Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

(1)

Strukturerade produkter

Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Gör det möjligt

Erbjudande 16:1

Valutaobligation Tillväxtmarknader Aktieobligation Sverige

^Max

Aktieobligation Sol & Vind Aktieobligation BRIK

Teckningstid 25 maj – 4 juni

Marknadsföringsmaterial – maj 2009

(2)

Erbjudande 16:1 i korthet

Fyra produkter Valutaobligation Tillväxtmarknader, Aktieobligation Sverige^Max, Aktieobligation Sol & Vind

och Aktieobligation BRIK

Teckningstid 25 maj - 4 juni 2009

Likviddag 3 juli 2009

Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 10 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Alternativ Chans¹⁰² kostar 10 200 kr och alternativ Chans¹¹⁰ kostar 11 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr.

Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen.

Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan:

10 000 – 99 999 kr 2,0% 500 000 – 2 999 999 kr 1,0%

100 000 – 499 999 kr 1,5% 3 000 000 kr – 0,5%

Vår marknadssyn

Den senaste tiden har tonläget i n yhetsflödet förbättrats. Trots att s tatistiken fortfarande pekar på en fortsatt global konjunktura vmattning, så har takten för avm attningen avtagit. Kina är det lan d som visar tydligast tecken på en å terhämtning, underbyggt av mas siva stimulanspaket. Även den sv enska ekonomiska utvecklingen väntas f ölja samma trend. Riksbanken fö r en mycket stimulerande pennin g- politik och efter den senaste sänk ningen är nu styrräntan nere på e n halv procent, samtidigt som finanspolitiken är lätt expansiv.

Trots att mycket i detta konjunkt urförlopp har varit annorlunda jä mfört med tidigare kriser förvänt ar vi oss att börsen såsom tidigare v änder upp före ekonomin. Rappo rtperioden för första kvartalet vi sar att vinstfallen planar ut och att m arknaden nu räknar med en lång sam men gradvis återhämtning.

Även om turbulensen på aktiema rknaden har minskat består dock o säkerheten den närmsta tiden då ytterligare vinstvarningar, var sel och nyemissioner är att vänta .

I ett längre tidsperspektiv är vi e mellertid positiva till aktiemarkn aden. Just nu lyfter vi fram den nordiska marknaden, men vi ser ä ven god potential för tillväxtmar knader. De utvecklade ekonomier na står inför betydande strukturella u tmaningar medan tillväxtmarkn adernas problem i huvudsak bero r på lågkonjunkturen i sig. Tillsam mans med den svenska kronan h ar merparten av dessa tillväxtma rknaders valutor också tagit oförtjänt myck et stryk då investerare i kristider o fta ser större valutor som säkrare alternativ. Vi väntar oss dock att f örtroendet för dessa valutor kom mer att återvända i takt med att d e globala tillväxtutsikterna förbätt ras.

Tony Seemann

Strateg, Nordea Sverige

(3)

Strukturerade produkter

– Trygghet kombinerat med möjlighet

Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på **förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provi- sion, läs mer under ”Viktigt att veta”.**

Hur trygg vill du vara?

Du kan vanligtvis välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter.

Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor, plus courtage, för en post om nominellt 10 000 kronor som är kapitalskyddat på förfallodagen.

Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på **förfallodagen*.**

Så här beräknas avkastningen

Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på markna- den som du får ta del av.

Fullständiga villkor

Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren.

De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor.

* Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under ”Risker”.

Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer

– räntesparandets trygghet och marknadens möjligheter. Placeringen passar lika

bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande eller som sparande

åt dina barn.

(4)

Ser vi bortom den nuvarande finanskrisen kan vi vänta oss att den ryska rubeln, den turkiska liran och den ungerska forinten kommer att stärkas märkbart från dagens låga nivåer. Argumenten för en sådan utveckling är flera.

Dels bör de tre ländernas höga räntelägen bidra till att driva upp valutakurserna i takt med att den globala konjunkturen vänder och valutahandeln ökar. Dels väntas länderna inleda en återhämtning under början av 2010 och därefter locka utländ- ska investerare att åter öka sina investeringar i länderna. Här kommer sannolikt Ryssland att stå ut med sin stora råvaruexport då råvarupriser ofta ökar i takt med att konjunkturen förbättras.

Högt ränteläge

Potential för ökade investeringar Utdragen lågkonjunktur

Försiktighet bland utländska investerare

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Valutaobligation Tillväxt- marknader styrs av hur en likaviktad valutakorg bestående av ryska rubel, turkiska lira och ungerska forint utvecklas i förhållande till euron.

Givet att valutakorgen stärks gentemot euron så ger placeringen avkastning.

Se hur avkastningen beräknas under ”Viktigt att veta” i slutet av broschyren.

Valutaobligation Tillväxtmarknader är en intressant placering för dig som vill ta del av utvecklingen för tre tillväxtmarknaders valutor gentemot euron.

Diagrammet visar hur valutakorgen har utvecklats gentemot EUR de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Valutaobligation Tillväxtmarknader hade givits ut varje handelsdag, med preliminära indextal, från 7 maj 2001 fram till 7 maj 2007. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Valutakorgens utveckling mot EUR 2001 – 2009

Valutaobligation Tillväxtmarknader

• Löptid: 2 år, återbetalningsdag 4 juli 2011

• Två alternativ: Trygg och Chans

¹¹⁰

• Preliminära indextal:

Trygg 1,00 (lägst 0,65), Chans

¹¹⁰

4,50 (lägst 3,60), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Trygg 10 000 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

maj 01 maj 02 maj 03 maj 04 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09

Energi 16

Sverige 16

Valuta 16

BRIC16

apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 98 apr 99 apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06apr 07apr 08apr 09

maj 03 maj 04 maj 05 maj 06 maj 07 maj 08 maj 09

0 100 200 300 400 500 600

700 TeliaSonera

Atlas Copco Alfa Laval Swedish Match Securitas

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

0 100 200 300 400 500 600 700 800 20 40 60 80 100 120

Källa: Bloomberg

Simulerad historisk avkastning 2001 – 2009

Trygg Min Medel Max

Återbetalning om du

placerat 10 000 kr 10 000 kr 10 069 kr 10 758 kr Effektiv årsavkastning -0,99% -0,64% 2,70%

Chans¹¹⁰ Min Medel Max

placerat 11 000 kr 10 000 kr 10 311 kr 13 409 kr Effektiv årsavkastning -5,59% -4,14% 9,32%

(5)

Trygg Min Medel Max

placerat 10 000 kr 10 000 kr 10 610 kr 11 000 kr Effektiv årsavkastning -0,99% 1,99% 3,85%

Chans¹⁰² Min Medel Max

Den globala finanskrisen har lett till stora fall på såväl den svenska som de internationella aktiemarknaderna. Med en betydande export- andel har Sverige drabbats extra hårt då den globala efterfrågan minskat i takt med konjunk- turavmattningen. Konjunkturläget försämrades kraftigt under fjärde kvartalet 2008 och syssel- sättningen har minskat betydligt och förväntas försvagas ytterligare.

Riksbankens mycket expansiva penningpolitik tillsammans med de finanspolitiska stimulanserna skapar dock potential för återhämtning på den svenska marknaden. Med dagens låga aktiekurser finns nu möjlighet till god avkastning på lite längre sikt.

Attraktiv värdering

Finans- och penningpolitisk stimulans Stort exportberoende

Svag utveckling på arbetsmarknaden

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Sverige

^Max

styrs av utvecklingen för en aktiekorg bestående av fem svenska bolag: TeliaSonera, Atlas Copco, Alfa Laval, Swedish Match och Securitas. Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning. Om en eller flera aktier försvagats utbetalas enbart nominellt belopp. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

Aktieobligation Sverige

^Max

är en tvåårig placering där avkastningen styrs av aktiekurs- utvecklingen i fem välkända svenska bolag.

Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Sverige^Max hade givits ut varje handelsdag, med preliminär maxavkastning, från 7 maj 2003 fram till 7 maj 2007. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktiekorgens utveckling 2003 – 2009

• Löptid: 2 år, återbetalningsdag 4 juli 2011

• Två alternativ: Trygg och Chans

¹⁰²

• Preliminär maxavkastning:

Trygg 10% (lägst 7,5%), Chans

¹⁰²

18% (lägst 14,5%), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Trygg 10 000 kr, Chans

¹⁰²

10 200 kr

Aktieobligation Sverige ^Max

Energi 16

Sverige 16

Valuta 16

BRIC16

0 100 200 300 400 500 600

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

0 100 200 300 400 500 600 700 800 20 40 60 80 100 120

Källa: Bloomberg

(6)

Aktieobligation Sol & Vind

• Löptid: 4 år, återbetalningsdag 3 juli 2013

• Två alternativ: Chans

¹⁰²

och Chans

¹¹⁰

• Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,65 (lägst 0,55), Chans

¹¹⁰

1,15 (lägst 1,00), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Chans

¹⁰²

10 200 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Intresset för miljövänlig produktion växer kraftigt bland både hushåll och företag – en utveckling som väntas fortsätta. Alternativa energikällor står idag för mindre än två procent av världens elproduktion men andelen förväntas stiga till cirka tio procent år 2020.

Utvecklingen sker snabbt och sektorn förväntas växa kraftigt inom alla områden. Potentialen ser dock som störst ut för just vind- och sol- energiutveckling.

Kraftigt växande klimatintresse

Stora satsningar på miljövänlig produktion Fortsatt svag global ekonomi

Utvecklingen styrs delvis av övriga energipriser

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Sol & Vind styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv globala sol- och vindkraftbolag:

Applied Materials, First Solar, Wacker Chemie, Memc Electronic Materials, Renewable Energy Corp, SolarWorld, FPL Group, Iberdrola Renovables, Energias de Portugal, Vestas Wind Systems, Acciona och Gamesa Corp Tecnologica.

Aktieutvecklingen är maximerad till 80% för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

Aktieobligation Sol & Vind passar dig som vill placera i en miljövänlig bransch med god utvecklingspotential.

Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 11 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Sol & Vind hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 30 april 1998 fram till 6 maj 2005. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Källa: Bloomberg

Energi 16

Sverige 16

Valuta 16

BRIC16

0 100 200 300 400 500 600

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

0 100 200 300 400 500 600 700 800 20 40 60 80 100 120

(7)

• Löptid: 4 år, återbetalningsdag 3 juli 2013

• Två alternativ: Chans

¹⁰²

och Chans

¹¹⁰

• Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,75 (lägst 0,60), Chans

¹¹⁰

1,30 (lägst 1,10), fastställs slutgiltigt den 3 juli 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Chans

¹⁰²

10 200 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Aktieobligation BRIK

Brasilien, Ryssland, Indien och Kina, som till- sammans ofta benämns BRIK, upplever ett starkt uppsving tack vare ökade konsumtions- och in- vesteringsnivåer. Ekonomierna integreras allt mer i den globala ekonomin och deras betydelse ökar, inte bara som råvaruleverantörer utan även som konkurrenter inom produktion och utveckling.

Stabiliteten hos dessa marknader har förbättrats i takt med att den ökade tillväxten använts för att genomföra ekonomiska reformer. Marknaderna är idag lågt värderade men vinsttillväxten förväntas falla ytterligare under 2009 på grund av den glo- bala konjunkturavmattningen. En låg belånings- grad ökar dock BRIK-ländernas potential då det på andra håll har varit just överbelåning som bidragit till finanskris och lågkonjunktur.

Låg belåningsgrad Ökad global integrering Mindre stabila marknader Långvarig lågkonjunktur

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation BRIK styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv bolag inom tillväxtmarknaderna BRIK:

Industrial & Commercial Bank of China, PetroChina Co, China Mobile, ICICI Bank, Infosys Technologies, Itaú Unibanco Banco Multiplo, Lukoil, Gazprom, Petroleo Brasileiro, Reliance Industries, Cia Vale do Rio Doce och Rosneft Oil Co. Aktieutvecklingen är maximerad till 60% för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

Aktieobligation BRIK passar dig som vill krydda din sparportfölj med bolag aktiva på tillväxtmarknaderna BRIK till en begränsad risk.

Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation BRIK hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 7 april 2000 fram till 6 maj 2005. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”.

2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Energi 16

Sverige 16

Valuta 16

BRIC16

0 100 200 300 400 500 600

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500

0 100 200 300 400 500 600 700 800 20 40 60 80 100 120

Källa: Bloomberg

placerat 10 200 kr 10 000 kr 13 682kr 14 500 kr Effektiv årsavkastning -0,99% 7,09% 8,65%

(8)

Fullständiga villkor

De fullständiga villkoren för erbjudande 16:1 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt.

Emittent

Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com.

Skatteregler

Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Valutaobligationer beskattas som fordringsrätter. Ovanstående är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Totalkostnad

När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provi- sion. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produktion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering.

Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande:

10 000 – 99 999 kr 2,0%

100 000 – 499 999 kr 1,5%

500 000 – 2 999 999 kr 1,0%

3 000 000 kr – 0,5%

Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer.

Börsnotering

De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 6 juli 2009 med följande beteckningar:

• Valutaobligation Tillväxtmarknader

Trygg: NBF TT16 3254A Chans¹¹⁰: NBF TC16 3254B

• Aktieobligation Sverige^Max

Trygg: NBF ST16 3255A Chans¹⁰²: NBF SC16 3255B

• Aktieobligation Sol & Vind

Chans¹⁰²: NBF VT16 3256A Chans¹¹⁰: NBF VC16 3256B

• Aktieobligation BRIK

Chans¹⁰²: NBF BT16 3257A Chans¹¹⁰: NBF BC16 3257B Valutasäkrad placering

Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor.

Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor.

Så här beräknas avkastningen

Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången.

Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången.

Notera att utvecklingen för de underliggande aktierna i Aktieobligation

Sol & Vind och Aktieobligation BRIK är begränsad till 80 respektive 60 procent per aktie. Detta innebär att en aktieutveckling som överstiger dessa gränsvärden kommer att ersättas med gränsvärdet. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här:

Valutaobligation Tillväxtmarknader, Aktieobligation Sol & Vind och Aktieobligation BRIK

Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal)

Exempel

Du placerar 100 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet.

Indextalet fastställs på likviddagen till 0,5, det vill säga 50 procent.

Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent.

Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då:

100 000 + (100 000 x 40 % x 50 %) = 120 000 kr

Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen.

En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller en maxavkastning.

Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här:

För Aktieobligation Sverige^Max

Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel

Du placerar 100 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet.

Maxavkastningen fastställs på likviddagen till 10 procent.

Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning.

Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då:

100 000 + (100 000 x 10%) = 110 000 kr

Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har för- svagats får du bara tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen.

Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett hypotetiskt räntesparande.

I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 1,75 procents ränta per år med ränta på ränta.

Trygg: 5,6% Chans¹¹⁰: 3,6%

Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs.

Chans¹⁰²: 17,4% Chans¹¹⁰: 18,4%

Chans¹⁰²: 16,0% Chans¹¹⁰: 15,6%

Preliminära indextal/maxavkastning

Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 3 juli 2009. Dessa villkor avgörs bland

Viktigt att veta

(9)

annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 16:1 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer:

Indextal Trygg: 0,65% Chans¹¹⁰: 3,60%

Maxavkastning Trygg: 7,5% Chans¹⁰²: 14,5%

Indextal Chans¹⁰²: 0,55 Chans¹¹⁰: 1,00

Indextal Chans¹⁰²: 0,60% Chans¹¹⁰: 1,10%

Startkurs och slutkurs

Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 16:1 gäller följande:

Startkursen fastställs 3 juli 2009, slutkursen fastställs 20 juni 2011, förfallodag 4 juli 2011

Startkursen fastställs 3 juli 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 3 juli 2013

Kursinformation

Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig.

Simulerad historisk avkastning

Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräknings- modeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simu- lerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig.

Förbehåll

Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 16:1 om:

• Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen.

• Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 20 000 000 kronor.

• Indextalen för Valutaobligation Tillväxtmarknader, Aktieobligation Sol & Vind och Aktieobligation BRIK samt maxavkastningen för Aktieobligation Sverige^Max inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 3 juli 2009.

Ytterligare trancher

Utgivande bank kan komma att ge ut ytterligare trancher under de lån som emitterats under erbjudande 16:1.

(10)

Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN- program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.

Komplexiteten i produkten

De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placerings- alternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer – en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Valutaobliga- tion Tillväxtmarknader bör du läsa rutan om basstrukturen i Grund- prospektet. Om du är intresserad av Aktieobligation Sol & Vind eller Aktieobligation BRIK bör du läsa avsnittet ”Max”-struktur. Om du är intresserad av Aktieobligation Sverige^Max bör du läsa avsnittet

”Digital”-struktur.

Marknadsrisk

En strukturerad produkt består av en obligation och en option.

Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutveck- lingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängning- arna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie).

Marknadsavbrott och särskilda händelser

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att:

• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.

• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.

• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanterings- kostnader.

Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid.

Indextal och överkurs

Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal.

Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie).

Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet.

Alternativkostnadsrisk

Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en ränte- bärande placering.

Likviditetsrisk och förtida försäljning

Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen.

Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid.

Kreditrisk

Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst).

Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com.

Övrigt

Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.

Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.

Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

Risker

(11)

Erbjudande 16:1

Teckningstid 25 maj – 4 juni

Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på 0771-22 44 88 eller kom in på närmaste Nordeakontor.

Valutaobligation Tillväxtmarknader Löptid: 2 år

Preliminära indextal:

Trygg 1,00, Chans

¹¹⁰

4,50

Aktieobligation Sverige

^Max

Löptid: 2 år

Preliminär maxavkastning:

Trygg 10%, Chans

¹⁰²

18%

Aktieobligation Sol & Vind Löptid: 4 år

Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,65, Chans

¹¹⁰

1,15

Aktieobligation BRIK Löptid: 4 år

Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,75, Chans

¹¹⁰

1,30

(12)

Nordea Bank AB (publ) Maj 2009

* Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under ”Risker”.

Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Strukturerade produkter

Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning