Lån 908. Sid. Svenska storbolag och Världen Topp n Slutliga Villkor, generell information 2 5

Lån 908

Sid

n

Slutliga Villkor, generell information 2–5

n

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation Persiska viken,

Svenska storbolag och Världen Topp 50 6–9

n

Kompletterande lånevillkor Aktieindexobligation US Blue Chips 10–11

n

Kompletterande lånevillkor Marknadsobligation Asien 12–15

n

Kompletterande lånevillkor Valutaobligation Asien 16–17

n

Webb-adresser och disclaimertexter 18–19

Slutliga Villkor avseende Lån 908

Lån 908 emitteras under Svenska Handelsbanken AB:s (publ) MTN-program. Lånet består av sex olika avkastnings- alternativ, vilka nedan benämns Alternativ. Alternativen är Aktieindexobligation Persiska viken till 10 % överkurs (908AP), Aktie index obligation Svenska storbolag till 10 % överkurs (908AS), Aktieindexobligation Världen Topp 50 (908AV), Aktie- indexobligation US Blue Chips (908AU), Marknadsobligation Asien till 10 % överkurs (908MA) och Valutaobligation Asien (908VA). Lånets nominella belopp fastställs den 23 oktober 2008. Handelsbanken förbehåller sig rätten att höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp.

Fullständig information om Handelsbanken och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospekt för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram och dessa Slutliga Villkor. Grundprospektet finns på www.handelsbanken.se/

struktureradeprodukter.

444 TeckningsTid/

TeckningssTälle: Sista dag för anmälan är den 19 oktober 2008 via Handelsbankens kontor och Internet.

minsTa TeckningsposT: Nominellt SEK 10 000 för respektive Alternativ.

pRis: Alternativ 908AP, Aktieindexobligation Persiska viken till överkurs

Alternativ 908AS, Aktieindexobligation Svenska storbolag till överkurs

Alternativ 908AV, Aktieindexobligation Världen Topp 50 Alternativ 908AU, Aktieindexobligation US Blue Chips Alternativ 908MA, Marknadsobligation Asien till överkurs Alternativ 908VA, Valutaobligation Asien

110 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp, 110 % av nominellt belopp, 100 % av nominellt belopp.

couRTage: Vid teckning av Alternativ 908AU tillkommer ett courtage på 1 procent beräknat på priset.

För övriga Alternativ tillkommer ett courtage på 2 procent beräknat på priset.

beTalningsdag: Den 23 oktober 2008 för samtliga Alternativ.

ÅTeRbeTalningsdag: Alternativ 908AP den 23 oktober 2012, Alternativ 908AS den 23 oktober 2012, Alternativ 908AV den 23 oktober 2012, Alternativ 908AU den 22 mars 2010, Alternativ 908MA den 23 oktober 2013, Alternativ 908VA den 23 maj 2011.

avkasTning: För respektive Alternativ återbetalas ett Kapitalbelopp på Återbetalningsdagen. Kapital- beloppet består av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

avkastning alternativ 908ap

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillna- den mellan fastställda Slutkurser och Startkurser, dock begränsas respektive Akties Slut- kurs till maximalt 1,8 (”Tak”) multiplicerat med respektive Akties Startkurs. Värdeutveck- lingen i Aktierna påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om respektive Akties Slut- kurs överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräk- ningsfaktorn fastställs den 23 oktober 2008. Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörlig- heten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 5 juni 2012 till och med den 5 oktober 2012 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobliga- tionens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket.

avkastning alternativ 908as

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillna- den mellan fastställda Slutkurser och Startkurser. Uppräkningsfaktorn fastställs den 23 oktober 2008. Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 5 juni 2012 till och med den 5 oktober 2012 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobliga- tionens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket.

avkastning alternativ 908av

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med indexuppgången multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Indexuppgången är den procentuella skillnaden mellan fastställt Slutindex och Startindex. Uppräkningsfaktorn fastställs den 23 oktober 2008. Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och interna- tionella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarkna- derna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutindex fastställs som aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 5 juni 2012 till och med den 5 oktober 2012 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att mini- mera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktie indexobligationens löptid ska påverka Slutindexet alltför mycket.

avkastning alternativ 908au

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med aktiekorgens uppgång multi plicerat med Uppräkningsfaktorn. Aktiekorgens uppgång är den procentuella skillna- den mellan fastställda Slutkurser och Start kurser, dock begränsas respektive Akties Slut- kurs till maximalt 1,22 (”Tak”) multiplicerat med respektive Akties Startkurs. Värde utveck- lingen i Aktierna påverkar avkastningen upp till nivån på Taket. Om respektive Akties Slut- kurs överstiger Taket påverkar inte den överstigande delen avkastningens storlek. Uppräk- ningsfaktorn fastställs den 23 oktober 2008. Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörlig- heten (volatiliteten) på aktierna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutkurs för respektive Aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 18 januari 2010 till och med den 1 mars 2010 (veckovisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av aktieindexobliga- tionens löptid ska påverka respektive Akties Slutkurs alltför mycket.

avkastning alternativ 908ma

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med marknadsuppgången för den av tre kombinationer, se nedan, som ger det högsta värdet, multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Marknadsuppgången är den procentuella skillnaden mellan fastställda Slutindex/Slutnivåer/Slutkurser och Startindex/Startnivåer/Startkurser för respektive del- marknad.

444

444 Indexets-/

aktiekorgens

uveckling ¹⁾ Utveckling per år

Persiska viken 908AP²⁾

Svenska storbolag 908AS²⁾

Världen Topp 50 908AV²⁾

100 % 18,9 % 20 000 kr³⁾ 21 500 kr 19 000 kr

80 % 15,8 % 20 000 kr 19 200 kr 17 200 kr

60 % 12,5 % 17 500 kr 16 900 kr 15 400 kr

40 % 8,8 % 15 000 kr 14 600 kr 13 600 kr

20 % 4,7 % 12 500 kr 12 300 kr 11 800 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

–20 % –5,4 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr

1) För Alternativ 908AP har vi antagit att alla aktier haft samma utveckling.

2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn för Alternativ 908AP är 125 %, 908AS 115 % och 908AV 90 %.

3) Som följd av respektive akties tak.

exempel på återbetalningsbelopp för 908ap, 908as och 908av:

Aktiekorgens

utveckling¹⁾ Utveckling

per år US Blue Chips 908AU²⁾

30 % 20,4 % 12 200 kr³⁾

22 % 15,1 % 12 200 kr

20 % 13,8 % 12 000 kr

10 % 7,0 % 11 000 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr

–10 % –7,2 % 10 000 kr

1) I beloppen har vi antagit att alla aktier haft samma utveckling.

2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn är 100 %.

3) Som följd av respektive akties tak.

exempel på återbetalningsbelopp för 908au:

bÖRsinRegisTReRing: Lånet avses att inregistreras på NDX Bonds vid Nordic Growth Market NGM AB.

Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att byta inregistrering till annan börs.

RiskeR: kreditrisk – emittentrisk

Alla Alternativ i kapitalskyddade placeringar Lån 908 är emitterade av Handelsbanken.

Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kredit- betyg: AA- från Standard & Poor’s och Aa1 från Moody’s. Ett innehav av kapitalskyddade placeringar Lån 908 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. 444 Uppräkningsfaktorn fastställs den 23 oktober 2008. Avgörande för vilka nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor, den förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna samt samvariationen mellan marknaderna förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte bli negativt.

Slutindex/Slutnivå/Slutkurs för respektive underliggande tillgång fastställs som dess genomsnitt liga värde från och med den 4 oktober 2012 till och med den 4 oktober 2013 (månadsvisa avläsningar). Syftet med detta är att minimera risken för att eventuella extrema negativa värden i slutet av marknadsobligationens löptid ska påverka Slutindexen/Slutnivå- erna/Slutkurserna alltför mycket.

avkastning alternativ 908va

Tilläggsbeloppet beräknas som nominellt belopp multiplicerat med kursförsvagningen multiplicerat med Uppräkningsfaktorn. Kursförsvagningen är den procentuella skillnaden mellan fastställda Startkurser och Slutkurser. Uppräkningsfaktorn för Alternativ 908VA fast- ställs den 23 oktober 2008. Avgörande för vilken nivå den fastställs till är bland annat hur svenska och internationella räntor samt den förväntade kursrörligheten (volatiliteten) på valutamarknaden förändras fram till denna dag. Tilläggsbeloppet kan inte vara negativt.

Slutkurs för respektive Underliggande Valutapar fastställs som dess genomsnittliga värde (enligt publicerade fixingar från relevanta, i kompletterande lånevillkor angivna, Reuters- sidor) från och med den 4 februari 2011 till och med den 4 maj 2011 (månadsvisa avläs- ningar).

Avkastningen för respektive Alternativ utgörs av skillnaden mellan utbetalt Kapitalbelopp och erlagt pris inklusive courtage. Nedan, under rubriken Kapitalbelopp, återges formler för beräkning av Tilläggsbelopp. Där återfinns också beskrivningar av respektive underliggande marknad och på sidan 18 finns hänvisningar till relevanta webbsidor.

Den historiska utvecklingen för respektive marknad/korg de senaste 5 åren visas i graferna på sidorna 9, 11, 15 och 17.

Eurons utveckling¹⁾

Utveckling per år

Asien 908VA²⁾

–40 % –17,9 % 14 800 kr

–30 % –12,9 % 13 600 kr

–20 % –8,3 % 12 400 kr

–10 % –4,0 % 11 200 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr

10 % 3,8 % 10 000 kr

1) I tabellen redovisas eurons utveckling, försvagning, jämfört med värdet på korgen med de asiatiska valutorna. Du tjänar alltså på en förstärkning av de asiatiska valutorna.

2) Den preliminära Uppräkningsfaktorn är 120 %.

exempel på återbetalningsbelopp för 908va:

Den bästa korgens utveckling

Utveckling per år

Asien 908MA¹⁾

100 % 14,9 % 20 000 kr

80 % 12,5 % 18 000 kr

60 % 9,9 % 16 000 kr

40 % 7,0 % 14 000 kr

20 % 3,7 % 12 000 kr

0 % 0,0 % 10 000 kr

–20 % –4,4 % 10 000 kr

1) Den preliminära Uppräkningsfaktorn är 100 %.

exempel på återbetalningsbelopp för 908ma:

marknadsrisk

Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, framtida förväntad volatilitet, marknads- räntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kun- nat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument.

likviditetsrisk och risk vid förtida försäljning

Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering.

Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet.

Överkurs

Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapital- skyddet enbart gäller det nominella beloppet.

specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar

Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapital- skyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begrän- sad. För att få en helhetsbild av kapitalskyddade placeringar Lån 908 bör du läsa Grund- prospektet och dessa Slutliga Villkor.

lÅnebelopp: Lånets nominella belopp fastställs den 23 oktober 2008, baserat på det totala nominella belopp som tecknats. I Alternativ 908AP är volymen begränsad till nominellt SEK 300 000 000. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa denna volym.

Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att, efter fastställande av lånets nominella belopp, höja och, genom återköp med åtföljande amortering, sänka detta belopp. Låne- beloppet kommer att användas i den löpande rörelsen.

Tilldelning och

villkoR fÖR emissionens genomfÖRande:

Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar regist- rerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar registrerats vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Bekräftelse på tilldelning meddelas snarast möjligt efter emis- sionens genomförande. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas.

Handelsbanken förbehåller sig rätten att ställa in emissionen om totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 75 000 000. Handelsbanken förbehåller sig vidare rätten att ställa in Alternativ i vilket totalt tecknat belopp understiger nominellt SEK 20 000 000.

Handelsbanken kommer att ställa in Alternativ för vilket Uppräkningsfaktorn inte kan fast- ställas till minst en viss nivå. Dessa nivåer är:

• 105 procent för 908AP

• 85 procent för 908AU

• 100 procent för 908AS

• 90 procent för 908MA

• 75 procent för 908AV

• 100 procent för 908VA Vid tilldelning kan placeraren därför komma att erhålla värdepapper från endast ett Alternativ även om teckning skett i flera Alternativ. Besked om tilldelning lämnas på avräk- ningsnota som beräknas sändas ut den 20 oktober 2008.

Vidare förbehåller sig Handelsbanken rätten att ställa in emissionen om någon omständig- het inträffar som enligt bankens bedömning kan äventyra emissionens genomförande. Om emissionen ställs in efter det att likvid debiterats, återbetalar Handelsbanken debiterat belopp till på anmälningssedeln angivet konto. Underrättelse om inställd emission medde- las skriftligen berörda placerare snarast möjligt efter inställandet.

Tilldelning kan även komma i fråga till anställd i Handelsbanken, dock utan särskild före- trädesrätt på grund av anställningsförhållandet. Tilldelning sker i sådana fall enligt Finans- inspektionens föreskrifter och Svenska Fondhandlareföreningens regler.

Handelsbanken bekräftar härmed att Slutliga Villkor är gällande för detta lån tillsammans med Allmänna Villkor för Handelsbankens MTN-program daterade den 23 april 2008 och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp. Handelsbanken bekräftar att inga väsentliga negativa förändringar i Handelsbankens framtidsutsikter har ägt rum sedan den 22 juli 2008.

stockholm den 22 september 2008 svenska handelsbanken ab (publ) 444

kapiTalbelopp

Med kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings havare på Återbetalningsdagen.

Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggs belopp.

alternativ 908ap

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 908AP utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp · UF_908AP · [1/18 ·

(SLAhli United Bank – STAhli United Bank)/ STAhli United Bank + 1/18 · (SL_{Air Arabia} – ST_{Air Arabia})/ST_{Air Arabia}

+ 1/18 · (SLAldar Properties – STAldar Properties)/ST_Aldar Properties

+ 1/18 · (SLBahrain Telecom – STBahrain Telecom)/

STBahrain Telecom

+ 1/18 · (SLCommercial Bank of Qatar – STCommercial Bank of Qatar)/STCommercial Bank of Qatar

+ 1/18 · (SL_{Dana Gas} – ST_{Dana Gas})/ST_{Dana Gas} + 1/18 · (SLDubai Financial Market – STDubai Financial

Market)/STDubai Financial Market

+ 1/18 · (SLDubai Investments – STDubai Investments)/

STDubai Investments

+ 1/18 · (SLEmaar Properties – STEmaar Properties)/

STEmaar Properties

+ 1/18 · (SLFirst Gulf Bank – STFirst Gulf Bank)/

STFirst Gulf Bank

+ 1/18 · (SLKuwait Finance House– STKuwait Finance House)/

STKuwait Finance House

+ 1/18 · (SLNational Bank of Kuwait – STNational Bank of Kuwait)/STNational Bank of Kuwait

+ 1/18 · (SLNational Industries Group – STNational Industries Group)/STNational Industries Group

+ 1/18 · (SLQatar Islamic Bank – STQatar Islamic Bank)/

STQatar Islamic Bank

+ 1/18 · (SLSorouh Real Estate – STSorouh Real Estate)/

STSorouh Real Estate

+ 1/18 · (SLTamweel – STTamweel)/STTamweel

+ 1/18 · (SLWaha Capital – STWaha Capital)/STWaha Capital + 1/18 · (SL_Zain – ST_Zain)/ST_Zain]

och (ii) noll.

Begränsning: SL_[Aktie] begränsas till maximalt ST_[Aktie] multiplice- rat med 1,8.

alternativ 908as

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 908AS utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp · UF908AS · [1/10 · (SL_AlfaLaval – ST_AlfaLaval)/ ST_AlfaLaval

+ 1/10 · (SLAstraZeneca – STAstraZeneca)/STAstraZeneca + 1/10 · (SLAtlas Copco – STAtlas Copco)/STAtlas Copco + 1/10 · (SL_Ericsson – ST_Ericsson)/ST_Ericsson

+ 1/10 · (SLHennes & Mauritz – STHennes & Mauritz)/

STHennes & Mauritz

+ 1/10 · (SL_Sandvik – ST_Sandvik)/ST_Sandvik + 1/10 · (SLSCA– STSCA)/STSCA + 1/10 · (SL_SEB – ST_SEB)/ST_SEB

+ 1/10 · (SL_Skanska – ST_Skanska)/ST_Skanska + 1/10 · (SL_Volvo – ST_Volvo)/ST_Volvo] och

(ii) noll.

alternativ 908av

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 908AV utgörs av det högsta av

(i) MTNs nominella belopp · UF_908AV · (SLDow Jones Global Titans 50 Index – STDow Jones Global Titans 50 Index)/

STDow Jones Global Titans 50 Index och

(ii) noll.

Med uf[alternativ] avses Uppräkningsfaktorn för respek tive Alternativ, vilka fastställs av Handelsbanken den 23 oktober 2008.

Med sT_[aktie] avses Startkurs för respektive Aktie.

Med sl_[aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie.

Med sT[aktieindex] avses Startindex för respektive Aktie index.

Med sl[aktieindex] avses Slutindex för respektive Aktie index.

Beräkningarna (SL_[Aktie] – ST_[Aktie])/ST_[Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet.

Beräkningarna (SL[Aktieindex] – ST[Aktieindex])/ST[Aktieindex] för Aktieindex utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med aktie avses för

Ahli United Bank, Ahli United Bank med ISIN-kod BH0005508765 och Bloomberg-kod AUB BI Equity, Air Arabia, Air Arabia med ISIN-kod AE000A0MX9U4 och Bloomberg-kod AIRARABI UH Equity,

Aldar Properties, Aldar Properties PJSC med ISIN-kod AE000A0LF2T4 och Bloomberg-kod ALDAR DH Equity, Alfa Laval, Alfa Laval AB med ISIN-kod SE0000695876 och Bloomberg-kod ALFA SS Equity,

AstraZeneca, AstraZeneca Plc med ISIN-kod GB0009895292 och Bloomberg-kod AZN SS Equity,

Atlas Copco, Atlas Copco AB med ISIN-kod SE0000101032 och Bloomberg-kod ATCOA SS Equity,

Bahrain Telecom, Bahrain Telecom Co med ISIN-kod BH0060713458 och Bloomberg-kod BATELCO BI Equity, Commercial Bank of Qatar, Commercial Bank of Qatar med ISIN-kod QA0007227752 och Bloomberg-kod CBQK QD Equity, Dana Gas, Dana Gas PJSC med ISIN-kod AE000A0LFAB8 och Bloomberg-kod DANA UH Equity,

Dubai Financial Market, Dubai Financial Market med ISIN-kod AE000A0MNV19 och Bloomberg-kod DFM UH Equity, Dubai Investments, Dubai Investments med ISIN-kod AE0005802543 och Bloomberg-kod DIC UH Equity, Emaar Properties, Emaar Properties PJSC med ISIN-kod AE0005802576 och Bloomberg-kod EMAAR UH Equity,

Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation Persiska viken 908AP, Svenska storbolag 908AS och Världen Topp 50 908AV

444

444

444 Ericsson, Telefonaktiebolaget LM Ericsson med ISIN-kod

SE0000108656 och Bloomberg-kod ERICB SS Equity, First Gulf Bank, First Gulf Bank PJSC med ISIN-kod AE000A0LF3V8 och Bloomberg-kod FGB UH Equity, Hennes & Mauritz, Hennes & Mauritz AB med ISIN-kod SE0000106270 och Bloomberg-kod HMB SS Equity, Kuwait Finance House, Kuwait Finance House med ISIN-kod KW0EQ0100085 och Bloomberg-kod KFIN KK Equity,

National Bank of Kuwait, National Bank of Kuwait med ISIN-kod KW0EQ0100010 och Bloomberg-kod NBK KK Equity,

National Industries Group, National Industries Group Holding med ISIN-kod KW0EQ0500813 och Bloomberg-kod NIND KK Equity, Qatar Islamic Bank, Qatar Islamic Bank med ISIN-kod

QA0006929853 och Bloomberg-kod QIBK QD Equity, Sandvik, Sandvik AB med ISIN-kod SE0000667891 och Bloomberg-kod SAND SS Equity,

SCA, Svenska Cellulosa SCA AB med ISIN-kod SE0000112724 och Bloomberg-kod SCAB SS Equity,

SEB, Skandinaviska Enskilda Banken med ISIN-kod SE0000148884 och Bloomberg-kod SEBA SS Equity, Skanska, Skanska AB med ISIN-kod SE0000113250 och Bloomberg-kod SKAB SS Equity,

Sorouh Real Estate, Sorouh Real Estate Co med ISIN-kod AE000A0LF3E4 och Bloomberg-kod SOROUH UH Equity, Tamweel, Tamweel PJSC med ISIN-kod AE000A0KFPL7 och Bloomberg-kod TAMWEEL UH Equity,

Volvo, Volvo AB med ISIN-kod SE0000115446 och Bloomberg- kod VOLVB SS Equity,

Waha Capital, Waha Capital PJSC med ISIN-kod AE000A0LF309 och Bloomberg-kod WAHA UH Equity, samt

Zain, Zain (Mobile Telecommunications Co KSC) med ISIN-kod KW0EQ0601058 och Bloomberg-kod ZAIN KK Equity.

För ytterligare information om Aktier, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser finns på sidan 18.

Med aktieindex avses

dow Jones global Titans 50 index, ett index som beräk- nas och publiceras av Dow Jones Indexes och/eller av den insti- tutionen anlitad uppdragsgivare, baserat på ett urval avseende 50 aktier som representerar världens största multinationella företag noterade på börser över hela världen. För ytterligare information om detta Akteindex, ingående aktier och dessa vikter i indexet m m hänvisas till www.djindexes.com.

fastställelsedag för startkurs är den 23 oktober 2008 för 908AS och den 30 oktober 2008 för 908AP, eller den senare dag som anges nedan.

startkurs för 908AP beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respektive Akties stängningskurs på aktuell Aktiebörs den 24, 27, 28, 29 och 30 oktober 2008, och för 908AS den 23 oktober 2008, eller den senare dag som anges nedan.

fastställelsedag för startindex är den 24 oktober 2008, eller den senare dag som anges nedan.

startindex för Aktieindex är det värde Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan.

Med värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Aktieindex fastställer stängningsindex.

Om värdet på någon Aktie eller Startindex inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startkurs eller Fastställelsedag för Start index p g a att aktuell dag eller dag för beräkning av Startkurs är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie eller Startindex istället fastställas till stängningskur- sen respektive det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstid-

punkten, närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie eller Start index inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter respektive Fastställelsedag, skall Handelsbanken vid stäng- ningstidpunkten respek tive Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens eller Startindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Start index skall Han- delsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken

”Förändring beträffande Aktieindex” nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktu- ell aktie, skall Handels banken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktie börsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts).

fastställelsedag för slutkurs är den sista Avstämnings- börsdagen.

fastställelsedag för slutindex är den sista Avstämnings- börsdagen.

slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respek tive Akties stängningskurs på aktuell Aktiebörs på varje Avstämnings- börsdag, eller den senare dag som anges nedan.

slutindex är Aktieindexets aritmetiska medelvärde beräknat på indexets värde mätt vid Värderingstidpunkten på varje Avstäm- ningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan.

avstämningsbörsdag är den 5:e varje månad, första gången den 5 juni 2012 och sista gången den 5 oktober 2012.

Om värdet på någon Aktie eller Aktieindex inte kan fastställas på en Avstämningsbörsdag p g a att sådan dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie eller Aktieindex istället fastställas till stängningskursen r espektive det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunkten, närmast föl- jande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie eller Aktieindex inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter en Avstämnings- börsdag, skall Handelsbanken vid stängningstidpunkten respek- tive Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens eller Aktieindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överens- stämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Aktieindex skall Handels banken, med beaktande av vad som anges under rubriken ”Förändring beträffande Aktieindex” nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet (skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om handeln ej inskränkts enligt vad nu sagts).

Handelsbanken fastställer Startkurser, Startindex, Slut kurser och Slutindex på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan.

Med marknadsavbrott för aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsav- brott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängnings- tidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott före ligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln.

En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott.

Med marknadsavbrott för aktieindex avses att det på rele- vant Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs under de sista sextio minuterna före Värderingstidpunkten inträffat instäl- lande av eller inskränkning i handeln (p g a kursrörelser som över- stiger tillåtna nivåer eller av annan orsak) med

(i) aktier som ingår i Aktieindexet och som omfattar 20 % eller mer av värdet av Aktieindexet; eller

(ii) optionskontrakt relaterade till Aktieindexet; eller (iii) terminsmarknadskontrakt relaterade till Aktieindexet.

För bestämmande av huruvida Marknadsavbrott inträffat enligt (i) ovan skall den relevanta procentandelen av sådan aktie i förhål- lande till Aktieindexet baseras på en jämförelse av (x) den del av Aktieindexets värde som hänför sig till sådan aktie och (y) hela värdet på Aktieindexet, omedelbart före inställandet av eller inskränkningen i handeln. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handels- stopp eller begränsning av handeln.

En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs eller Options- eller terminsmarknadsbörs skall inte anses utgöra Marknadsav- brott.

Med aktiebörs för respektive aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedöm- ning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning.

Med aktiebörs för aktieindex avses den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, aktier som ingår i Aktie- indexet vid varje tidpunkt huvudsak ligen omsätts.

Med options- eller terminsmarknadsbörs avses för Aktie- index den börs eller de börser där, enligt Handelsbankens bedömning, options- och terminsmarknadskontrakt avseende Aktieindexet vid varje tidpunkt huvudsak ligen omsätts.

Med planerad börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avser att hålla öppet för handel i normal omfattning, för Dow Jones Global Titans 50 Index, dag då Aktiebörs och Options- eller terminsmarknadsbörs hänförliga till sådant Aktie- index avser att hålla öppet för handel i normal omfattning.

Med störd börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börs- dag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsav- brott inträffar samt för Dow Jones Global Titans 50 Index Plane- rad Börsdag då stängningsindex för Dow Jones Global Titans 50 Index inte publiceras av Dow Jones Indexes och/eller av den institutionen anlitad uppdragsgivare eller Options- eller termins- marknadsbörs inte håller öppet för handel eller Marknadsavbrott inträffar.

omräkningsregler för aktier

Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättig heter utan veder- lag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapita- let med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godta- ges, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknan- de händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av banken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifik händelse, eller vidta annan åtgärd som banken finner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålls.

I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropri- ation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet.

förändring beträffande aktieindex

Om ett Aktieindex inte beräknas och publiceras av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta utan beräknas och publice- ras av annan part som Handelsbanken anser acceptabel (”Tredje Part”), skall relevant/-a Tilläggsbelopp istället fastställas på basis av det av Tredje Part beräknade och publicerade indexet.

Om ett Aktieindex upphör men ersätts av ett annat aktieindex som Handelsbanken bedömer som likvärdigt, skall sådant aktie- index användas vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp.

Om det på eller före Fastställelsedagen för Slutindex visar sig att formeln för eller metoden som använts vid beräkningen av ett Aktieindex har ändrats av den institution som enligt ovan är ansvarig för detta, eller av Tredje Part, skall Handelsbanken fast- ställa relevant/-a Tilläggsbelopp så att utfallet i möjligaste mån överensstämmer med det/de Tilläggsbelopp som skulle ha fast- ställts om ingen ändring skett.

Om varken den institution som anges ovan eller Tredje Part beräknar eller publicerar ett Aktieindex, vare sig temporärt eller permanent, skall Handelsbanken fastställa relevant/-a Tilläggs- belopp på basis av den formel och metod som användes den sista dag som detta index beräknades så att indexberäkningen i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha publicerats om institutionen eller Tredje Part hade beräknat Aktie- indexet enligt den ursprungliga formeln eller metoden.

korrigering av aktieindex

Om ett Aktieindex som skall användas vid fastställandet av Tilläggsbelopp blir korrigerat p g a uppenbart misstag vid beräk- ningen av den institution som beräknar och publicerar detta index, inom det antal dagar som normalt förflyter mellan avslut och likviddag vid avistahandel på relevant Aktiebörs i de aktier som ingår i Aktieindexet men senast tre dagar efter Fastställelse- dagen för Slutindex, skall Handelsbanken göra motsvarande korrigeringar vid fastställandet av relevant/-a Tilläggsbelopp.

RänTekonsTRukTion Nollkupong.

ÅTeRbeTalningsdag 23 oktober 2012.

mTn Obligation.

mulTiplaR/valÖReR

Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav.

isin-kod

SE0002 596106 (908AP) SE0002 596114 (908AS) SE0002 596130 (908AV)

RäTT Till uppgifTeR; sekReTess

Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsregist- ret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp.

Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare.

444

444

mYndigheTspÅbud m m

Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Han- delsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna.

infoRmaTion

Fastställda Startkurser, fastställt Startindex och fastställda Upp- räkningsfaktorer publiceras på www.handelsbanken.se/kapital- skydd från och med den 27 oktober 2008 för Alternativ 908AS, 28 oktober 2008 för Alternativ 908AV samt den 30 oktober 2008 för Alternativ 908AP. Tilläggs belopp meddelas skrift ligen snarast efter fastställandet.

444

0 100 200 300 400 500 600 700 800

Aug-08 Aug-07 Aug-06 Aug-05 Aug-04 Aug-03

Persiska Viken

0 50 100 150 200 250 300

Sep-08 Sep-07

Sep-06 Sep-05 Sep-04

Sep-03

Svenska storbolag

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Sep-08 Sep-07

Sep-06 Sep-05

Sep-04 Sep-03

Världen Topp 50

Historisk utveckling för aktiekorgen i 908AP de fem senaste åren

Historisk utveckling för aktiekorgen i 908AS de fem senaste åren

Historisk utveckling för aktieindexet i 908AV de fem senaste åren

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

Vid placering i aktieindexobligationer kan eventuell överkurs gå förlorad.

kapiTalbelopp

Med kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen.

Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

Tilläggsbeloppet för varje MTN i Alternativ 908AU utgörs, med den begränsning som framgår nedan, av det högsta av (i) MTNs nominella belopp · UF_908AU · [1/15 ·

SL_3M – ST_3M)/ST_3M

+ 1/15 · (SL_AT&T – ST_AT&T)/ST_AT&T + 1/15 · (SLChevron – STChevron)/STChevron + 1/15 · (SL_Coca-Cola – ST_Coca-Cola)/ST_Coca-Cola + 1/15 · (SL_DuPont – ST_DuPont)/ST_DuPont

+ 1/15 · (SLExxon Mobil – STExxon Mobil)/STExxon Mobil + 1/15 · (SLHome Depot – STHome Depot)/STHome Depot + 1/15 · (SLJohnson&Johnson – STJohnson&Johnson)/

STJohnson&Johnson

+ 1/15 · (SL_McDonalds – ST_McDonalds)/ST_McDonalds + 1/15 · (SL_Merck – ST_Merck)/ST_Merck

+ 1/15 · (SL_Microsoft – ST_Microsoft)/ST_Microsoft + 1/15 · (SLPfizer – STPfizer)/STPfizer

+ 1/15 · (SLProcter & Gamble – STProcter & Gamble)/

STProcter & Gamble

+ 1/15 · (SL_Verizon – ST_Verizon)/ST_Verizon + 1/15 · (SL_Wal-Mart – ST_Wal-Mart)/ST_Wal-Mart] och

(ii) noll.

Begränsning: SL_[Aktie] begränsas till maximalt ST_[Aktie] multiplice- rat med 1,22.

Beräkningarna (SL_[Aktie] – ST_[Aktie])/ST_[Aktie] för respektive Aktie utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med uf_908au avses Uppräkningsfaktorn, vilken fastställs av Handelsbanken den 23 oktober 2008.

Med sT_[aktie] avses Startkurs för respektive Aktie.

Med sl_[aktie] avses Slutkurs för respektive Aktie.

Med aktie avses för:

3M, 3M Co med ISIN-kod US88579Y1010 och Bloomberg-kod MMM US Equity,

AT&T, AT&T Inc. med ISIN-kod US00206R1023 och Bloomberg- kod T US Equity,

Chevron, Chevron Corp. med ISIN-kod US1667641005 och Bloomberg-kod CVX US Equity,

Coca-Cola, Coca-Cola Co/The med ISIN-kod US1912161007 och Bloomberg-kod KO US Equity,

DuPont, EL Du Pont de Nemours & Co. med ISIN-kod US2635341090 och Bloomberg-kod DD US Equity,

Exxon Mobil, Exxon Mobil Corp med ISIN-kod US30231G1022 och Bloomberg-kod XOM US Equity,

Home Depot, Home Depot Inc. med ISIN-kod US4370761029 och Bloomberg-kod HD US Equity,

Johnson&Johnson, Johnson&Johnson med ISIN-kod US4781601046 och Bloomberg-kod JNJ US Equity,

McDonalds, McDonald’s Corp. med ISIN-kod US5801351017 och Bloomberg-kod MCD US Equity,

Merck, Merck & Co Inc. med ISIN-kod US5893311077 och Bloomberg-kod MRK US Equity,

Microsoft, Microsoft Corp med ISIN-kod US5949181045 och Bloomberg-kod MSFT US Equity,

Pfizer, Pfizer Inc. med ISIN-kod US7170811035 och Bloomberg- kod PFE US Equity,

Procter & Gamble, Procter & Gamble med ISIN-kod US7427181091 och Bloomberg-kod PG US Equity, Verizon, Verizon Communications Inc. med ISIN-kod US92343V1044 och Bloomberg-kod VZ US Equity, samt Wal-Mart, Wal-Mart Stores Inc. med ISIN-kod US9311421039 och Bloomberg-kod WMT US Equity.

För ytterligare information om Aktierna, hänvisas till respektive bolags webbplats. Adresser finns på sidan 18.

fastställelsedag för startkurs är den 23 oktober 2008, eller den senare dag som anges nedan.

startkurs är respektive Akties stängningskurs den 23 oktober 2008, eller den senare dag som anges nedan.

Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Fastställelse- dag för Startkurs p g a att aktuell dag är en Störd Börsdag eller inte är en Planerad Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen närmast följande Planerad Börs- dag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börs- dagen efter Fastställelsedagen, skall Handelsbanken vid stäng- ningstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedöm- ning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag.

fastställelsedag för slutkurs är den sista Avstämnings- börsdagen.

slutkurs beräknas som ett aritmetiskt medelvärde av respek- tive Akties stängningskurs på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan.

avstämningsbörsdag är första gången den 18 januari 2010 och därefter den första Planerade Börsdagen i varje kalender- vecka till och med den 1 mars 2010.

Om värdet på någon Aktie inte kan fastställas på Avstämnings- börsdag p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på aktuell Aktie istället fastställas till stängningskursen närmast följande Planerad Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på någon Aktie inte ha kunnat fastställas senast på åttonde Planerade Börsdagen efter Avstämningsbörsdag, skall Handelsbanken vid stängningstid- punkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktiens värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag.

Handelsbanken bestämmer Startkurser och Slutkurser på respektive Fastställelsedag, eller den senare dag som följer av vad som sagts ovan.

Med marknadsavbrott för aktie avses handelsstopp eller begränsning av handeln med Aktie på Aktiebörs under de sista sextio minuterna före stängningstidpunkten. Med Marknadsav- brott avses också handelsstopp eller begränsning av handeln

Kompletterande lånevillkor för Aktieindexobligation US Blue Chips 908AU

444

med options- eller terminsmarknadskontrakt avseende Aktie på Options- eller terminsmarknadsbörs eller annan auktoriserad marknadsplats under de sista sextio minuterna före stängnings- tidpunkten. Handelsbanken förbehåller sig rätten att bedöma huruvida Marknadsavbrott föreligger p g a handelsstopp eller begränsning av handeln.

En begränsning av antalet timmar för handel som beror på en ändring av ordinarie tider för handel på Aktiebörs skall inte anses utgöra Marknadsavbrott.

Med aktiebörs för respektive aktie avses (i) den börs eller auktoriserad marknadsplats där, enligt Handelsbankens bedöm- ning, varje aktie vid varje tidpunkt huvudsakligen omsätts eller (ii) den börs eller marknadsplats som enligt Handelsbankens bedömning för varje aktie är mer lämplig på grund av omsättning.

Med planerad börsdag avses för respektive Aktie dag då Aktiebörs avser att hålla öppet för handel i normal omfattning.

Med störd börsdag avses för respektive Aktie Planerad Börs- dag då Aktiebörs inte håller öppet för handel eller Marknadsav- brott inträffar.

omräkningsregler för aktier

Skulle någon händelse inträffa före eller på Fastställelsedag för Slutkurs som påverkar Aktie, såsom nyemission, fondemission, split, omstämpling, utdelning av aktier eller rättigheter utan veder- lag eller annan extraordinär utdelning, nedsättning av aktiekapi- talet med återbetalning till aktieägarna, tvångsinlösen, bindande accept av aktieägare med följd att offentligt erbjudande godtages, fusion, expropriation, likvidation, konkurs eller annan liknande händelse, skall Handelsbanken, om så anses nödvändigt av ban- ken, besluta om motsvarande justering enligt vedertaget sätt för justering av derivatkontrakt utställda på svenska index eller enligt omräkningsmetod som enligt Handelsbanken är mer riktig med avseende på specifik händelse, eller vidta annan åtgärd som banken finner ändamålsenlig, för att i största möjliga utsträckning tillse att de ekonomiska förutsättningar som gällde omedelbart före denna händelse bibehålles.

I de fall bolag som ger ut Aktie är föremål för likvidation, expropri- ation, konkurs eller liknande med följd att ingen ersättning utgår till innehavaren fastställs denna akties värde till noll i aktiekorgen eller till det värde som bestäms av Handelsbanken om endast en del av Aktie gått förlorad på grund av sådan omständighet.

RänTekonsTRukTion Nollkupong.

ÅTeRbeTalningsdag 22 mars 2010.

mTn Obligation.

mulTiplaR/valÖReR

Lånet representeras av MTN i valören nominellt SEK 10 000, eller hela multiplar därav.

isin-kod

SE0002 596122 (908AU).

RäTT Till uppgifTeR; sekReTess

Handelsbanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifter från VPC om varje konto som ingår i avstämningsre- gistret, nämligen (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, (ii) skuldbelopp samt antalet skuldförbindelser och dessas nominella belopp.

Handelsbanken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare.

mYndigheTspÅbud m m

Om förutsättningarna för fullgörande av Tilläggsbeloppet p g a myndighets påbud, ändrad lagstiftning, domstolsavgörande eller liknande, bortfallit eller avsevärt förändrats, eller annan väsentlig förändring av någon underliggande marknad inträffat, äger Handelsbanken bestämma om och i så fall hur fullgörelse skall ske mellan parterna.

infoRmaTion

Fastställda Startkurser och fastställd Uppräkningsfaktor publice- ras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 27 oktober 2008. Tilläggsbelopp meddelas skriftligen snarast efter fastställandet.

444

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Sep-08 Sep-07 Sep-06

Sep-05 Sep-04 Sep-03

US Blue Chips

Historisk utveckling för aktiekorgen i 908AU de fem senaste åren

Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling.

kapiTalbelopp

Med kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen.

Kapitalbeloppet utgörs av MTNs nominella belopp och ett Tilläggsbelopp.

Tilläggsbeloppet för varje MTN i 908MA utgörs av det högsta av (i) MTNs nominella belopp · UF908MA ·

[Vikt A · [0,25 · (SLHang Seng China Enterprises Index – STHang Seng China Enterprises Index)/STHang Seng China Enterprises Index

+ 0,25 · (SLKOSPI 200 – STKOSPI 200)/ STKOSPI 200 + 0,25 · (SLMSCI Singapore Index – STMSCI Singapore

Index)/STMSCI Singapore Index

+ 0,25 · (SLMSCI Taiwan Index – STMSCI Taiwan Index)/

STMSCI Taiwan Index] +

Vikt B · [0,25 · (SL_Koppar – ST_Koppar)/ST_Koppar + 0,25 · (SL_Majs – ST_Majs)/ST_Majs

+ 0,25 · (SL_Olja – ST_Olja)/ST_Olja

+ 0,25 · (SLSojabönor – STSojabönor)/STSojabönor] + Vikt C · [0,25 · (ST_EURCNY – SL_EURCNY)/ST_EURCNY + 0,25 · (ST_EURINR – SL_EURINR)/ST_EURINR + 0,25 · (ST_EURSGD – SL_EURSGD)/ ST_EURSGD + 0,25 · (STEURTWD – SLEURTWD)/STEURTWD]]

och (ii) noll.

Vikt A, Vikt B och Vikt C bestäms utifrån den av följande tre kombinationer som ger det högsta värdet på (i) ovan:

1) Vikt A = 65 %, Vikt B = 20 %, Vikt C = 15 % 2) Vikt A = 20 %, Vikt B = 15 %, Vikt C = 65 % 3) Vikt A = 20 %, Vikt B = 65 %, Vikt C = 15 %

Beräkningen (SL[Aktieindex] – ST[Aktieindex])/ST[Aktieindex] för respektive Aktieindex utförs med fem decimalers noggrannhet.

Beräkningen (SL[Råvara] – ST[Råvara])/ST[Råvara] för respektive Råvara utförs med fem decimalers noggrannhet.

Beräkningar (ST[Underliggande Valutapar] – SL[Underliggande Valutapar])/ST[Underliggande Valutapar] utförs med fem decimalers noggrannhet.

Med uf_908ma avses Uppräkningsfaktorn, vilken fastställs av Handelsbanken den 23 oktober 2008.

Med sT[aktieindex] avses Startindex för respektive Aktieindex.

Med sl[aktieindex] avses Slutindex för respektive Aktieindex.

Med sT_[Råvara] avses Startnivå för respektive Råvara.

Med sl_[Råvara] avses Slutnivå för respektive Råvara.

Med sT[underliggande valutapar] avses Startkurs för respek- tive Underliggande Valutapar.

Med sl[underliggande valutapar] avses Slutkurs för respektive Underliggande Valutapar.

Med aktieindex avses

hang seng china enterprises index, ett index som beräk- nas och publiceras av HSI Services Limited och/eller av den insti- tutionen anlitad uppdragstagare, baserat på 43 st aktier på Stock Exchange of Hong Kong. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hän- visas till www.hsi.com.hk,

kospi 200, ett index som beräknas och publiceras av Korean Stock Exchange och/eller av den institutionen anlitad uppdrags- tagare, baserat på ett urval avseende 200 stora bolags aktier som representerar marknaden och den industrigren de tillhör. För ytterligare information om detta Aktieindex, ingående bolag och dessas vikter i indexet m m hänvisas till www.kse.or.kr, msci singapore index, ett index som beräknas och publice- ras av Morgan Stanley Capital International Inc. och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseen- de för närvarande 38 bolags aktier. För ytterligare information om detta Aktieindex hänvisas till www.mscibarra.com, samt msci Taiwan index, ett index som beräknas och publiceras av Morgan Stanley Capital International Inc. och/eller av den insti- tutionen anlitad uppdragstagare, baserat på ett urval avseende för närvarande 114 bolags aktier. För ytterligare information om detta Aktieindex hänvisas till www.mscibarra.com.

startindex för respektive Aktieindex är det värde respektive Aktieindex åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startindex, eller den senare dag som anges nedan.

slutindex är respektive Aktieindex aritmetiska medelvärde beräknat på indexets värde vid Värderingstidpunkten på varje Avstämningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan.

Med Råvara avses

koppar, avistapris för ”copperGrade A” på Råvarubörs.

För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till www.lme.com,

majs, officiellt pris för det kortaste terminskontraktet med kon- tant avräkning per officiellt antal enheter (bushel) för ”deliverable grade corn” på Råvarubörs. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till www.cbot.com,

olja, officiellt pris för det närmaste terminskontraktet för ett fat WTI light sweet crude oil på Råvarubörs. För ytterligare informa- tion om denna Råvara hänvisas till www.nymex.com, samt sojabönor, officiellt pris för det kortaste terminskontraktet med kontant avräkning per officiellt antal enheter (bushel) för ”delivera- ble grade soybeans” på Råvarubörs. För ytterligare information om denna Råvara hänvisas till www.cbot.com.

startnivå för respektive Råvara är det värde respektive Råvara åsätts vid Värderingstidpunkten på Fastställelsedag för Startnivå, eller den senare dag som anges nedan.

slutnivå är respektive Råvaras aritmetiska medelvärde beräknat på Råvarans värde vid Värderingstidpunkten på varje Avstäm- ningsbörsdag, eller den senare dag som anges nedan.

Med värderingstidpunkten avses den tidpunkt på dagen då den institution som beräknar och, i förekommande fall, publicerar ett Aktieindex fastställer stängningsindex och beträffande Råvara den tidpunkt på dagen då råvarupriset offentliggörs enligt följande:

Koppar, det pris som publiceras på Reuters sida ”MCU0”, Majs, det pris som publiceras på Reuters sida ”0#C:”, Olja, det pris som publiceras på Reuters sida ”CLc1”, samt Sojabönor, det pris som publiceras på Reuters sida ”0#S:”, eller genom sådant annat system eller på sådan annan sida som ersätter nämnda system respektive sida.

Med underliggande valutapar avses följande:

EURCNY, uttryckt som antal kinesiska yuan (CNY) per euro (EUR),

EURINR, uttryckt som antal indiska rupier (INR) per euro (EUR),

Kompletterande lånevillkor för Marknadsobligation Asien 908MA

444

444 EURSGD, uttryckt som antal singaporianska dollar (SGD) per

euro (EUR), samt

EURTWD, uttryckt som antal taiwanesiska dollar (TWD) per euro (EUR).

Med valutor avses följande:

CNY, kinesiska yuan, eller den valuta som kan ha ersatt kinesiska yuan som betalningsmedel i Folkrepubliken Kina. Tilläggsinforma- tion: www.pbc.gov.cn/english/.

EUR, europeiska euro, eller den valuta som kan ha ersatt euro- peiska euro som betalningsmedel i de länder inom Europeiska Unionen som anslutit sig till gemensam valuta inom ramen för den europeiska monetära unionen. Tilläggsinformation:

www.ecb.int.

INR, indiska rupier, eller den valuta som kan ha ersatt indiska rupier som betalningsmedel i Indien. Tilläggsinformation:

www.rbi.org.in.

SGD, singaporianska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt singaporianska dollar som betalningsmedel i Singapore. Tilläggs- information: www.mas.gov.sg.

TWD, taiwanesiska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt taiwanesiska dollar som betalningsmedel i Taiwan. Tilläggsinfor- mation: www.cbc.gov.tw/enghome.

USD, amerikanska dollar, eller den valuta som kan ha ersatt ame- rikanska dollar som betalningsmedel i Amerikas Förenta Stater.

Tilläggsinformation: www.federalreserve.gov.

Med sT[underliggande valutapar] avses Startkurs vilken är respektive Underliggande Valutapars värde mätt vid Utvärderings- tidpunkten på relevant Referenskälla på Fastställelsedag för Start- kurs, i enlighet med följande:

För ST_EURCNY: Fixingen för Underliggande Valutapar EURCNY, uttryckt som antal CNY per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal CNY per USD på Referenskälla 2 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på Fastställelsedag för Startkurs.

För STEURINR: Fixingen för Underliggande Valutapar EURINR, uttryckt som antal INR per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal INR per USD på Referenskälla 3 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på Fastställelsedag för Startkurs.

För ST_EURSGD: Fixingen för Underliggande Valutapar EURSGD, uttryckt som antal SGD per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal SGD per USD på Referenskälla 4 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på Fastställelsedag för Startkurs.

För ST_EURTWD: Fixingen för Underliggande Valutapar EURTWD, uttryckt som antal TWD per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal TWD per USD på Referenskälla 5 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på Fastställelsedag för Startkurs.

Med sl[underliggande valutapar] avses Slutkurs vilken är respektive Underliggande Valutapars aritmetiska medelvärde beräknat på basis av valutaparets värde, mätt vid Utvärderings- tidpunkten, den 4:e varje månad (”Värderingsdag”), första gången den 4 oktober 2012 och sista gången den 4 oktober 2013, i enlig- het med följande:

För SL_EURCNY: Fixingen för Underliggande Valutapar EURCNY, uttryckt som antal CNY per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal CNY per USD på Referenskälla 2 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på respektive Värderingsdag.

För SLEURINR: Fixingen för Underliggande Valutapar EURINR, uttryckt som antal INR per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal INR per USD på Referenskälla 3 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på respektive Värderingsdag.

För SL_EURSGD: Fixingen för Underliggande Valutapar EURSGD, uttryckt som antal SGD per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal SGD per USD på Referenskälla 4 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på respektive Värderingsdag.

För SLEURTWD: Fixingen för Underliggande Valutapar EURTWD, uttryckt som antal TWD per EUR, vilken erhålls genom att multi- plicera fixingen för antal TWD per USD på Referenskälla 5 med fixingen för antal USD per EUR på Referenskälla 1 vid respektive Utvärderingstidpunkt på respektive Värderingsdag.

Med utvärderingstidpunkt avses för Referenskälla 5 kl 11.00 lokal tid i Taipei och för övriga Referenskällor den tidpunkt på dagen då aktuell fixing på relevant Referenskälla har uppdaterats.

fastställelsedag för startindex/startnivå/startkurs är den 24 oktober 2008.

Om Startindex för Aktieindex inte kan fastställas på Fastställelse- dag för Startindex p g a att sådan dag inte är en Planerad Börs- dag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på Startindex istället fastställas till det värde Aktieindexet åsätts vid Värderingstidpunk- ten närmast följande Planerade Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle något Startindex inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Planerade Börsdagen efter respektive Fastställel- sedag för Startindex, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunk- ten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Startindexets värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Start- index skall Handelsbanken, med beaktande av vad som anges under rubriken ”Förändring beträffande Aktieindex” nedan, därvid använda den formel och metod som senast gällde för att beräkna aktuellt Aktieindex på basis av kursen på Aktiebörsen, för varje aktie som ingår i indexet. (Skulle handeln ha varit väsentligen inskränkt i aktuell aktie, skall Handelsbanken uppskatta vilken aktiekurs som skulle ha gällt för aktien på Aktiebörsen om han- deln ej inskränkts enligt vad nu sagts.)

Om Startnivå för Råvara inte kan fastställas på Fastställelsedag för Startnivå p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på Startnivå istället fastställas till det värde Råvaran åsätts vid Värderingstidpunkten närmast föl- jande Planerade Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle någon Startnivå inte ha kunnat fastställas senast på den femte Planerade Börsdagen efter respektive Fastställelsedag för Start- nivå, skall Handelsbanken vid Värderingstidpunkten på den femte Planerade Börsdagen fastställa Startnivåns värde till det värde som, enligt Handelsbankens bedömning, i möjligaste mån över- ensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag.

fastställelsedag för slutindex/slutnivå är den sista Avstämningsbörsdagen.

fastställelsedag för slutkurs är sista Värderingsdagen.

avstämningsbörsdag är den 4:e varje kalendermånad, eller om denna dag inte är en Planerad Börsdag, den närmast följande Planerade Börsdagen, första gången den 4 oktober 2012 och sista gången den 4 oktober 2013.

Om värdet på något Aktieindex inte kan fastställas på en Avstäm- ningsbörsdag p g a att sådan dag inte är en Planerad Börsdag eller är en Störd Börsdag, skall värdet på aktuellt Aktieindex istäl- let fastställas vid Värderingstidpunkten närmast följande Planera- de Börsdag som inte är en Störd Börsdag. Skulle värdet på något Aktieindex inte ha kunnat fastställas senast på den åttonde Pla- nerade Börsdagen efter en Avstämningsbörsdag, skall Handels- banken vid Värderingstidpunkten på den åttonde Planerade Börsdagen fastställa Aktieindexet till det värde som, enligt Han- delsbankens bedömning, i möjligaste mån överensstämmer med det värde som skulle ha fastställts om denna dag inte varit en Störd Börsdag. För Aktieindex skall Handelsbanken, med beak- tande av vad som anges under rubriken ”Förändring beträffande Aktieindex” nedan, därvid använda den formel och metod som 444