Årsredovisning. Koncernredovisning. Respiratorius AB ( publ )

(1)

Årsredovisning

och

Koncernredovisning

för

Respiratorius AB ( publ )

556552-2652

Räkenskapsåret 2006

Innehåll Sida Förvaltningsberättelse 1 - 2 (16) Koncernens resultaträkning 3 (16) Koncernens balansräkning 4 - 5 (16) Koncernens kassaflödesanalys 6 (16) Moderbolagets resultaträkning 7 (16) Moderbolagets balansräkning 8 - 9 (16)

Moderbolagets kassaflödesanalys 10 (16) Tilläggsupplysningar 11 - 16 (16)

(2)

Respiratorius AB ( publ ) 556552-2652

Styrelsen och verkställande direktören för Respiratorius AB ( publ ) får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2006.

Förvaltningsberättelse

Verksamheten

Bolaget bedriver forskning och utveckling av läkemedel för luftvägssjukdomar såsom KOL och svår astma.

Huvudansvarig för verksamheten är Karin Wehlin.

Framtagning och testning av nya intressanta substanser har intensifierats under året. Forskningsarbetet har främst fokuserat på att ta fram nya, läkemdelslika substansklasser. Denna process sker dels genom egen utveckling av nya, patenterbara molekylserier, samt genom in silico screening mot befintliga substansdatabaser. I projektet finns förnärvarande 7 olika serier som har nått olika långt i de olika utvecklingsfaserna. Under 2007 är målsättningen att ta fram mellan en och tre läkemedelskandidater.

Arbetet med att kemiskt optimera substanserna pågår.

Väsentliga händelser under året

Under året planerades en notering av Respiratorius på NGM Equity. Första noteringsdag var planerad till den 23 juni. Styrelsen beslöt dock att avbryta noteringsprocessen med anledning av bland annat det osäkra börsläget, vilket resulterat i en lägre teckningsgrad än väntat i den pågående spridningsemissionen och kraftigt försvårat möjligheten till en lyckosam notering med efterföljande, fungerande handel, osäkerheter kring styrkan i den lock-up att inte sälja aktier som beskrivs i prospektet samt att många investerare uppgett att de föredrar att investera i ett onoterat bolag beslutades att återkalla styrelsens beslut den 22 maj 2006 om nyemission av aktier med stöd av bolagsstämmans bemyndigande. Noterades att formell aktieteckning på teckningslista ännu inte ägt rum.

Patentsituation

Respiratorius strategi är att skapa ett starkt patentskydd i de för branschen viktiga regionerna Nordamerika, Europa och Asien.

Patentskydd söks kontinuerligt för de substanser, läkemedelskandidater och metoder som Bolaget utvecklar.

Vid årets utgång omfattar patentportföljen 9 patentansökningar inom fyra olika patentfamiljer. De senaste ansökningarna skickades in den 6 oktober 2006 i Sverige respektive USA, och representerade en ny patentfamilj.

Omsättning och resultat

Bolaget har inte haft några intäkter under räkenskapsåret.

Aktivering av utvecklingskostnader

Utvecklingskostnader kostnadsförs löpande. Externa kostnader för patentansökningar aktiveras.

Likviditet och finansiell ställning

För att finansiera bolagets verksamhet har under år 2006 genomfört en nyemission, som omfattar totalt 9.488.620 aktier som tillfört bolaget ca 8,5 MSEK i likvida medel.

Under år 2007 planeras en riktad nyemission om 21 MSEK som beräknas räcka för fortsatt verksamhet under 12 till 18 månader.

Investeringar

Investeringar i utrustning har under räkenskapsåret 2006 gjorts med 629.880 kronor (föregående år 76.816).

(3)

Personal

Bolaget har i genomsnitt haft 8 tillsvidareanställda personer, förutom verkställande direktören, under verksamhetsåret.

Styrelsens arbete

Under året har 14 styrelsemöten hållits som huvudsakligen har berört finansiering, strategi för framtiden, börsnotering, kontakt med samarbetspartners samt fortsatt forskning.

Viktiga händelser efter räkenskapsårets utgång

Ytterligare en patentansökan har lämnats in i Sverige och USA. Patentportföljen innehåller nu 11 olika patentansökningar inom fem olika patentfamiljer.

Framtidsutsikter

Projektet för att ta fram nya läkemedel mot KOL och svår astma fortskrider enligt planerna, och det föreligger fortsatt stort intresse ifrån storföretagen. Framtidsutsikterna bedöms som goda.

Förslag till behandling av ansamlad förlust

Styrelsen och verkställande direktören föreslår att den ansamlade förlusten:

balanserad förlust -18 188 350

överkursfond 7 963 366

lämnat koncernbidrag -20 000

årets förlust -10 918 755

-21 163 739 behandlas så att

i ny räkning överföres -21 163 739

Koncernen

Koncernens ansamlade förlust enligt koncernbalansräkningen uppgår till 21 272 651 kr, varav årets förlust uppgår till 10 925 555 kr.

Koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt framgår av efterföljande resultaträkningar, balansräkningar och kassaflödesanalyser med tilläggsupplysningar.

(4)

Koncernens

2006-01-01 2005-01-01

Resultaträkning

^Not -2006-12-31 -2005-12-31

Aktiverade patentkostnader 723 858 206 042

723 858 206 042

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader 1 -5 420 079 -1 703 731

Personalkostnader 2 -5 003 282 -1 718 096

Avskrivningar och nedskrivningar av materi-

ella och immateriella anläggningstillgångar 3 -1 042 154 -864 035

-11 465 515 -4 285 862

Rörelseresultat -10 741 657 -4 079 820

Resultat från finansiella investeringar Övriga ränteintäkter och liknande

resultatposter 4 062 535

Räntekostnader och liknande resultatposter -187 960 -1 158 Resultat efter finansiella poster -10 925 555 -4 080 443

Skatt 5 - -

Årets resultat -10 925 555 -4 080 443

(5)

Koncernens

Balansräkning

^Not 2006-12-31 2005-12-31

Tillgångar Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och

utvecklingsarbeten 5 390 184 780 367

Patent 6 3 401 192 3 179 147

3 791 376 3 959 514

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier, verktyg och installationer 7 551 704 71 982 Summa anläggningstillgångar 4 343 080 4 031 496 Omsättningstillgångar

Kortfristiga fordringar

Övriga fordringar 338 194 89 534

Förutbetalda kostnader 303 641 45 022

641 835 134 556

Kassa och bank 255 740 770 230

Summa omsättningstillgångar 897 575 904 786

Summa tillgångar 5 240 655 4 936 282

(6)

Eget kapital och skulder

Eget kapital 9

Bundet eget kapital

Aktiekapital 10 1 067 470 355 823

Reservfond 21 686 788 21 884 468

Inbetalt ej registrerat aktiekapital 0 39 536

22 754 258 22 279 827

Fritt eget kapital

Ansamlad förlust -18 310 462 -14 230 019

Överkursfond 7 963 366 0

Årets resultat -10 925 555 -4 080 443

-21 272 651 -18 310 462

Summa eget kapital 1 481 607 3 969 365 Långfristiga skulder

Förlagslån 9 3 000 3 000

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 1 397 551 197 646

Övriga skulder 1 300 934 196 116

Upplupna kostnader 11 1 057 563 570 155

3 756 048 963 917

Summa eget kapital och skulder 5 240 655 4 936 282

Ställda säkerheter Inga Inga

Ansvarsförbindelser Inga Inga

(7)

Koncernens

2006-01-01 2005-01-01

Kassaflödesanalys

Not -2006-12-31 -2005-12-31

Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -10 925 555 -4 080 443 Justeringar för poster som inte ingår i

kassaflödet m.m 1 042 154 864 035

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital -9 883 401 -3 216 408

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Förändring av kortfristiga fordringar -507 279 -62 779

Förändring av kortfristiga skulder 2 792 131 536 710

Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 598 549 -2 742 477

Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella

anläggningstillgångar - 723 857 - 206 042

Investeringar i materiella

anläggningstillgångar - 629 880 - 76 816

Kassaflöde från investeringsverksamheten - 1 353 737 - 282 854

Finansieringsverksamheten

Nyemission 8 437 796 3 719 098

Upptagna lån - 3 000

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 437 796 3 722 098

Årets kassaflöde - 514 490 696 767

Likvida medel vid årets början 770 230 73 463

Likvida medel vid årets slut 255 740 770 230

(8)

Moderbolagets

2006-01-01 2005-01-01

Resultaträkning

^Not -2006-12-31 -2005-12-31

Rörelsens intäkter

Aktiverade patentkostnader 723 858 206 042

723 858 206 042

Rörelsens kostnader

Övriga externa kostnader 1 -5 413 279 -1 703 731

Personalkostnader 2 -5 003 282 -1 718 096

Avskrivningar immateriella och materiella

anläggningstillgångar 3 -938 737 -760 618

-11 355 298 -4 182 445

Rörelseresultat -10 631 440 -3 976 403

Resultat från finansiella investeringar

Resultat från andelar i koncernföretag -103 417 -103 417 Övriga ränteintäkter och liknande

resultatposter 4 062 535

Räntekostnader och liknande resultatposter -187 960 -1 158 Resultat efter finansiella poster -10 918 755 -4 080 443

Skatt 5 - -

Årets resultat -10 918 755 -4 080 443

(9)

Moderbolagets

Balansräkning

^Not 2006-12-31 2005-12-31

Tillgångar Anläggningstillgångar

Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för forsknings- och

utvecklingsarbeten 5 390 184 780 367

Patent 6 2 677 272 2 351 810

3 067 456 3 132 177

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier, verktyg och installationer 7 551 704 71 982

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernföretag 8 927 337 1 030 754

Summa anläggningstillgångar 4 546 497 4 234 913 Omsättningstillgångar

Kortfristiga fordringar

Övriga fordringar 336 694 89 534

Förutbetalda kostnader 303 641 45 022

640 335 134 556

Kassa och bank 253 236 767 726

Summa omsättningstillgångar 893 571 902 282

Summa tillgångar 5 440 068 5 137 195

(10)

Eget kapital och skulder

Eget kapital 9

Bundet eget kapital

Aktiekapital 10 1 067 470 355 823

Inbetalt ej registrerat aktiekapital 0 39 536

Reservfond 21 686 788 21 884 468

22 754 258 22 279 827

Fritt eget kapital

Balanserad förlust -18 188 350 -14 107 906

Överkursfond 7 963 366 0

Lämnat koncernbidrag -20 000 0

Årets förlust -10 918 755 -4 080 443

-21 163 739 -18 188 349

Summa eget kapital 1 590 519 4 091 478 Långfristiga skulder

Förlagslån 9 3 000 3 000

Skulder till koncernföretag 96 000 84 300

99 000 87 300

Kortfristiga skulder

Leverantörsskulder 1 397 551 197 646

Övriga skulder 1 300 934 196 116

Upplupna kostnader 11 1 052 064 564 655

3 750 549 958 417

Summa eget kapital och skulder 5 440 068 5 137 195

Ställda säkerheter Inga Inga

Ansvarsförbindelser Inga Inga

(11)

Moderbolagets

2006-01-01 2005-01-01

Kassaflödesanalys

^Not-2006-12-31 -2005-12-31

Den löpande verksamheten

Resultat efter finansiella poster -10 918 755 -4 080 443 Justeringar för poster som inte ingår i

kassaflödet, avskrivningar 938 737 760 618

Nedskrivning aktier i dotterbolag 103 417 103 417

Kassaflöde från den löpande verksamheten före

förändringar av rörelsekapital -9 876 601 -3 216 408

Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet

Förändring av kortfristiga fordringar -505 779 -62 778

Förändring av kortfristiga skulder 2 792 132 541 210

Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 590 248 -2 737 977

Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella

anläggningstillgångar -723 858 -206 042

Investeringar i materiella

anläggningstillgångar -629 880 -76 816

Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 353 738 -282 858

Finansieringsverksamheten

Lämnade koncernbidrag -20 000 0

Nyemission 8 437 796 3 719 102

Förändring av lån 11 700 -2 700

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8 429 496 3 716 402

Årets kassaflöde -514 490 695 567

Likvida medel vid årets början 767 726 72 159

Likvida medel vid årets slut 253 236 767 726

(12)

Tilläggsupplysningar

Redovisningsprinciper

Allmänna principer

Årsredovisningen har upprättats enligt årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd.

Principerna är oförändrade jämfört med föregående år.

Värderings- och omräkningsprinciper

Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta.

Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges.

Periodisering av inkomster och utgifter har skett enligt god redovisningssed.

Koncernredovisning

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av koncernens resultat och ställning.

Respiratorius AB tillämpar från och med 2005 de av EU-kommissionen antagna International Financial Reporting Standards, IFRS, med de undantag och tillägg som följer av

Redovisningsrådets rekommendation 32, Redovisning för juridiska personer. Övergången till IFRS ledde inte till någon påverkan på eget kapital, resultat eller kassaflöde.

Grunden för klassificering som dotterbolag

Koncernredovisningen omfattar de företag i vilket moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än hälften av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande enligt ÅRL 1:4.

Konsolideringsmetod

Koncernbokslutet är upprättat enligt förvärvsmetoden. Vid förvärvsmetoden betraktas ett företags förvärv av ett dotterföretag som en transaktion varigenom moderbolaget indirekt förvärvar dotterföretagets tillgångar och övertar dess skulder.

(13)

Noter

1 Arvode och kostnadsersättning Koncernen

Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag.

2006 2005

Revisionsuppdrag 50 000 19 800

Andra uppdrag 47 200 23 400

97 200 43 200

Moderbolaget

2006 2005 Olov Strömberg Revision AB

Revisionsuppdrag 47 000 18 000

Andra uppdrag 44 200 13 500

91 200 31 500

2 Anställda och personalkostnader Moderbolaget

2006 2005

Medelantalet anställda

Kvinnor 5,5 3,0

Män 3,5 1,0

9,0 4,0

Löner, ersättningar och sociala kostnader

Löner och andra ersättningar till styrelse och VD 1 557 472 586 720 Löner och andra ersättningar till övriga anställda 2 284 843 504 623

Pensionskostnader till styrelse och VD 120 000 0

Övriga sociala kostnader 1 035 294 331 526

4 997 609 1 422 869

Till den avgående verkställande direktören har utgått löner och ersättningar med 460 480 kronor och till den nuvarande verkställande direktören 683 617 kronor.

Verkställande direktören har en uppsägningstid om sex månader såväl från bolagets som från hennes sida. Om VD under uppsägningstiden övergår till annan anställning eller egen rörelse skall avräkning från utgående ersättning ske av den ersättning som ett nytt anställnings-, uppdragsförhållande eller rörelseinkomst ger.

Styrelsearvoden har redovisats, belastat resultatet i enlighet med årsstämmans beslut.

Arvodena har inte utbetalats under året utan redovisas som upplupen kostnad per den 31 december 2006.

(14)

Till styrelseordförandes, Christer Fåhraeus bolag Fåhraeus Technology AB, har utgått arvoden med 101 679 kronor. Till nuvarande verkställande direktörens bolag har utgått arvoden med 56 027 kronor avseende utförda tjänster, huvudsakligen redovisningstjänster, innan hon anställdes i bolaget. Till styrelseledamoten Johan Kördels bolag har utgått arvoden med 30 000 kronor avseende tjänster som inte ingår i styrelsearbetet.

3 Avskrivningar och nedskrivningar Koncernen

Anläggningstillgångar skrivs av enligt plan över den förväntade nyttjandeperioden med hänsyn till väsentligt restvärde. Följande avskrivningsprocent tillämpas:

Immateriella anläggningstillgångar

Balanserade utgifter 20 %

Patent 10 %

Materiella anläggningstillgångar

Inventarier och verktyg 20 %

4 Skatt

Moderbolaget

Bolaget har samlade underskottsavdrag som uppgår till ca 29 Mkr, samtliga hänförliga till Sverige. Värdet av dessa underskottsavdrag uppgår till ca 8 Mkr vid full skatt (28%). Ingen del av denna skattefordran har tagits upp som tillgång i bolagets balansräkning och redovisats som intäkt i bolagets resultaträkningar. Vid bolagets prövning av icke redovisade uppskjutna skattefordringar hänförliga till ansamlade underskott har bolaget gjort bedömningen att sådana skattefordringar inte ska redovisas förrän bolaget redovisar vinst.

5 Balanserade utgifter för forsknings- och utvecklingsarbeten och liknande arbeten Koncernen

2006-12-31 2005-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden

Ingående anskaffningsvärde 1 950 916 1 950 916

Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 1 950 916 1 950 916

Ackumulerade avskrivningar

Ingående avskrivningar -1 170 549 -780 366

Årets avskrivningar enligt plan -390 183 -390 183

Utgående ackumulerade avskrivningar -1 560 732 -1 170 549 Utgående redovisat värde 390 184 780 367

(15)

6 Patent, licenser, varumärken samt liknande rättigheter Koncernen

Inköp 723 858 206 042

Ingående avskrivningar -1 120 810 -690 815

Årets avskrivningar -501 813 -429 995

Utgående ackumulerade avskrivningar -1 622 623 -1 120 810 Utgående redovisat värde 3 401 192 3 179 147

Moderbolaget

Inköp 723 858 206 042

Ingående avskrivningar -913 976 -587 398

Utgående ackumulerade avskrivningar -1 312 372 -913 976 Utgående redovisat värde 2 677 272 2 351 810

7 Inventarier, verktyg och installationer Moderbolaget

Ingående anskaffningsvärde 664 345 587 529

Inköp 629 880 76 816

Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 1 294 225 664 345

Ingående avskrivningar -592 363 -548 506

Utgående ackumulerade avskrivningar -742 521 -592 363 Utgående redovisat värde 551 704 71 982

(16)

8 Specifikation andelar i koncernföretag Moderbolaget

Kapital- Rösträtts- Antal Bokfört

andel andel andelar värde

Bergdalsten Kemi AB 100 % 100 % 1 000 927 337 927 337 Uppgifter om organisationsnummer och säte:

Org.nr Säte

Bergdalsten Kemi AB 556650-7330 Lund

9 Förändring av eget kapital Moderbolaget

Aktiekapital Reserv- Överkurs- Balanserat Årets

fond fond resultat resultat

Belopp vid årets ingång 395 359 21 884 468 -14 107 906 -4 080 443 Vinstdisposition enligt beslut

av årets bolagsstämma -4 080 443 4 080 443

Fondemission 197 680 -197 679

Nyemission 2006 474 431 9 014 189

Emissionskostnad -1 050 823

Lämnat koncernbidrag -20 000

Årets resultat -10 918 755

Belopp vid årets utgång 1 067 470 21 686 789 7 963 366 -18 208 349 -10 918 755

10 Förändring av antalet aktier Moderbolaget

Under året har genomförts en split, innebärande att varje aktie delades upp i tre nya aktier, samtidigt som en fodemission ökade aktiekapitalet med 197 679,60 kronor genom att medel överfördes från reservfonden till aktiekapitalet. Fondemissionen innebar att aktiernas kvotvärde höjdes och utgivande av nya aktier skedde inte i samband med fondemissionen.

Antal aktier Totalt

Förändring under året Serie A Serie B antal aktier Vid årets ingång 1 303 700 2 649 892 3 953 592

Split 3:1 2 607 400 5 299 784 7 907 184

Omstämplat A- till B-aktier -2 190 000 2 190 000 0

Nyemission 9 488 620 0 9 488 620

Vid årets utgång 11 209 720 10 139 676 21 349 396 Aktie serie A medför en röst och aktie serie B medför en tiondels röst.

Utgivna optionsrätter som ger rätt till nyteckning av aktier:

Varje optionsrätt ger rätt till nyteckning av 1 aktie serie B.

Tecknade optionsrätter vid årets ingång : 30 000

Tecknade optionsrätter vid årets utgång efter genomförd split : 90 000

(17)

Resultat per aktie före utspädning = - 0.51 kronor Resultat per aktie efter utspädning = - 0,51 kronor

11 Upplupna kostnader Koncernen

2006-12-31 2005-12-31

Upplupna styrelsearvoden 545 375 132 000

Upplupna löner och semesterlöner 99 468 206 296

Upplupna pensionskostnader 149 112 0

Upplupna sociala avgifter 32 108 141 359

Övriga upplupna kostnader 231 500 90 500

1 057 563 570 155

Moderbolaget

2006-12-31 2005-12-31

Upplupna styrelsearvoden 545 375 132 000

Upplupna löner och semesterlöner 99 468 206 296

Upplupna pensionsutbetalningar 149 112 0

Upplupna sociala avgifter 32 108 141 359

Övriga upplupna kostnader 226 000 85 000

1 052 063 564 655 Lund den

Christer Fåhraeus Olov Sterner

Ordförande

Ingemar Kihlström Johan Kördel

Min revisionsberättelse har lämnats den .

Olov Strömberg Auktoriserad revisor