Slutliga Villkor, generell information 2 5. Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6

(1)

Lån 948

Sid

 Slutliga Villkor, generell information 2 – 5

 Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Asien 6

 Kompletterande lånevillkor Råvaruobligation Index Balans 7

 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation BRIC 8

 Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Dollar 9

 Ansvarsbegränsningar 10

(2)

Slutliga Villkor avseende Lån 948

Lån 948 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastnings- alternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Asien (948AA), Aktieindexobligation Asien till 10 % överkurs (948AX), Råvaruobligation Index Balans (948RI), Råvaruobligation Index Balans till 10 % överkurs (948RX), Valutaobligation BRIC (948VB) och Valutaobligation Dollar (948VD). Lånets nominella belopp fast- ställs den 27 september 2012. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt av den 28 mars 2012 för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram.

444 Teckningstid/

Teckningsställe: Sista dag för teckningsanmälan är den 23 september 2012 via Handelsbankens kontor och internet.

Minsta teckningspost: Nominellt belopp SEK 10 000 för respektive Alternativ.

Pris: 948AA, Aktieindexobligation Asien

948AX, Aktieindexobligation Asien 948RI, Råvaruobligation Index Balans 948RX, Råvaruobligation Index Balans 948VB, Valutaobligation BRIC 948VD, Valutaobligation Dollar

100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp.

Courtage: Vid teckning tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset avseende Alternativ 948AA, 948AX, 948RI och 948RX samt 1 procent beräknat på priset avseende Alternativ 948VB och 948VD.

Betalningsdag: Den 27 september 2012.

Återbetalningsdag: 948AA den 14 oktober 2015 948AX den 14 oktober 2015 948RI den 18 oktober 2016 948RX den 18 oktober 2016 948VB den 14 oktober 2015 948VD den 14 oktober 2015

Avkastning: För respektive Alternativ utbetalas ett Återbetalningsbelopp på Återbetalningsdagen.

Återbetalningsbeloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

AVKASTNING ALTERNATIV 948AA OCH 948AX

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexkorgens uppgång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursföränd

ringen (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexkor

gens uppgång är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutkurser och Start

kurser. Deltagandegraden för respektive Alternativ fastställs den 27 september 2012.

Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internatio

nella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i den Underlig

gande Indexkorgen förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs fastställs som Indexkorgens genomsnittliga värde från och med den 25 mars 2015 till och med den 25 september 2015 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsbe

räkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 948AA:

Indexkorgens

utveckling¹⁾ Utveckling

per år Asien

948AA²⁾

Asien 948AA amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Asien 948AA amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80 % 21,7 % 14 400 kr 15 280 kr 13 520 kr

60 % 17,0 % 13 300 kr 13 960 kr 12 640 kr

40 % 11,9 % 12 200 kr 12 640 kr 11 760 kr

20 % 6,3 % 11 100 kr 11 320 kr 10 880 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –7,2 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning.

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 55 % för Alternativ 948AA samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.

(3)

AVKASTNING ALTERNATIV 948RI OCH 948RX

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med (i) Indexets upp

gång multiplicerat med (ii) Deltagandegraden multiplicerat med (iii) växelkursförändring

en (d v s utvecklingen av Omräkningskurs för Underliggande Valutapar). Indexets upp

gång är den procentuella skillnaden mellan fastställd Slutkurs och Startkurs. Deltagan

degraden för respektive Alternativ fastställs den 27 september 2012. Avgörande för vilken nivå denna fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor för

ändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs fastställs som Indexets genomsnittliga värde från och med den 29 mars 2016 till och med den 29 september 2016 (månadsvisa avläsningar). Genomsnittsberäkning

en ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en upp

gång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Slutvärdet för Underliggande Valutapars Omräkningskurs fastställs som dess värde första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs.

AVKASTNING ALTERNATIV 948VB

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med Kupong. Kupongen är preliminärt 6,50 % och fastställs den 27 september 2012. Kupongen utbetalas årsvis varje år om värdet av Valutorna i Underliggande Korg stärkts mot euron i förhållande till Startkurs. I annat fall sätts Kupongen till noll. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

444

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 948AX:

Indexkorgens utveckling¹⁾

Utveckling per år

Asien 948AX²⁾

Asien 948AX amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Asien 948AX amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80 % 21,7 % 22 400 kr 24 880 kr 19 920 kr

60 % 17,0 % 19 300 kr 21 160 kr 17 440 kr

40 % 11,9 % 16 200 kr 17 440 kr 14 960 kr

20 % 6,3 % 13 100 kr 13 720 kr 12 480 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –7,2 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

2) Baserat på en preliminär Deltagandegrad på 155 % samt antagandet att förhållandet mellan den svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrat under löptiden.

Exempel på Återbetalningsbelopp för 948RI:

Indexets

utveckling¹⁾ Utveckling

per år Råvaror

948RI²⁾

Råvaror 948RI amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Råvaror 948RI amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80 % 15,8 % 14 000 kr 14 800 kr 13 200 kr

60 % 12,4 % 13 000 kr 13 600 kr 12 400 kr

40 % 8,8 % 12 000 kr 12 400 kr 11 600 kr

20 % 4,7 % 11 000 kr 11 200 kr 10 800 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –5,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

Exempel på Återbetalningsbelopp för 948RX:

Indexets utveckling¹⁾

Utveckling per år

Råvaror 948RX²⁾

Råvaror 948RX amerikanska dollarn förstärks med 20 %

Råvaror 948RX amerikanska dollarn försvagas med 20 %

80 % 15,8 % 18 800 kr 20 560 kr 17 040 kr

60 % 12,4 % 16 600 kr 17 920 kr 15 280 kr

40 % 8,8 % 14 400 kr 15 280 kr 13 520 kr

20 % 4,7 % 12 200 kr 12 640 kr 11 760 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –5,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

Exempel på Återbetalningsbelopp för 948VB:

Antal kuponger¹⁾

Återbetalt belopp exklusive kuponger

Totalt återbetalt belopp inklusive kuponger²⁾

3 10 000 kr 11 950 kr

2 10 000 kr 11 300 kr

1 10 000 kr 10 650 kr

0 10 000 kr 10 000 kr

1) Årsvis utbetalning av Kupong om villkor för Kupong uppfyllts.

2) Beräknad på en preliminär Kupong på 6,50 %.

(4)

AVKASTNING ALTERNATIV 948VD

Tilläggsbelopp beräknas vid tre tillfällen under löptiden som nominellt belopp multi

plicerat med en Kupong multiplicerat med en Multiplikator. Kupongen fastställs den 27 september 2012. Multiplikatorn beräknas vid tre tillfällen under löptiden som kvoten av (i) antal dagar under året då kursen för Underliggande Valutapar fastställs inom aktuell period och (ii) totalt antal dagar under aktuellt intervall. De tre första intervallen bestäms utifrån kursen för Underliggande Valutapar per den 27 september 2012. Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD). Kursen som fastställs för Underliggande Valutapar sju Bank

dagar före den sista dagen i varje period ska gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period.

Avgörande för vilken nivå Kupongen fastställs till är bland annat växelkursen mellan svenska kronor och amerikanska dollar samt hur svenska och internationella räntor och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på Underliggande Valutapar förändras fram till denna dag. Tilläggsbelopp kan inte bli negativt.

Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Återbetalnings

belopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Återbetalningsbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp.

Den historiska utvecklingen för respektive Underliggande de senaste 5 åren visas i dia

grammen på sidorna 6, 7, 8 och 9.

Börsnotering: Lånet avses att noteras på listan Strukturerade produkter vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta notering till annan börs.

Risker: KREDITRISK – EMITTENTRISK

Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 948 är emitterade av Handelsbanken.

Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren.

Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA från Standard & Poor’s (”S&P), Aa3 från Moody’s och AA från Fitch. Med Moody’s rating Aa3, S&P rating AA och Fitch rating AA menas ”hög kvalitet med mycket låg kreditrisk”.

Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankpro

dukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtagan

den, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hante

ring av de olika riskerna i dess verksamhet.

Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 948 omfattas inte av den statliga insätt

ningsgarantin.

MARKNADSRISK

Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, det kan bland annat vara den underliggande tillgångens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet.

Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade place

rats i en räntebärande placering.

LIKVIDITETSRISK

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att köpa eller sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel, exempelvis kommunikationsavbrott, kan störa handeln.

444

444 Exempel på Återbetalningsbelopp för 948VD:

Andel dagar inom intervallet Årlig avkastning¹⁾

100 % 5,00 %

75 % 3,75 %

50 % 2,50 %

25 % 1,25 %

0 % 0,00 %

1) Beräknad på en preliminär Kupong på 5,00 % och utan hänsyn tagen till courtage.

(5)

VALuTARISK

I de fall den underliggande tillgången handlas i annan valuta än svenska kronor kan kurs

förändringar påverka den kapitalskyddade placeringens värde. Detta är dock inte fallet med kapitalskyddade placeringar som enligt slutliga villkor är valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs.

ÖVERKuRS

Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapital

skyddet enbart gäller det nominella beloppet.

SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA KAPITALSKYDDADE PLACERINGAR

Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapital

skyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begrän

sad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 948 bör du läsa Grund

prospektet av den 28 mars 2012 och dessa Slutliga Villkor.

Lånebelopp Lånets nominella belopp fastställs den 27 september 2012, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 948AA och 948AX, 948RI och 948RX, 948VB samt 948VD är volymen begränsad till totalt nominellt SEK 300 000 000. Handelsbanken för

behåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer.

Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

Tilldelning och villkor för emissionens genomförande:

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar regist

rerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräk

nas sändas ut den 25 september 2012. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000.

Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Deltagandegraden inte kan fast

ställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är:

• 45 % för 948AA

• 130 % för 948AX

• 40 % för 948RI

• 95 % för 948RX

Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ 948VB om Kupongen inte kan fastställas till minst 5,00 % samt ställa in Alternativ 948VD om Kupongen inte kan fastställas till minst 4,50 %.

Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alter

nativ även om teckning skett i flera Alternativ.

Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständig

het inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande.

Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission medde

las skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.

Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild före

trädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finans

inspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.

Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTNprogram daterade den 28 mars 2012 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Återbetalningsbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 17 juli 2012.

Stockholm den 20 augusti 2012 Svenska Handelsbanken AB (publ) 444

(6)

Återbetalningsbelopp

Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen.

Återbetalningsbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

ALTERNATIV 948AA

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948AA utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_948AA × [1/3 × (SL_HSI – ST_HSI) / ST_HSI + 1/3 × (SL_TAMSCI – ST_TAMSCI) / ST_TAMSCI + 1/3 × (SL_SIMSCI – ST_SIMSCI) / ST_SIMSCI] × (FX_SLUT/ FX_START)

och (ii) noll.

ALTERNATIV 948AX

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948AX utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_948AX × [1/3 × (SL_HSI – ST_HSI) / ST_HSI + 1/3 × (SL_TAMSCI – ST_TAMSCI) / ST_TAMSCI + 1/3 × (SL_SIMSCI – ST_SIMSCI) / ST_SIMSCI] × (FX_SLUT/ FX_START)

och (ii) noll.

Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alter

nativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012.

Med ST_[index] avses Startkurs för Aktieindex.

Med SL_[index] avses Slutkurs för Aktieindex.

Beräkningen (SL_[index] – ST_[index])/ST_[index]utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Aktieindex avses

Hang Seng Index (”HSI”), ett index som beräknas och publice

ras av HSI Services Limited och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på för närvarande 48 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hän

visas till www.hsi.com.hk.

MSCI Singapore Free Index (”SIMSCI”), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval aktier noterade i Singapore.

För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com.

MSCI Taiwan Index (”TAMSCI”), ett index som beräknas och publiceras av MSCI Inc och/eller av den institutionen anlitad upp

dragstagare, baserat på ett urval avseende aktier noterade i Taiwan.

För ytterligare information om detta index, ingående aktier och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.mscibarra.com.

Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK mot USD (valutapar USDSEK) enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvär

deringstidpunkten på respektive dag som anges ovan, uttryckt som antal SEK per USD.

Med Valutor avses

SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt amerikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA).

Med Utvärderingstidpunkt avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.

Med Referenskälla för Växelkurs avses The World Markets Company PLC:s valutafixing som publiceras på Reuters sida

”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller

sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar.

Med FXSTART avses Omräkningskurs per 27 september 2012.

Med FXSLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter Fastställelsedag för Slutkurs.

Fastställelsedag för Startkurs är den 28 september 2012.

Startkurs är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värde

ringstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på respektive Aktieindex värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstäm

ningsbörsdag.

Avstämningsbörsdag är den 25:e varje månad, första gången den 25 mars 2015 och sista gången den 25 september 2015.

Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex.

Räntekonstruktion Variabel avkastning.

Återbetalningsdag 14 oktober 2015.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav.

ISIN-kod

SE0004777357 (948AA), SE0004777365 (948AX).

Information

Fastställda Startkurser och Deltagandegrader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012.

Kompletterande lånevillkor för

Aktieindexobligation Asien 948AA och Asien 948AX

Historisk utveckling för indexkorgen de fem senaste åren.

Källa: Reuters och Handelsbanken Capital Markets.

Vid placering i 948AX kan överkurs gå förlorad.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

25 50 75 100 125 150

Aug -12 Aug -11

Aug -10 Aug -09 Aug -08

Aug -07

(7)

Med Återbetalningsbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen.

ALTERNATIV 948RI

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948RI utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_948RI × (SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %)/STCommodity Balance 15 % × (FX_SLUT/FX_START)

och (ii) noll.

ALTERNATIV 948RX

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948RX utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp × DG_948RX × (SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %)/STCommodity Balance 15 % × (FX_SLUT/FX_START)

och (ii) noll.

Med DG[Alternativ] avses Deltagandegraden för respektive Alter

nativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012.

Med STCommodity Balance 15 % avses Startkurs för Index.

Med SLCommodity Balance 15 % avses Slutkurs för Index.

Med FXSTART avses Omräkningskurs på Fastställelsedag för Startkurs.

Med FXSLUT avses Omräkningskurs på första Bankdagen efter den sista Avstämningsbörsdagen.

Beräkningen (SLCommodity Balance 15 % – STCommodity Balance 15 %)/

STCommodity Balance 15 % utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Index avses

Commodity Balance 15 %, ett balanserat index som beräknas och publiceras av Handelsbanken Capital Markets och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på SHB Com

modity Index Excess Return vilket i sin tur är baserat på femton olika råvaror representerade av femton råvaruindex. Urvalet av råvaror har gjorts av Handelsbanken utifrån en analys av vilka råvaror som är viktiga för den nordiska marknaden. Commodity Balance 15 % är ett s k balanserat index. Ett balanserat index har en större koppling till den underliggande marknaden när kursrö

relserna är små och en mindre koppling till marknaden när kurs

rörelserna är stora. För ytter ligare information om Commodity Balance 15 % och SHB Commodity Index Excess Return hän

visas till www.handelsbanken.se/index.

Startkurs är det värde Index åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Fastställelsedag för Slutkurs är den sista Avstämningsbörsdagen.

Slutkurs är det aritmetiska medelvärdet beräknat på Indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörs

dag.

Avstämningsbörsdag är den 29:e varje månad, första gången den 29 mars 2016 och sista gången den 29 september 2016.

Med Värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Index fastställer stängningsindex.

Med Omräkningskurs avses växelkursen för SEK uttryckt som antal SEK per USD enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärde

ringstidpunkten på respektive dag som anges ovan.

Med Valutor avses

SEK: svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar.

Återbetalningsdag 18 oktober 2016.

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod

SE0004777373 (948RI), SE0004777381(948RX).

Information

Fastställd Startkurs, Omräkningskurs och fastställda Deltagande

grader publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012.

Kompletterande lånevillkor för

Råvaruobligation Index Balans 948RI och Index Balans 948RX

Historisk utveckling för Commodity Balance 15 % de fem senaste åren.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

Vid placering i 948RX kan överkurs gå förlorad.

Eftersom indexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

80 100 120 140 160 180 200

Aug -12 Aug -11

Aug -10 Aug -09

Aug -08 Aug -07

(8)

Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar.

ALTERNATIV 948VB

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948VB utgörs av (i) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₁

(”Tilläggsbelopp 1”); och

(ii) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₂ (”Tilläggsbelopp 2”); och

(iii) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₃ (”Tilläggsbelopp 3”).

Kupong är preliminärt 6,50 %, fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012.

Beräkningen MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator_{[ ]} utförs med fem decimalers noggrannhet.

Multiplikator₁ sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelse

dag 1. I annat fall sätts Multiplikator₁ till 0.

Multiplikator₂ sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelse

dag 2. I annat fall sätts Multiplikator₂ till 0.

Multiplikator₃ sätts till 1 om Referenskurs < 1 vid Fastställelse

dag 3. I annat fall sätts Multiplikator₃ till 0.

Fastställelsedagar för Slutkurs är:

Fastställelsedag 1: den 30 september 2013, Fastställelsedag 2: den 30 september 2014 och Fastställelsedag 3: den 30 september 2015.

Startkurs[Valutapar] är växelkursen för respektive valutapar i Under

liggande Korg enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderings

tidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs.

Slutkurs[Valutapar] är växelkursen för respektive valutapar i Under

liggande Korg enligt Referenskälla för Växelkurs vid Utvärderings

tidpunkten på respektive Fastställelsedag för Slutkurs.

Referenskurs beräknas på varje Fastställelsedag för Slutkurs enligt följande:

[1/4 × (Slutkurs_EURBRL/Startkurs_EURBRL) + 1/4 × (Slutkurs_EURRUB/ Startkurs_EURRUB) + 1/4 × (Slutkurs_EURINR/Startkurs_EURINR) + 1/4 × (Slutkurs_EURCNY/Startkurs_EURCNY)]

Underliggande Korg: Valutapar EURBRL, Valutapar EURRUB, Valutapar EURINR och Valutapar EURCNY.

Med Valutapar EURBRL avses antal brasilianska real (BRL) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURBRL, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal BRL per USD.

Med Valutapar EURRUB avses antal ryska rubel (RUB) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURRUB, erhålls genom att mul

tiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal RUB per USD.

Med Valutapar EURINR avses antal indiska rupier (INR) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURINR, erhålls genom att mul

tiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal INR per USD.

Med Valutapar EURCNY avses antal kinesiska yuan (CNY) per euro (EUR). Växelkursen för valutapar EURCNY, erhålls genom att multiplicera fixingen för antal USD per EUR med fixingen för antal CNY per USD.

Med Valutor avses

EUR: Valuta för de länder inom Europeiska Unionen som anslutit

eller den valuta som kan ha ersatt euro som betalningsmedel i enlighet med marknadspraxis på den europeiska valutamarknaden.

BRL: brasilianska real, eller den valuta som kan ha ersatt brasili

anska real som betalningsmedel i Brasilien.

INR: indiska rupier, eller den valuta som kan ha ersatt indiska rupier som betalningsmedel i Indien.

RUB: ryska rubel, eller den valuta som kan ha ersatt ryska rubel som betalningsmedel i Ryssland.

CNY: kinesiska yuan, eller den valuta som kan ha ersatt kinesiska yuan som betalningsmedel i Folkrepubliken Kina.

USD: amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt ame

rikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater (USA).

Med Referenskälla för Växelkurs avses respektive valutafixing som publiceras på Reuters sidor ”BRFR” (Säljkurs) för antal BRL per USD, ”EMTA” för antal RUB per USD, ”RBIB” för antal INR per USD, ”SAEC” för antal CNY per USD samt ”ECB37” för antal USD per EUR, eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärde

ringstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt valutapar.

Återbetalningsdag

14 oktober 2013 (avseende Tilläggsbelopp 1), 14 oktober 2014 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 14 oktober 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3).

MTN Obligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod SE0004777399.

Information

Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012.

Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation BRIC 948VB

Historisk utveckling för Underliggande Korg de fem senaste åren.

80 90 100 110 120

Aug -12 Aug -11 Aug -10

Aug -09 Aug -08 Aug -07

(9)

Med Återbetalningsbelopp avses summan av de belopp som skall betalas till Fordringshavare på samtliga Återbetalningsdagar.

ALTERNATIV 948VD

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 948VD utgörs av (i) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₁

(”Tilläggsbelopp 1”); och

(i) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₂ (”Tilläggsbelopp 2”); och

(ii) MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator₃ (”Tilläggsbelopp 3”).

Kupong är preliminärt 5,00%, fastställs av Handelsbanken den 27 september 2012.

Beräkningen MTNs nominella belopp × Kupong × Multiplikator[ ] utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med Multiplikator₁ avses kvoten mellan antal dagar under perio

den fr o m den 28 september 2012 t o m den 27 september 2013 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden.

Med Multiplikator2 avses kvoten mellan antal dagar under perio

den fr o m den 28 september 2013 t o m den 27 september 2014 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden.

Med Multiplikator₃ avses kvoten mellan antal dagar under perio

den fr o m den 28 september 2014 t o m den 12 oktober 2015 då Slutkurs fastställs inom respektive Intervall för varje sådan dag och totalt antal dagar under perioden.

Intervallperiod Intervall

20120928 – 20121227 fr o m Startkurs – 0,25 kr t o m Startkurs +0,50 kr

20121228 – 20130327 fr o m Startkurs – 0,25 kr t o m Startkurs +0,75 kr

20130328 – 20130627 fr o m Startkurs +/– 0,00 kr t o m Startkurs +1,00 kr

20130628 – 20151012 fr o m 7,00 kr t o m 8,25 kr Fastställelsedag för Startkurs är den 27 september 2012.

Startkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startkurs avrundat till två decimaler.

Slutkurs beräknas som fixingen för Underliggande Valutapar på Referenskällan vid Utvärderingstidpunkten varje dag under löp

tiden. För icke Bankdag gäller senaste Bankdags fixing som Slutkurs. Vidare skall fixingen för dag som infaller sju Bankdagar före den sista dagen i varje period som anges i definitionen för respek tive Multiplikator ovan gälla för samtliga därpå följande dagar i sådan period.

Med Utvärderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på Referenskälla för Växelkurs har uppdaterats.

Med Underliggande Valutapar avses USDSEK, uttryckt som antal svenska kronor (SEK) per amerikansk dollar (USD).

Med Valutor avses följande:

SEK: Svenska kronor, eller den valuta som kan ha ersatt svenska kronor som betalningsmedel i Sverige.

”WMRSPOT” under rubrik ”MID” eller sådant annat system eller sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida, eller – om Utvärderingstidpunkt inte har inträffat på en Bankdag – Handelsbankens bedömning av aktuell kurs avseende aktuellt Valutapar.

Återbetalningsdag

30 september 2013 (avseende Tilläggsbelopp 1), 29 september 2014 (avseende Tilläggsbelopp 2) och 14 oktober 2015 (avseende MTNs nominella belopp och Tilläggsbelopp 3).

MTNObligation.

Multiplar/Valörer

ISIN-kod SE0004777407.

Information

Fastställd Startkurs och fastställd Kupong publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 1 oktober 2012.

Kompletterande lånevillkor för Valutaobligation Dollar 948VD

Historisk utveckling för USDSEK de fem senaste åren.

Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets.

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

5,00 6,00 7,00 8,00 9,00 10,00

Aug -12 Aug -11

Aug -10 Aug -09

Aug -08 Aug -07

USDSEK kr

(10)

Hang Seng Index

The Hang Seng Index (the “Index”) is published and compiled by HSI Ser

vices Limited pursuant to a licence from Hang Seng Data Services Limited.

The mark and name “Hang Seng Index is proprietary to Hang Seng Data Services Limited. HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Lim

ited have agreed to the use of, and reference to, the Indexes by SVENSKA HANDELSBANKEN AB (publ) in connection with CITRXASIA4FSHB (the

“Product”), BUT NEITHER HSI SERVICES LIMITED NOR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED WARRANTS OR REPRESENTS OR GUARAN

TEES TO ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON (i) THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY OF THE INDEX(ES) AND ITS COMPUTATION OR ANY INFORMATION RE LATED THERETO; OR (ii) THE FITNESS OR SUITABILITY FOR ANY PURPOSE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT; OR (iii) THE RESULTS WHICH MAY BE OBTAINED BY ANY PERSON FROM THE USE OF ANY OF THE INDEX(ES) OR ANY COMPONENT OR DATA COMPRISED IN IT FOR ANY PURPOSE, AND NO WARRANTY OR REPRESENTATION OR GUARANTEE OF ANY KIND WHATSOEVER RELATING TO ANY OF THE INDEX(ES) IS GIVEN OR MAY BE IMPLIED.

The process and basis of computation and compilation of any of the Index and any of the related formula or formulae, constituent stocks and factors may at any time be changed or altered by HSI Services Limited without notice. TO THE EXTENT PERMITTED BY APPLICABLE LAW, NO RESPONSIBILITY OR LIABILITY IS ACCEPTED BY HSI SERVICES LIMIT

ED OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED (i) IN RESPECT OF THE USE OF AND/OR REFERENCE TO ANY OF THE INDEX(ES) BY SVENSKA HANDELSBANKEN AB (PUBL) IN CONNECTION WITH THE PRODUCT;

OR (ii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES OR ERRORS OF HSI SERVICES LIMITED IN THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES); OR (iii) FOR ANY INACCURACIES, OMISSIONS, MISTAKES, ERRORS OR INCOMPLETENESS OF ANY INFORMATION USED IN CON

NECTION WITH THE COMPUTATION OF ANY OF THE INDEX(ES) WHICH IS SUPPLIED BY ANY OTHER PERSON; OR (iv) FOR ANY ECONOMIC OR OTHER LOSS WHICH MAY BE DIRECTLY OR INDIRECTLY SUS

TAINED BY ANY BROKER OR HOLDER OF THE PRODUCT OR ANY OTHER PERSON DEALING WITH THE PRODUCT AS A RESULT OF ANY OF THE AFORESAID, AND NO CLAIMS, ACTIONS OR LEGAL PROCEED

INGS MAY BE BROUGHT AGAINST HSI SERVICES LIMITED AND/OR HANG SENG DATA SERVICES LIMITED in connection with the Product in any manner whatsoever by any broker, holder or other person dealing with the Product. Any broker, holder or other person dealing with the Product does so therefore in full knowledge of this disclaimer and can place no reli

ance whatsoever on HSI Services Limited and Hang Seng Data Services Limited. For the avoidance of doubt, this disclaimer does not create any contractual or quasicontractual relationship between any broker, holder or other person and HSI Services Limited and/or Hang Seng Data Services Limited and must not be construed to have created such relationship.

MSCI Singapore Free Index och MSCI Taiwan Index

THIS FINANCIAL PRODUCT IS NOT SPONSORED, ENDORSED, SOLD OR PROMOTED BY MORGAN STANLEY CAPITAL INTERNATIONAL INC.

(“MSCI”), ANY AFFILIATE OF MSCI OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX. THE MSCI INDEXES ARE THE EXCLUSIVE PROPERTY OF MSCI. MSCI AND THE MSCI INDEX NAMES ARE SERVICE MARK(S) OF MSCI OR ITS AFFILI

ATES AND HAVE BEEN LICENSED FOR USE FOR CERTAIN PURPOSES BY Svenska Handelsbanken AB (Publ). NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY REPRESENTA

TION OR WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT OR ANY MEMBER OF THE PUBLIC REGARDING THE ADVISABILITY OF INVESTING IN FINANCIAL SECURI

TIES GENERALLY OR IN THIS FINANCIAL PRODUCT PARTICULARLY OR THE ABILITY OF ANY MSCI INDEX TO TRACK CORRESPONDING STOCK MARKET PERFORMANCE. MSCI OR ITS AFFILIATES ARE THE LICENSORS OF CERTAIN TRADEMARKS, SERVICE MARKS AND TRADE NAMES AND OF THE MSCI INDEXES WHICH ARE DETERMINED, COM

POSED AND CALCULATED BY MSCI WITHOUT REGARD TO THIS FINANCIAL PRODUCT OR THE ISSUER OR OWNER OF THIS FINANCIAL PRODUCT. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION TO TAKE THE NEEDS OF THE ISSU

ERS OR OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT INTO CONSIDERA

TION IN DETERMINING, COMPOSING OR CALCULATING THE MSCI INDEXES. NEITHER MSCI, ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX IS RESPONSIBLE FOR OR HAS PARTICIPATED IN THE DETERMI

NATION OF THE TIMING OF, PRICES AT, OR QUANTITIES OF THIS FINANCIAL PRODUCT TO BE ISSUED OR IN THE DETERMINATION OR CALCULATION OF THE EQUATION BY WHICH THIS FINANCIAL PROD

UCT IS REDEEMABLE FOR CASH. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILI

ATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, THE MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAS ANY OBLIGATION OR LIABILITY TO THE OWNERS OF THIS FINANCIAL PRODUCT IN CON

NECTION WITH THE ADMINISTRATION, MARKETING OR OFFERING OF THIS FINANCIAL PRODUCT.

ALTHOUGH MSCI SHALL OBTAIN INFORMATION FOR INCLUSION IN OR FOR USE IN THE CALCULATION OF THE MSCI INDEXES FROM SOURCES WHICH MSCI CONSIDERS RELIABLE, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX WARRANTS OR GUAR

ANTEES THE ORIGINALITY, ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, LICENSEE’S CUSTOMERS OR COUNTER

PARTIES, ISSUERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OWNERS OF THE FINANCIAL SECURITIES, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY, FROM THE USE OF ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN IN CONNECTION WITH THE RIGHTS LICENSED HEREUNDER OR FOR ANY OTHER USE. NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPIL

ING ANY MSCI INDEX SHALL HAVE ANY LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS OR INTERRUPTIONS OF OR IN CONNECTION WITH ANY MSCI INDEX OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. FURTHER, NEITHER MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES NOR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX MAKES ANY EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES OF ANY KIND, AND MSCI, ANY OF ITS AFFILIATES AND ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HEREBY EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE, WITH RESPECT TO ANY MSCI INDEX AND ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL MSCI, ANY OF ITS AFFILI

ATES OR ANY OTHER PARTY INVOLVED IN, OR RELATED TO, MAKING OR COMPILING ANY MSCI INDEX HAVE ANY LIABILITY FOR ANY DIRECT, INDIRECT, SPECIAL, PUNITIVE, CONSEQUENTIAL OR ANY OTHER DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS) EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.

Handelsbanken har rätt att använda nedanstående index. Följande text är Handelsbanken förpliktigad att inkludera i dessa slutliga villkor.