främst inneburit förändrade uppställningsformer för resultat- och balansräkningarna. Jämförelseårets resultat- och balans- räkningar har anpassats till de ny reglerna.

Koncernredovisning

Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och de bolag i vilka moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 procent av rösterna eller på annat sätt har ett dominerande inflytande.

I koncernresultaträkningen ingår under året förvärvade bolag från och med förvärvstidpunkten.

Koncernredovisningen har, med nedan nämnt undan- tag, upprättats enligt förvärvsmetoden. Detta innebär att anskaffningsvärdet på alctier i dotterbolag eliminerats mot deras egna kapital vid förvärvstillfället Eventuella slålina- der mellan anskaffningskostnad och det förvärvade bolagets tillgångar, skulder och avsättningar värderade till marknadsmässiga värden utgör goodwill. Om det i enlighet med förvärvsanalysen bedöms erforderligt görs en avsätt- ning till en s.k. om struktureringsreserv. Goodwill samt övervärden på tillgångar, vilka är utsatta för värdeminsk- ning, avskrivs enligt plan i koncernresultaträkningen.

Goodwill som är hänförlig till förvärv av långsiktig strate- gisk karaktär avskrives över 20 år. I övriga fall avskrives goodwill över 10 år.

. I koncernens egna kapital ingår - förutom moder- bolagets egna kapital - endast de förändringar av koncernföretagens egna kapital, som tillkommit efter förvärven.

Vid konsolideringen av Bongs Norge A/S har detta bolags egna kapital avräknats mot bokfört värde på aktierna efter eliminering av koncernmässiga övervärden i Bongs Norge A/S koncernen. Likvid för alttierna i Bongs Norge A/S erlades till övervägande del genom emittering av egna aktier bokförda till nominellt värde. Om de egna aktierna istället åsatts marknadsvärde h ade årets resultat och eget kapital i koncernen påverkats enligt följande:

Årets resultat Eget kapital

1997 (8 mån) - 1673 1396

1996/97 -2510 3069

Obeskattade reserver har i koncernbalansräkningen uppdelats i två delar: dels som latent skatteskuld upptagen till aktuell inkomstskattesats i respektive bolags land och redovisad under rubriken "Latent

skatteskuld'~

dels som eget kapital under rubriken "Bundna reserver". I

koncemresultaträlrningen bortfaller samtliga förändringar av obeskattade r eserver. skattedelen av dessa förändringar redovisas tillsammans med årets skattekostnad medan eget kapital-delen ingår i årets resultat

Utiandsbolagens bokslut har omräknats enligt dagskurs- metoden. Denna innebär att tillgångar, avsättningar och skulder omräknats till balansdagens valutakurs och

samtliga poster i resultaträkningen till årets genomsnitts- e

kurs. Uppkomna omräkningsdifferenser för'! direkt mot koncernens bundna respektive fria reserver.

Immateriella och materiella anläggningstillgångar

Immateriella och materiella

anläggning~tillgångar

redovisas till anskaffningsvärde eftt•r avdrJg for ackunmle- rade avskrivningar enligt plan. A\ skrivningar enligt plan är baserade på tillgångarnas heraknade

ekonomi~ka

livslängder och 8ker linjärt lr.ln och nwcl den lidpunkt då anläggningen

ta~

i bruk.

Följande avskrivningstidPr har

tillämpat~:

Goodwill

Maskiner och inventarif'r Fordon

Datorutrustning B yggnader Markanläggning

Vamlager

l 0-20 år lO år .) år .3 år 2S-: H år 20 år

V arulagret har värderats till det lägsta a'\1 anskaffnings- värde efter avdrag för inkurans och verkligt värde. Intern- vinster i varulager har eliminerats.

Fordringar

Fordringar har upptagits till belopp varmed de b erälmas inflyta.

Fordringar och skulder i utländsk valuta

Fordringar och skulder i utländsk valuta har värderats enligt Bokföringsnämndens rekommendation (R7) till balansdagens kurs. I de fall fordringar och skulder säkrats genom terminskontrakt används terminskursen vid värdering av underliggande fordran eller skuld.

Valutakursdifferenser hänförbara tilllån i samband med

förvärv av utländska dotterbolag (s.k. hedginglån) redovi-

sas ej över resultaträkningen utan förs direkt mot eget

kapital .

Not l

Nettoomsättningeu~

förddning på affärsområden och geografiska marknadt>r

H mån 12 mån

Fordelning p.i alfJrsområd<•n 19cn 1996/97 Konct•rnt"n

Ku,ert 589,888 489,933

Etiketter 119,302 201,147

Pärmar 37,728 69.108

Summa 766,918 760,188

Moderholagt>t

Kuvert 129.501 193,804

.( ' Parmar 30,987 56.676

'-

Smnm;~

160,488 250.480

Fordt>loing p.i

geograti~ka

8m.in 12 mån

marknader 1997 1996/97

1

^~

^Koncernen

-~orden

605,284 572,59Y

Vå~tewopa,

exkl '\orden 114,409 137.660

Osteuropa 46,303 49,767

0H iga mMlmatlcr 922 162

Summ•l 766,CJI8 7oO. 188

Mod<'J"bota,n·1

'loJdPo 1 ·11.%1

^2.~8.178

\'a>t<•urop.t. t•,.kl \orcit·n 12,836 ;),426

U.tcuropa .3.394- 6.876

Ch-riga markn<tdt·r 2<}7

Su mma lb0.488 250A8ll

Moderholagets forsäljning till dotterföretag ut g or l 0% (12) a\ " det totala forBaljning&värdet. Moderbolagets inköp fnin dotterfo1c>tag utgor 29% {23) av det tot,1Ja

inköp~'

ärdet.

Not 2 An:>tällda och

personalk.o~tnader

. (

~1rdclantal

an.taJltla 1997 (t! mån) Antal Varav

19%/97 (1 2 mim}

Antal Va1av am talida män

an~tallda

man Moderbolaget

Sn•rige 245 139 249 140

( Dotterföretag

Swrige 397 206 59 36

Norgt- 219 95 206 ^]Y

w.>

Oanmark 206 134 82 51

Belgi<'n 125 71 141 76

Polen 98 47 87 46

Totalt i dotterlon•tag 1045 5S3 575 334

Konr.emen totalt 1290 692 824 474

Loner, Rntlra

f'Tsattningar

och oociala ko&bJader

1

¹

1

¹

17 (8 mån) 1996/97 (l:.! mån) L önc·r

o~:h

Sociala LonE"r och Sociala ersattninga1 k ol>tnader ersattniogar kostnader Modflrholaget 34,658 20,072 t9,476 21,305 varat.•

pen~ionsko~tnader

7.9tJ4 3,812

Dotterföretag 1.)(,.46'{ .J,H,005 123,405 55,773 t·arav

penrwml..o~tn.uie1

6,352 3,417

Koncernen totalt 191,121 68,077 172,881 55,773

VCUCII

pensiml\kostnader 14,336 7,229

Löner och andra ersättningar fördelade per land och m ellan styelseledamöter m.fl. och anställda

1997 (8 mån) 1996/97 (12 mån) Styrelse och Övriga Styrelse och Övriga VD anställda v T> anställda Moderbolaget

Sverige 493 34,165 1,259 48,217

varav tantiem o d o o

Dotterföretag

Sverige o ^57,306 o ^12,255

varav tantiem o d o o

Norge 843 34,380 1 ,236 49,361

varav tantiem o d o

Danmark 1,803 41,760 1,635 26,875

t:arav tantiem o d o o

Belgien 633 15,272 879 24,313

r •arav tantiem o d o o

Polen 773 3,695 850 6,001

t•atat•

tantiem o d o o

Totalt i notterföretag 4,052 152,413 4,600 118,805

1

amt• tuntrem o d o o

KcHli'Nlll'll totalt

4,545 186,578 5,859 167,022

t-arav tantiem o d o o

Ledandt> hefanning'>havares anställningsvillkor

St)-tel~rn& ordfor.mde, Jan Ekberg, har erhållit 70 TSEK i styrelsearvode for perioden maj-d~crmber

1997.

Beloppet utgöT del av det totala

~t}rel~eanode

som fa.•tst.illt., av

ordinarie bolagsstämma.

Avtal

om p~u .... on. a.vgång~'"ederlag

eller ann,m

förmån

föreligger e j.

Verkstallande

dnelttor ltflt.J.a

horu.ernr.hef 970520-98020

l

Pt't-·h•·l l:ril.••tln llt•.lg•

1111 Hl m·h k'""

•·mchef i anslutning till extra hnlu;.:,~t.untrt.t l.i<-11

20

III~

J l

¹

197

\.tgot dn>t.ällningsförhållandc med Per-

\,d

Eul..bSon har C) fmelcl:\dt utan uppillag<'t haserades på

ett

tidsbe- gtamat avtal

mt>llan

Bohhn &

Stromh•·rg

roretagskonsult

AB och

Bong Ljungd.1hi ..

\B.

J'erJ.~tallrmde d11el.tor

ttUtha

J.on<e~ndwffro

m. 980202

tennart Pihl

ulltradde

•om

\d

orh

kom·ernehef dm 2

februari

1998. For l 998

utg.h en f ab t lon om

1 .200 TS E K

per år oamt däTjämte bilförmån.

l

to"<'T la,;t lon kan

dter

~dN-kild OH rw;;lmmmelse prestationsretateTad bonus utg.i med malltm.Ilt lemtio procent av den fasta lönen. Pensions-

lm

må

o

utg.ir

m f'd

hog;,t

c•tt

helopp motsvarande vad som utgör

maximal

~kattcmd6>Lgl avdrag..gtll ko~tnad för bolaget. Härutöver föreligger, från t1di~~st

62

ar~ ålder. en omsesidig rätt att påkalla pension med utbetal- ning fr.nn bil 65 åJ, med ett belopp som motsvarar 65% av vid pensions-

l!lifdl!~t gallande fast lön och genomsnittlig årlig bonus under de senaste

fem

im'll frire pensionstillfället. Vid uppsägning från bolagets sida f!hcligger rätt tilllön och löneförmåner under 24 månader. Vid uppsäg- ning frlln Lennart Pihls sida gäller en uppsägningstid av

6

månader.

Övriga befattningshavare

i

bolags-Ikoncernledningen

För dessa befattningshavare föreligger sedvanliga regler

for

pension

och

uppsägning.

Il

Not 3 Avskrivningar enligt plan Not 6 Bokslutsdisposition er

8mån 12 mån 8mån 12mån

1997 1996/97 Moderbolaget 1997 1996/97

Koncernen Koncernbidrag 4,417 49

Goodwill 8,416 2,632 Förändring av valutakursreserv -89 1,685

Maskiner 25,375 21,898 Minskning av

skatteu~ämningsreserv

952

Inventarier 5,361 2,190 Avsättning till periodiseringsfond -2,624

Byggnader 8,499 5,017 Avskrivningar avvikande från plan -1,395 -1,619

Totalt 47,651 31,737 Totalt 2,933 -1,557

Moderbolaget Not 7 Skatt

Goodwill 552 829 8mån 12 mån f

Maskiner 5,263 7,386 1997 1996/ 97

Inventarier 449 495

Koncernen

Byggnader 937 1,405

Årets betalda skatt -2,808 -6,987

Totalt 7,201 10,115 Årets förändring i latent skatt 562 820

Not 4 Ränteintäkter och liknande resultatposter Totalt -2,246 -6,167 -

^l

8mån 12 mån

Moderbolaget

1997 1996/97

Årets betalda skatt -2.965

Koncernen

Ränteintäkter, övriga 1,601 2,607 Totalt -2,965

Valutakursdifferenser

på finansiella skulder 318 141 N o t 8 Goodwill

Totalt 1,919 2,748 8 mån 12 mån

1997 1996/97

Moderbolaget Koncernen

Ränteintäkter, koncernföretag 2,356 3,375 Ingående anskaffningsvärden 26,182 27519

Ränteintäkter, övriga 456 967 Inköp/förvärv 91,61 5

Valutakursdifferenser Försäljningar/ utrangeringar -1,037

på finansiella skulder 318 141 Utgående anskaffningsvärden 12 1.097 2ö,482

Totalt 3,130 4,483 Ingående ackumulerade

avskrivningar -L3,384 -1 .1.789

Not 5 Räntekostnader och liknande resultatposter Inköpiförvärv -4.220

Försäljningar/utrangeringar 1,037

8mån 12mån Årets avskrivningar - 8,416 -2.632

1997 1996/97 Utgående ackumulerade

Koncernen avskrivningar -26,020 -13,384

Räntedel i årets pensionskostnader -1,732 -893

Utgående planenligt restvärde 13,098

Räntekostnader, övriga -11,227 -11,695 95,077

Totalt -12,959 -12,588 Moderbolaget

Ingående anskaffningsvärden 6,538 6,538

Moderbolaget Inköp

Räntekostnader, koncer nföretag -93 -135 Försäljningar/utrangeringar

Räntedel i årets pensionskostnader -423 -893 Utgående anskaffningsvärden 6,538 6,538 Räntekostnader, övriga -3,707 -4,222 Ingående ackumulerade

Totalt -4,223 -5,250 avskrivningar -5,806 -4,977

Inköp

Försäljningar/utrangeringar

Årets avskrivningar -552 - 829

Utgående ackumulerade

avskrivningar -6,358 -5,806

Utgående planenligt restvärde 180 732

•

Not 9 Materiella anläggning .. tillgångar 8mån 12mån

8 mån 12 mån MASKINER 1997 1996/97

BYGGNADER OCH M • . \RK ^JQ()7 1996/97 Moderbolaget

Koncernen Ingående anskaffningsvärden ll2,917 96,872

Ingåendt: d.mskatini.ngsv,udt>n I 56,184 155,488 Inköp 14,062 17,905

Försäljningar/utrangeringar -9,019 -1,860

lnlop/fbmirv 154,712 842

Utgående anskaffningsvärden 117 ,960 112,917 forRålJningar/utrangeringar -15,579 -146

Utgående an&kalfningsvarden 295,.317 156,184 Ingående ackumulerade

Ingående adcumuiCJ ade avskrivningar -66,090 -60,259

Försäljningar/utrangeringar 4,980 1,555

av~kri"ningar

-41,175 -36,158 Årets avskrivningar -5,263 -7,386

--( Inkop/fimcir'\0 -45,428 Utgående ackumulerade

föNI.ljningar/utrange1 ingar 6,169 avskrivningar -66,373 -66,090

Å1et~ a"skrivningar -8,499 -5.017

Utgående alkumulerade Utgående planenligt restvärde 51,587 46,827

.~

av&krivningai -88,933 -41,1 75

PWENTARIER

l

Koncernen

~Utgående

planenligt re;tvarde 206,384 115,009

Ingående anskaffningsvärden 13,625 10,885

Ta~ering&vardet

för koncernens lokop/förvärv 63,859 2,740

~·wn~ka td.~ti~ht•t('r

uppgi('k till 57,815

39.7~

l ri>t"Sä.ljningar/utrangeringar

Utgåcndt~

ano;kaffningsvärden 77,484 13,625 Modet·bolagt'1

lnglll'nde .tnskaH nii"Ig<.\ tirden :1-8.724

^,~8,870

" Ingående a<• kumulerade

fnkop

^d\ ~kri\'niiJgdT

-7,935 -5,745

Försaljnin~ar/utran~crin~ar

-S.QJ8 -1-!6 lnkop/ton an -44,660

Utgående

d.n~k.:~ffning;".wden

42.806 · 18,7:24 rorsaljningar/utrangeringar

· ht'l;; , J.\·,;krivningar - 5,361 -2,190

Jngående aekumulrrad(' l-ll,!iiende ackumuleratie

avskriming.Jr -10,659 -9.251 a\ -;krhmngar -57,956 -7 ,935

}o~åljniugar/ul!angt'rnl~.lr

2.!i82

.\retl' ,m;lrivning.Jr -937 - !.405 l

t~acndc

planenligt

re~h·:irdt•

19,528 5,690

Ctg.iend<'

.11

kumu!l• tade \lod.-rholagt>t

a\~krivningar

-9.014 ^{-11).(), )9}

Ingående ao, kafhtmg'-varden 7.072 5,708

·( 'Utgående planenligt re~tvarde ^{3),792 38,065}

^lnl~öp Forsdljnin~ar/utrangerin~ar

^{1 ,474 1,364}

Ta'!.ering&\ärdet fot moderbolagets Vtgående

an~kaffningo"ärden

8.546 7,072

fa;tigheter uppgick till 27,232 .37,221

Ingående ackumulerade

· :(:M.tSK.I"NER 3\llkrivnmgar -5,136 -4,641

· Koncerne-n

For~äljningar/utrangeringar

Ingaende

anskaffning~vården

313,737 283,216 .Årets av~krivningar -449 -495

Tnlop/forvat" 207,162 38.042 ltg.i.ende aekumulerade

Föroäljnin~ariutrangeringd.r

-38,217 -9.521 av slu ivnmgar -5,585 -5,136

l:tgacnde

anskaffning~varden

4-82,682 313,737

ttgacmlE planenligt restvärde 2,961 1,936 Ingående ackumulerade

a~-skrh·ning.IT

-183,464 -167.5Ql

Jnköp/ torvinv -114,795

Forsä

ljnit~ar /utra~eri~ar

34.928 6.025 .\.tets a\·~km·nil~ar ·25.375 -2 1.1198 Utgål•tule aekum ukradr

av~krivniugar

-288,706 -183,464

l

't!!åf'tllll•

planenligt

re~I:'\Oarde

1 93,976 130,273

III