Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

(1)

Strukturerade produkter

Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Gör det möjligt

Erbjudande 15

Valutaobligation Euro

^Max

Aktieindexobligation Europa

^MiniMax

Aktieobligation Global

Aktieobligation Sverige

Sista teckningsdag 22 maj 2009

Marknadsföringsmaterial – april 2009

(2)

Vår marknadssyn

Aktiemarknaderna har under de s enaste veckorna tagit revansch o ch återhämtat en del av tidigare f örluster.

Fortfarande är vi dock inne i en a v den moderna tidens allvarligast e kriser och aktiemarknaderna fo rtsätter att svänga. Vår bedömning är att d en tillfälliga förbättringen inte b ehöver vara starten på en varakti g åter- hämtning utan snarare en reakti on på extremt nedtryckta aktieku rser och ett pessimistiskt stämni ngsläge bland investerare. Så länge osäker heten kring amerikanska och eur opeiska bankers möjliga kreditfö rluster består och så länge myndighetern a inte är tydliga nog i sin kommu nikation tror vi att aktiemarknad erna kommer att fortsätta svänga kraf tigt.

I ett försök att stabilisera aktiem arknaderna och dämpa den globa la konjunkturnedgången föreslår USA att en investeringsfond ska e tableras för att köpa upp bankers d åliga lån. Förhoppningen är att d etta ska öka kreditflödet och likvidite ten i det finansiella systemet och d ärmed vara ett viktigt steg på väg en mot en återhämtning.

I det korta perspektivet är osäker heten fortsatt stor. För en långsik tig placerare blir aktiemarknade n dock alltmer intressant. Rekords vag konjunkturstatistik och usla f öretagsrapporter har till stor del r edan absorberats av aktiekurserna.

Andra tillgångsslag vi vill lyfta fr am är valutor. Mindre valutor sås om den svenska kronan har försv agats kraftigt under det senaste året i s kuggan av finanskrisen, till viss d el oförtjänt. Vi förväntar oss att k ronan kommer att ta igen fallet och förs tärkas på ett par års sikt.

Henrik Lundin

Chefsstrateg, Nordea Sverige

Erbjudande 15 i korthet

Fyra produkter Valutaobligation Euro^Max, Aktieindexobligation Europa^MiniMax, Aktieobligation Global och

Aktieobligation Sverige

Teckningstid 20 april – 22 maj 2009

Likviddag 29 maj 2009

Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 10 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Alternativ Chans¹⁰² kostar 10 200 kr och alternativ Chans¹¹⁰ kostar 11 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr.

Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen.

Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan:

10 000 – 99 999 kr 2,0% 500 000 – 2 999 999 kr 1,0%

100 000 – 499 999 kr 1,5% 3 000 000 kr – 0,5%

(3)

Strukturerade produkter

– Trygghet kombinerat med möjlighet

Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på **förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad (till exempel aktier, valutor eller råva- ror) som optionen är knuten till. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provision, läs mer under ”Viktigt att veta”.**

Hur trygg vill du vara?

Du kan vanligtvis välja mellan två alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter.

Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor, plus courtage, för en post om nominellt 10 000 kronor som är kapitalskyddat på förfallodagen.

Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp också en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på **förfallodagen*.**

Så här beräknas avkastningen

Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på markna- den som du får ta del av.

Fullständiga villkor

Läs mer om risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren. De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor.

* Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under ”Risker”.

Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer.

Den vanligaste typen är aktieindexobligationer som ger dig obligationens trygghet

och aktiemarknadens möjlighet till bra avkastning. Sparformen passar lika bra på lång

som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande och som sparande åt dina barn.

(4)

I tider av finansiell oro tenderar mindre valutor att försvagas då investerare söker sig till starkare och säkrare alternativ. Denna utveckling har varit speciellt tydlig för den svenska kronan. Även det brittiska pundet har fallit markant i förhållande till euron. Dollarn tyngs av nollräntepolitik i USA, något som kan bli aktuellt både i Sverige och Storbritannien och därmed sätta ytterligare press på valutakorgen.

Mot slutet av året spås dock USA vara först ut med att överge nollräntepolitiken och därmed bana väg för en dollarförstärkning. Samtidigt förväntas förtroendet för kronan och pundet återkomma och bidra till en förstärkning gentemot euron i takt med att konjunkturutsikterna förbättras.

Förtroendet för mindre valutor väntas återkomma En vändning väntas i USA

Konjunkturvändningen kan ta tid Valutorna kan gå åt olika håll

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Valutaobligation Euro

^Max

styrs av hur en valutakorg bestående av den svenska kronan, det brittiska pundet och den amerikanska dollarn utvecklas i förhållande till euron.

Om samtliga valutor i korgen på stängningsdagen, jämfört med på startdagen, har förstärkts eller är oförändrade gentemot euron utbetalas max- avkastning. Om en eller flera valutor försvagats gentemot euron utbetalas enbart nominellt belopp.

Se hur avkastningen beräknas under ”Viktigt att veta” i slutet av broschyren.

Valutaobligation Euro

^Max

passar dig som tror att valutorna SEK, GBP och USD kommer att förstärkas eller förbli oförändrade gentemot EUR på två års sikt.

Diagrammet visar hur SEK, GBP och USD har utvecklats i förhållande till EUR de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Valutaobligation Euro^Max hade givits ut varje handelsdag, med preliminär maxavkastning, från 2 april 2001 fram till 30 mars 2007. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Valutakursutveckling mot EUR 2001 – 2009

Valutaobligation Euro ^Max

• Löptid: 2 år, återbetalningsdag 30 maj 2011

• Två alternativ: Trygg och Chans

¹⁰²

• Preliminär maxavkastning:

Trygg 8% (lägst 5%), Chans

¹⁰²

15% (lägst 11%), fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Trygg 10 000 kr, Chans

¹⁰²

10 200 kr

apr 97 apr 98 apr 99 apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09

apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09

apr 00 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09 apr 01 apr 02 apr 03 apr 04 apr 05 apr 06 apr 07 apr 08 apr 09

Global 15

Sverige 15

EuroMax 15

Europa MinMax 15

50 60 70 80 90 100 110 120

50 100 150 200 250 300 350 400

0 20

SEK GBP USD

40 60 80 100 120

20 40 60 80 100 120

Källa: Bloomberg

Simulerad historisk avkastning 2001 – 2009

Trygg Min Medel Max

Återbetalning om du

placerat 10 000 kr 10 000 kr 10 007 kr 10 800 kr Effektiv årsavkastning -0,99% -0,95% 2,90%

Chans¹⁰² Min Medel Max

placerat 10 200 kr 10 000 kr 10 012 kr 11 500 kr Effektiv årsavkastning -1,96% -1,90% 5,14%

(5)

placerat 10 000 kr 10 350 kr 10 778 kr 12 878 kr Effektiv årsavkastning 0,49% 1,85% 8,08%

De europeiska börserna har drabbats hårt av den globala finanskrisen och regionen befinner sig nu i lågkonjunktur. Finanspolitisk stimulans skapar dock potential för återhämtning och den europe- iska centralbanken väntas sänka räntan ytterligare något för att få fart på ekonomin.

Aktiekurserna är idag låga, både ur ett historiskt perspektiv och jämfört med andra regioner, vilket skapar goda möjligheter på längre sikt.

Lågt värderade bolag

Ytterligare räntesänkning att vänta Fortsatt lågkonjunktur

Nedreviderade vinster

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieindexobligation Europa

^MiniMax

styrs av kursutvecklingen för Dow Jones EURO STOXX 50® Index, ett aktie- index bestående av de största och mest omsatta bolagen inom EMU. Europa

^MiniMax

har en fastställd maxavkastning på preliminärt 45%. Varje månad görs en avläsning av indexet. Om indexet har gått ned sedan föregående avläsning, reduceras maxavkastningen med den procentuella ned- gången. Maxavkastningen utbetalas om indexet varit oförändrat eller stigit varje månad under löptiden. Sannolikheten för en sådan utveckling är dock liten. Oavsett hur indexet utvecklas får du en minimiavkastning på preliminärt 3,5%.

Avkastningen för Aktieindexobligation Europa

^MiniMax

styrs av utvecklingen för Europas största bolag. På förfallodagen får du som lägst en minimiavkastning.

Diagrammet visar utvecklingen för Dow Jones EURO STOXX 50^® Index de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieindexobligation Europa^MiniMax hade givits ut varje handelsdag, med preliminär minimi- och maxavkastning, från 3 april 2000 fram till 31 mars 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Indexutveckling 2000 – 2009

• Löptid: 3 år, återbetalningsdag 29 maj 2012

• Preliminär minimiavkastning: 3,5% (lägst 2%), Preliminär maxavkastning: 45% (lägst 35%), fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009

• Pris per post (exkl. courtage): 10 000 kr

Aktieindexobligation Europa ^MiniMax

Global 15

Sverige 15

EuroMax 15

Europa MinMax 15

50 60 70 80 90 100 110 120

50 100 150 200 250 300 350 400

0 20

SEK GBPUSD

40 60 80 100 120

20 40 60 80 100 120

Källa: Bloomberg

(6)

Aktieobligation Global

• Löptid: 3 år, återbetalningsdag 29 maj 2012

• Två alternativ: Chans

¹⁰²

och Chans

¹¹⁰

• Preliminära indextal: Chans

¹⁰²

0,55 (lägst 0,45), Chans

¹¹⁰

1,20 (lägst 1,05),

fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Chans

¹⁰²

10 200 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Världen är nu inne i en lågkonjunktur. Regeringar och centralbanker världen över stimulerar nu ekonomierna med finanspolitiska paket och räntesänkningar vilket på sikt kommer att leda till en återhämtning. Under det nuvarande mark- nadsklimatet är det svårt att förutspå hur världs- marknaden utvecklas på kort sikt. De kraftiga börsnedgångarna världen över innebär dock att aktiekurserna ligger på attraktivare nivåer idag jämfört med tidigare.

Läkemedelsbranschen anses vara mindre konjunkturkänslig än andra branscher, mycket tack vare bolagens stabila kassaflöden och det faktum att sjukdomar inte är konjunkturberoende.

Aktiekorgen är överviktad mot denna bransch för att ta del av dessa stabila egenskaper.

God riskspridning Relativt låga aktiekurser Förvärrad finanskris

Djup och långvarig lågkonjunktur

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Global styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg som består av tio globala bolag: Exxon Mobil, Chevron, Pfizer, Nokia, Merck & Co, Axa, H&M, GlaxoSmithKline, Eli Lilly och Corning.

Aktieutvecklingen är maximerad till 60% för varje aktie. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

I Aktieobligation Global får du en god riskspridning mellan olika geografiska

marknader med övervikt mot den mindre konjunkturkänsliga läkemedelsbranschen.

Diagrammet visar utvecklingen för de tio bolagen i aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Global hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 3 april 2000 fram till 31 mars 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”.

2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkast- ningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Chans¹⁰² Min Medel Max

placerat 10 200 kr 10 000 kr 10 860 kr 12 430 kr Effektiv årsavkastning -1,31% 1,44% 6,11%

Chans¹¹⁰ Min Medel Max

Aktiekorgens utveckling 2000 – 2009

Källa: Bloomberg

Global 15

Sverige 15

EuroMax 15

Europa MinMax 15

50 60 70 80 90 100 110 120

50 100 150 200 250 300 350 400

0 20

SEK GBPUSD

40 60 80 100 120

20 40 60 80 100 120

(7)

• Löptid: 4 år, återbetalningsdag 29 maj 2013

• Två alternativ: Trygg och Chans

¹¹⁰

• Preliminära indextal:

Trygg 0,60 (lägst 0,50), Chans

¹¹⁰

1,30 (lägst 1,15), fastställs slutgiltigt den 29 maj 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Trygg 10 000 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Aktieobligation Sverige

Sverige är nu inne i en lågkonjunktur och börsen har fallit kraftigt under det senaste året. I dagens aktiepriser har en lågkonjunktur och kraftiga vinstfall redan räknats in, varför risken för ytter- ligare stora fall antas vara liten. Detta till trots kan aktiemarknaden fortfarande ha stora utmaningar i det korta perspektivet.

Sverige står relativt väl rustat på grund av sina goda statsfinanser, de resoluta räntesänkningarna från Riksbanken och den svaga kronan som gyn- nar exportbolagen. Den viktiga exportsektorn är beroende av en global återhämtning och när denna kommer finns stora möjligheter för svenska bolag.

Produktiviteten väntas även stiga de närmsta åren, vilket ytterliggare borde stärka konkurrenskraften.

Lågt värderade bolag

Står relativt väl rustat inför vändningen Fortsatt stora fall på aktiemarknaden Beroende av global konjunktur

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Sverige styrs av utvecklingen av en likaviktad aktiekorg som består av fem svenska bolag: H&M, Ericsson, AstraZeneca, Sandvik och Skanska. Aktieut- vecklingen är maximerad till 80% för varje aktie.

För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

Aktieobligation Sverige passar dig som tror på en positiv kursutveckling för de fem svenska bolagen H&M, Ericsson, AstraZeneca, Sandvik och Skanska på fyra års sikt.

Diagrammet visar utvecklingen för de fem bolagen i aktiekorgen de senaste 12 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Sverige hade givits ut varje handelsdag, med de preliminära indextalen, från 1 april 1997 fram till 1 april 2005. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. 2 procent courtage ingår vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktiekorgens utveckling 1997 – 2009

Global 15

Sverige 15

EuroMax 15

Europa MinMax 15

50 60 70 80 90 100 110 120

50 100 150 200 250 300 350 400

0 20

GBPSEK USD

40 60 80 100 120

20 40 60 80 100 120

Källa: Bloomberg

Chans¹¹⁰ Min Medel Max

(8)

Fullständiga villkor

De fullständiga villkoren för erbjudande 15 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt.

Emittent

Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com.

Skatteregler

Aktie- och aktieindexobligationer beskattas som delägarrätter.

Valutaobligationer beskattas som fordringsrätter. Ovanstående är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Totalkostnad

När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provision. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produk- tion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering.

Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande:

10 000 – 99 999 kr 2,0%

100 000 – 499 999 kr 1,5%

500 000 – 2 999 999 kr 1,0%

3 000 000 kr – 0,5%

Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer.

Börsnotering

De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 1 juni 2009 med följande beteckningar:

• Valutaobligation Euro^Max

Trygg: NBF ET15 3247A Chans¹⁰²: NBF EC15 3247B

• Aktieidexobligation Europa^MiniMax NBF MT15 3248

• Aktieobligation Global

Chans¹⁰²: NBF GT15 3249A Chans¹¹⁰: NBF GC15 3249B

• Aktieobligation Sverige

Trygg: NBF ST15 3250A Chans¹¹⁰: NBF SC15 3250B Valutasäkrad placering

Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor.

Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor.

Så här beräknas avkastningen

Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången.

Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången. Notera att utvecklingen för de underliggande aktierna i Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige är begränsad till 60 respektive 80 procent

per aktie. Detta innebär att en aktiekursutveckling som överstiger dessa gränsvärden kommer att ersättas med gränsvärdet. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här:

För Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal)

Exempel

Du placerar 10 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Index- talet fastställs på likviddagen till 0,5, det vill säga 50 procent.

Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent.

Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då:

10 000 + (10 000 x 40 % x 50 %) = 12 000 kr

Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 10 000 kr, på förfallodagen.

En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller en maxavkastning.

Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här:

För Valutaobligation Euro^Max

Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel

Du placerar 10 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Max- avkastningen fastställs på likviddagen till 8 procent.

Om samtliga valutor i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade gentemot euron utbetalas maxavkastning. Återbetal- ningsbeloppet på förfallodagen blir då:

10 000 + (10 000 x 8%) = 10 800 kr

Om en eller flera valutor i korgen på stängningsdagen har försvagats mot euron får du bara tillbaka det nominella beloppet, 10 000 kr, på förfallodagen.

För Aktieindexobligation Europa^MiniMax

Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning – negativ indexutveckling; minimiavkastning])

Exempel

Du placerar 10 000 kr (nominellt belopp). Minimiavkastningen fastställs på likviddagen till 3,5% och maxavkastningen till 45%.

Summan av de månatliga avläsningarna då indexet utvecklats negativt blir slutligen -20%. Återbetalningsbeloppet på förfallo- dagen blir då:

10 000 + (10 000 x [45% – 20%]) = 12 500 kr

Om summan av de månatliga avläsningarna då indexet utvecklats negativt blir -41,5% eller mer, betalas istället minimiavkastning ut på förfallodagen:

10 000 + (10 000 x 3,5%) = 10 350 kr

Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal, minimiavkastning

Viktigt att veta

(9)

och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 0,85 procents ränta per år med ränta på ränta.

Samtliga valutor i korgen måste vara oförändrade eller ha förstärkts gentemot euron.

• Aktieindexobligation Europa^MiniMax -40%

Chans¹⁰²: 12% Chans¹¹⁰: 13%

Trygg: 9% Chans¹¹⁰: 12%

Preliminära indextal/maxavkastning/minimiavkastning Indextal, minimiavkastning och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 29 maj 2009. Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 15 om indextal, minimiavkastning och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer:

Maxavkastning Trygg: 5% Chans¹⁰²: 11%

• Aktieindexobligation Europa^MiniMax

Minimiavkastning 2% Maxavkastning 35%

Indextal Chans¹⁰²: 0,45 Chans¹¹⁰: 1,05

Indextal Trygg: 0,50 Chans¹¹⁰: 1,15 Startkurs och slutkurs

Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen). Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 15 gäller följande:

Startkursen fastställs 29 maj 2009, slutkursen fastställs 16 maj 2011, förfallodag 30 maj 2011

• Aktieindexobligation Europa^MiniMax

Startkursen fastställs 29 maj 2009, 36 månatliga avläsningar där den sista sker 14 maj 2012, förfallodag 29 maj 2012

Startkursen fastställs 29 maj 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista 6 månader, förfallodag 29 maj 2012

Startkursen fastställs 29 maj 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista 6 månader, förfallodag 29 maj 2013

Kursinformation

Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig.

Simulerad historisk avkastning

Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräknings- modeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Simu- lerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringens startdatum för respektive produkt går minst tillbaka dubbla löptiden jämfört med produkternas löptid. För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik. I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig.

Förbehåll

Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 15 om:

• Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen.

• Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 20 000 000 kronor.

• Indextalen för Aktieobligation Global och Aktieobligation Sverige, maxavkastningen för Valutaobligation Euro^Max samt minimi- och maxavkastningen för Aktieindexobligation Europa^MiniMax inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 29 maj 2009.

Licenser/Webbsidor

Nordea har rätt att använda nedanstående index och är enligt licens- avtalen skyldig att publicera följande textavsnitt:

Dow Jones EURO STOXX 50^® är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller Dow Jones & Company, Inc., med säte i Delaware, New York, USA, (”Licensgivarna”) och används på licens. De aktieobligationer som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgiv- arna har något ansvar för detta. Webbsida: stoxx.com

(10)

Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN- program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.

Komplexiteten i produkten

De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placerings- alternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer – en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobliga- tion Global eller Aktieobligation Sverige bör du läsa avsnittet ”Max”- struktur på sidan 28. Om du är intresserad av Valutaobligation Euro^Max bör du läsa avsnittet ”Digital”-struktur på sidan 29. Om du är intresserad av Aktieindexobligation Europa^MiniMax bör du läsa avsnittet ”Omvänd periodsumme”-struktur på sidan 28.

Marknadsrisk

En strukturerad produkt består av en obligation och en option.

Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutveck- lingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängning- arna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie).

Marknadsavbrott och särskilda händelser

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas att:

• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.

• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.

• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanterings- kostnader.

Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid.

Indextal och överkurs

Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal.

Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie).

Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet.

Alternativkostnadsrisk

Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en ränte- bärande placering.

Likviditetsrisk och förtida försäljning

Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen.

Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid.

Kreditrisk

Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa1 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst).

Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com.

Övrigt

Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.

Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.

Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

Risker

(11)

Erbjudande 15

Teckningstid: 20 april – 22 maj 2009 Likviddag: 29 maj 2009

Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på 0771-22 44 88 eller kom in på närmaste Nordeakontor.

Valutaobligation Euro

^Max

Löptid: 2 år

Preliminär maxavkastning:

Trygg 8%, Chans

¹⁰²

15%

Aktieindexobligation Europa

^MiniMax

Löptid: 3 år

Preliminär minimiavkastning: 3,5%

Preliminär maxavkastning: 45%

Aktieobligation Global Löptid: 3 år

Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,55, Chans

¹¹⁰

1,20

Aktieobligation Sverige Löptid: 4 år

Preliminära indextal:

Trygg 0,60, Chans

¹¹⁰

1,30

(12)

Nordea Bank AB (publ) April 2009

* Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under ”Risker”.

Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Strukturerade produkter

Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning