Gör det möjligt. Strukturerade produkter Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

(1)

Strukturerade produkter

Ett tryggt sparande med möjlighet till bra avkastning

Gör det möjligt

Erbjudande 20 Aktieobligation Europa Aktieobligation Global Aktieobligation Ryssland Aktieobligation Råvarubolag

Sista teckningsdag 4 december 2009

Marknadsföringsmaterial – november 2009

(2)

Erbjudande 20 i korthet

Fyra produkter Aktieobligation Europa, Aktieobligation Global, Aktieobligation Ryssland och

Aktieobligation Råvarubolag

Teckningstid 2 november – 4 december 2009

Likviddag 11 december 2009

Pris per nominell post Alternativ Trygg kostar 10 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr. Alternativ Chans¹⁰² kostar 10 200 kr och alternativ Chans¹¹⁰ kostar 11 000 kr för en post om nominellt 10 000 kr.

Det nominella beloppet är det lägsta belopp som återbetalas på förfallodagen.

Courtage Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt nedan:

10 000 – 99 999 kr 2,0% 500 000 – 2 999 999 kr 1,0%

100 000 – 499 999 kr 1,5% 3 000 000 kr – 0,5%

Upptining av det ekonomisk a klimatet

Sensommaren har varit gynnsam f ör aktiemarknaderna, i synnerhe t för råvarutunga börser.

Den ekonomiska upptiningen ha r fortsatt, centralbanker och myn digheter upprätthåller sina stimulanspaket och räntorna är f ortsatt låga. Sammantaget är det ta ett bra klimat för aktier, även om riskerna tilltar mot bakg rund av den snabba uppgången s edan i mars.

Men det är inte bara de ekonomi ska faktorerna som leder kursern a uppåt. Det finns i dag få tillgångsslag som i dagsläget erbj uder attraktiva avkastningsmöjli gheter, vilket är ett resultat av centralbankernas rekordlåga ränt or. Signalerna från centralbanks cheferna är också tydliga:

styrräntorna kommer att hållas k var på låga nivåer under en lång t id framöver. I sin tur driver detta faktum investerare mot mer r iskfyllda placeringar.

För en uthållig uppgång på världe ns aktiemarknader krävs dock m er än bara stimulanspaket, låga räntor och brist på investerin gsalternativ. Bolagsvinsterna må ste förbättras, likväl som

försäljningen. Kvartalsrapporter na för andra kvartalet visade på b ättre vinster än väntat, tack vare kostnadssänkningar. Försäl jningen var dock generellt svag, n ågot som speglar den låg- konjunktur vi faktiskt befinner o ss i. Vår bedömning är dock att d e begynnande förbättringar vi ser i konjunkturen långsamt kom mer att översättas i bättre efterfr ågan för bolagen. När resultaten för tredje kvartalet når våra skriv bord kommer vinsterna att driva s av både lägre kostnader och högre intäkter.

Chanserna är väldigt goda för att a ktiemarknaden fortsätter uppåt u nder året. Genom en global spridning tar man del av en event uell uppgång till lägre risk. Ser vi t ill enskilda marknader är det framför allt Europa och tillväxtm arknader vi rekommenderar. Eur opa är en cyklisk marknad med stor exponering mot tillväxtmark nader, som dessutom är betydlig t lägre värderad än övriga utvecklade regioner. Tillväxtmar knader drivs generellt av en ökad r iskvilja och högre råvarupriser.

Henrik Lundin

Chefstrateg, Nordea Sverige

(3)

Strukturerade produkter

– Trygghet kombinerat med möjlighet

Så här fungerar strukturerade produkter En strukturerad produkt består av två delar, en obligation och en option. Obligationen står för kapitalskyddet, det vill säga det som gör att du som minst får tillbaka nominellt belopp på **förfallodagen*. Optionen gör att du deltar i en eventuell kursuppgång på den underliggande marknad som optionen är knuten till, exempelvis aktie-, valuta- eller råvarumarknaden. Inräknat i det nominella beloppet är även Nordeas provi- sion, läs mer under ”Viktigt att veta”.**

Hur trygg vill du vara?

Du kan vanligtvis välja mellan olika alternativ när du sparar i Nordeas strukturerade produkter.

Alternativ Trygg passar dig som, förutom courtage, inte vill riskera något av det kapital du placerar. Trygg kostar 10 000 kronor, plus courtage, för en post om nominellt 10 000 kronor som är kapitalskyddad på förfallodagen.

Med alternativ Chans har du möjlighet till högre avkastning men betalar då förutom nominellt belopp även en så kallad överkurs, vanligtvis tio procent av det nominella beloppet. Det är överkursen du riskerar att förlora, förutom courtage, om den underliggande marknaden utvecklas ogynnsamt. Oavsett om du placerar i Trygg eller Chans så är sämsta utfall att du endast får tillbaka det nominella beloppet på **förfallodagen*.**

Så här beräknas avkastningen

Avkastningen bestäms normalt av utvecklingen på den underliggande marknad som optionen är knuten till och av ett så kallat indextal. Indextalet anger hur stor del av utvecklingen på markna- den som du får ta del av.

Fullständiga villkor

Läs mer om avkastningsberäkningar, risker och vad som är viktigt att veta i slutet av broschyren.

De fullständiga villkoren kan hämtas på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor.

* Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under ”Risker”.

Nordeas strukturerade produkter kombinerar det bästa från två olika sparformer

– räntesparandets trygghet och marknadens möjligheter. Placeringen passar lika

bra på lång som på kort sikt, som en del i ditt pensionssparande eller som sparande

åt dina barn.

(4)

Marknaden

Den europeiska aktiemarknaden får stöd från ett tydligt förbättrat ekonomiskt klimat både globalt och i Europa. Styrkan i återhämtningen bäddar för genomslag i de europeiska bolagen. Företagen i aktiekorgen är stora och välkända samt verksamma i olika branscher där de är bland de främsta i res- pektive bransch.

Aktiekorgen innehåller följande fem bolag:

• Total: det femte största energibolaget i världen.

• Telefonica: ett av världens största telekommunika- tionsföretag.

• E.ON: världens största privata energiföretag, etablerat i Europa, USA och Ryssland.

• Sanofi-Aventis: ett globalt läkemedelsföretag som forskar, utvecklar och tillverkar receptbelagda läkemedel och vaccin.

• Siemens: tillverkar industri- och konsumentprodukter, allt från trafikkontrollssystem till hemelektronik.

Riskfaktorer skulle kunna vara en utdragen låg- konjunktur samt att produktens avkastning styrs av utvecklingen av ett fåtal bolag.

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Europa styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestå- ende av fem börsnoterade europeiska bolag: Total, Telefonica, E.ON, Sanofi-Aventis och Siemens.

Maxavkastning utbetalas om samtliga aktier på stängningsdagen har en högre eller oförändrad kurs jämfört med på startdagen. Om en eller flera aktier har försvagats utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer informa- tion om bolagen, se de slutliga villkoren.

Se hur avkastningen beräknas under ”Viktigt att veta” i slutet av broschyren.

Ger möjlighet till bra avkastning med koppling till fem stora europeiska bolag.

• Välrenommerade bolag

• Global återhämtning får snabbt genomslag i Europa

Diagrammet visar hur aktierna i korgen har utvecklats de senaste 6 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Europa hade givits ut varje veckodag, med preliminär maxavkastning, från 9 oktober 2003 fram till 9 oktober 2007. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktiernas utveckling 2003 – 2009

Aktieobligation Europa

• Löptid: 2 år, återbetalningsdag 12 december 2011

• Två alternativ: Trygg och Chans

¹⁰²

• Struktur: Två möjliga utfall;

Maxavkastning eller ingen avkastning

• Preliminär maxavkastning:

Trygg 10% (lägst 7%), Chans

¹⁰²

19% (lägst 15%), fastställs slutgiltigt den 11 december 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Trygg 10 000 kr, Chans

¹⁰²

10 200 kr

Råvarukorg

Ryssland

Global

Europa

Total Telefonica E.ON Sanofi-Aventis Siemens

nov 00 nov 01 nov 02 nov 03 nov 04 nov 05 nov 06 nov 07 nov 08 nov 09

okt 01 okt 02 okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09

okt 00 okt 01 okt 02 okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09

okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 okt 08 okt 09 0

50 100 150 200 250 300

0 100 200 300 400

0 300 600 900 1200 1500 1800 0 100 200 300 400

Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea)

Simulerad historisk avkastning 2003 – 2009

Trygg Min Medel Max

Återbetalat vid

investerat 10 000 kr 10 000 kr 10 331 kr 11 000 kr Effektiv årsavkastning -0,99% 0,64% 3,85%

Chans¹⁰² Min Medel Max

(5)

investerat 10 200 kr 10 000 kr 11 542 kr 13 285kr Effektiv årsavkastning -1,31% 3,52% 8,49%

Chans¹¹⁰ Min Medel Max

Marknaden

De stora finanspolitiska stimulanspaketen till- sammans med historiskt låga styrräntor världen över har gett effekt. På kort sikt har osäkerheten för världsekonomin minskat.

Aktiekorgen består av tolv globala bolag som kännetecknas av en historiskt stabil vinst- och kursutveckling jämfört med övriga marknaden.

Detta bör också över tiden ge en jämnare avkast- ning. Två tredjedelar av bolagen verkar främst i USA och Europa. Dessa marknader betraktas normalt inte som lika konjunkturkänsliga.

De riskfaktorer som skulle kunna begränsa utvecklingen är stora svängningar på aktiemark- naden och en fördröjd återhämtning i den globala ekonomin.

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Global styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade globala bolag:

Medtronic, Walt Disney, Wal-Mart Stores, Honeywell International, Nestlé, Novartis, BP, RWE, Infosys, POSCO, China Mobile och CNOOC. Aktieutvecklingen är maximerad till 50 procent för varje aktie. Om aktiekorgens utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer informa- tion om bolagen, se de slutliga villkoren.

Ger dig möjlighet att ta del av utvecklingen för tolv globala bolag.

• Bättre utsikter för världsekonomin

• Bolag med stabil vinst- och kursutveckling

Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Global hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 9 oktober 2000 fram till 9 oktober 2006. Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simu- lerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Aktiekorgens utveckling 2000 – 2009

• Löptid: 3 år, återbetalningsdag 11 december 2012

• Två alternativ: Chans

¹⁰²

och Chans

¹¹⁰

• Struktur: Utvecklingen är maximerad till 50% för varje aktie

• Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,75 (lägst 0,60), Chans

¹¹⁰

1,55 (lägst 1,35), fastställs slutgiltigt den 11 december 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Chans

¹⁰²

10 200 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Aktieobligation Global

Råvarukorg

Ryssland

Global

Europa

50 100 150 200 250 300

0 100 200 300 400

0 300 600 900 1200 1500 1800 0 100 200 300 400

(6)

Aktieobligation Ryssland

• Löptid: 4 år, återbetalningsdag 11 december 2013

• Två alternativ: Chans

¹⁰²

och Chans

¹¹⁰

• Struktur: Utvecklingen är maximerad till 80% för varje aktie

• Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,60 (lägst 0,50), Chans

¹¹⁰

1,00 (lägst 0,85), fastställs slutgiltigt den 11 december 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Chans

¹⁰²

10 200 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Marknaden

Utvecklingen på den ryska börsen har de senaste åren varit minst sagt turbulent, vilket visar på risken i den ryska marknaden. Exporten av råvaror, främst olja och gas, är fortfarande av stor betydelse för den ekonomiska utvecklingen. Tecken på att ekono- min nu börjar stabilisera sig är synliga, men det är avgörande att råvarupriserna stiger eller åtminstone håller sig på dagens nivåer.

Årets återhämtning i råvarupriserna förbättrar utsikterna för att de ryska bolagen ska vända den negativa vinsttrend vi sett det senaste året. Ryssland som investering innebär hög risk men också stor potential.

Riskfaktorer skulle kunna vara stora svängningar på aktiemarknaden och den stora exponering mot råvaror.

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Ryssland styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade ryska bolag:

Evraz Group, Gazprom, Lukoil, MMC Norilsk Nickel, NovaTek, Novolipetsk Steel, Rosneft Oil, Surgutneftegaz, Tatneft och VTB Bank. Aktieut- vecklingen är maximerad till 80 procent för varje aktie. Om aktiekorgens utveckling varit negativ utbetalas endast nominellt belopp på återbetal- ningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 8 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Ryssland hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 11 oktober 2001 fram till 7 oktober 2005.

Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Råvarukorg

Ryssland

Global

Europa

50 100 150 200 250 300

0 100 200 300 400

0 300 600 900 1200 1500 1800 0 100 200 300 400

Tar del av utvecklingen på den ryska aktiemarknaden till en begränsad risk.

• Återhämtning i råvarupriserna

• Stabilare ekonomi

(7)

• Löptid: 4 år, återbetalningsdag 11 december 2013

• Två alternativ: Trygg och Chans

¹¹⁰

• Struktur: Fast utveckling (40%) för 1/3 av aktiekorgen

• Preliminära indextal:

Trygg 0,65 (lägst 0,50), Chans

¹¹⁰

1,35 (lägst 1,15), fastställs slutgiltigt den 11 december 2009

• Pris per post (exkl. courtage):

Trygg 10 000 kr, Chans

¹¹⁰

11 000 kr

Aktieobligation Råvarubolag

Marknaden

Det senaste halvåret har råvarupriserna återhäm- tat sig samtidigt som uppgången visar på en mycket varierad utveckling mellan olika råvarusektorer.

Normalt utvecklas råvarumarknaderna särskilt positivt i början av en konjunkturuppgång. En stigande riskaptit och en allt starkare konjunktur framöver ger fortsatt stöd för stigande råvarupriser.

Bolagen i aktiekorgen verkar inom områdena energi, gruvdrift och jordbruk. Dessa sektorer drar fördel av stigande råvarupriser samt en ökad tillväxt, eftersom efterfrågan på råvaror då ökar.

Riskfaktorer skulle kunna vara att tillväxttakten i Kina avtar samt att sektorn är relativt konjunktur- känslig.

Vad styr avkastningen?

Avkastningen för Aktieobligation Råvarubolag styrs av utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tolv börsnoterade bolag inom råvarubranschen: Xstrata, Billiton, Rio Tinto, Anglo American, Royal Dutch Shell, BP, Total, StatoilHydro, Syngenta, Yara International, Groupe Danone och Tate & Lyle. Vid beräkningen av aktiernas kursutveckling på slutdagen kommer utvecklingen för de fyra aktier som utvecklats bäst att ersättas med en fast utveckling på 40 procent för respektive aktie. Om aktiekorgens genomsnittliga utveckling varit negativ utbetalas enbart nominellt belopp på återbetalningsdagen. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren.

Diagrammet visar utvecklingen för aktiekorgen de senaste 9 åren. Tabellen visar vad det genomsnittliga och det maximala utfallet skulle ha blivit om en Aktieobligation Råvarubolag hade givits ut varje veckodag, med preliminära indextal, från 10 november 2000 fram till 7 oktober 2005.

Tabellen visar även minsta möjliga återbetalningsbelopp. Vid beräkningen av den effektiva årsavkastningen ingår 2 procent courtage. Läs mer om simulerad historisk avkastning under ”Viktigt att veta”. Simulerad historisk avkastning visar inte hur stor avkastningen blir i framtiden, men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen.

Råvarukorg

Ryssland

Global

Europa

50 100 150 200 250 300

0 100 200 300 400

0 300 600 900 1200 1500 1800 0 100 200 300 400

Trygg Min Medel Max

investerat 10 000 kr 10 000 kr 12 776 kr 15 459kr Effektiv årsavkastning -0,49% 5,79% 10,95%

Tar tillvara på potentialen i tolv bolag med exponering mot råvarumarknaderna.

• Återhämtning i råvarupriserna

• Ökad tillväxt gynnar råvarumarknaderna

(8)

Fullständiga villkor

De fullständiga villkoren för erbjudande 20 utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för respektive produkt. Du kan hämta dessa dokument på nordea.se eller på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt.

Emittent

Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten finns i Grundprospektet för MTN-programmet med tillägg samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning som finns på nordea.com. Information om Nordeakoncernen finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning på nordea.com.

Skatteregler

Aktieobligationer beskattas som delägarrätter. Detta är endast allmän information. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor.

Totalkostnad

När du köper en strukturerad produkt betalar du courtage och provi- sion. Dessa avgifter täcker Nordeas kostnader för bland annat produk- tion, distribution, börsnotering, eventuella licenser och riskhantering.

Courtage på totalt tecknat belopp tillkommer enligt följande:

10 000 – 99 999 kr 2,0%

100 000 – 499 999 kr 1,5%

500 000 – 2 999 999 kr 1,0%

3 000 000 kr – 0,5%

Provisionen kan variera men uppgår till högst 0,75 procent per löptidsår av det nominella beloppet. Till skillnad från courtaget är provisionen inräknad i det nominella beloppet och bestäms på likviddagen. Inga ytterligare förvaltningskostnader eller andra avgifter tillkommer.

Börsnotering

De strukturerade produkterna noteras på NASDAQ OMX Stockholms obligationslista den 14 december 2009 med följande beteckningar:

• Aktieobligation Europa

Trygg: NBF ET20 3292A Chans¹⁰²: NBF EC20 3292B

• Aktieobligation Global

Chans¹⁰²: NBF GT20 3293A Chans¹¹⁰: NBF GC20 3293B

• Aktieobligation Ryssland

Chans¹⁰²: NBF RT20 3294A Chans¹¹⁰: NBF RC20 3294B

• Aktieobligation Råvarubolag

Trygg: NBF VT20 3295A Chans¹¹⁰: NBF VC20 3295B Valutasäkrad placering

Nordeas strukturerade produkter ges ut och återbetalas i svenska kronor.

Placeringen påverkas inte av den svenska kronans värdeförändring gentemot andra valutor.

Så här beräknas avkastningen

Avkastningen bestäms av två faktorer, dels av utvecklingen på den eller de marknader som värdeutvecklingen är knuten till, dels av det så kallade indextalet. Indextalet talar om hur stor del av en uppgång du får ta del av. Om indextalet är 0,80 får du 80 procent av uppgången.

Är indextalet större än 1 får du mer än den faktiska uppgången.

Notera att utvecklingen för varje underliggande aktie i Aktieobligation Global och Aktieobligation Ryssland är maximerad till 50 respektive

80 procent. Detta innebär att en utveckling som överstiger gräns- värdet kommer att ersättas med gränsvärdet vid beräkning av avkastning. Notera även att utvecklingen för de fyra bästa aktierna i Aktieobligation Råvarubolag ersätts med en utveckling på 40 procent, vilket kan ha antingen en positiv eller en negativ inverkan på aktiekorgens genomsnitt. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas så här:

För Aktieobligation Global, Aktieobligation Ryssland och Aktieobliga- tion Råvarubolag

Nominellt belopp + (nominellt belopp x utveckling på underliggande marknad x indextal)

Exempel

Du placerar 100 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet.

Anta att indextalet på likviddagen fastställs till 0,5, det vill säga 50 procent. Utvecklingen på underliggande marknad blir slutligen 40 procent. Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då:

100 000 + (100 000 x 40% x 50%) = 120 000 kr

Om utvecklingen på underliggande marknad istället blivit -30 procent får du bara tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen.

En del produkter som Nordea ger ut har inget indextal. Istället är avkastningen beroende av en minimiavkastning och/eller maxav- kastning. Det belopp du får tillbaka på återbetalningsdagen beräknas då så här:

För Aktieobligation Europa

Nominellt belopp + (nominellt belopp x [maxavkastning; 0]) Exempel

Du placerar 100 000 kr (nominellt belopp) i Tryggalternativet. Anta att maxavkastningen på likviddagen fastställs till 10 procent.

Om samtliga aktier i korgen på stängningsdagen har förstärkts eller är oförändrade jämfört med på startdagen utbetalas maxavkastning.

Återbetalningsbeloppet på förfallodagen blir då:

100 000 + (100 000 x 10%) = 110 000 kr

Om en eller flera aktier i korgen på stängningsdagen har försvagats får du bara tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kr, på förfallodagen.

Strukturerade produkter jämfört med räntesparande Nedan visas hur mycket de underliggande marknaderna måste utvecklas under hela löptiden för att avkastningen för respektive produkt ska bli minst lika bra som ett räntesparande. I exemplet utgår vi från produkternas preliminära indextal och maxavkastning samt 2 procent courtage jämfört med ett sparande som ger 2 procents ränta per år med ränta på ränta.

Samtliga bolag i korgen måste ha en oförändrad eller förstärkt aktiekurs.

Chans¹⁰²: 13,9% Chans¹¹⁰: 12,3%

Chans¹⁰²: 21,0% Chans¹¹⁰: 21,4%

Trygg: 16,0% Chans¹¹⁰: 15,9%

Viktigt att veta

(9)

Preliminära indextal/maxavkastning

Indextal och maxavkastning i denna broschyr är preliminära och fastställs på likviddagen den 11 december 2009. Dessa villkor avgörs bland annat av ränteläget och rörligheten (volatiliteten) på de underliggande marknaderna. Eftersom både ränteläget och volatiliteten kan ändras under teckningstiden fastställs dessa villkor slutgiltigt först på likviddagen. Nordea äger rätt att ställa in erbjudande 20 om indextal och maxavkastning inte kan fastställas på likviddagen till följande lägstanivåer:

Maxavkastning Trygg: 7% Chans¹⁰²: 15%

Indextal Chans¹⁰²: 0,60 Chans¹¹⁰: 1,35

Indextal Chans¹⁰²: 0,50 Chans¹¹⁰: 0,85

Indextal Trygg: 0,50 Chans¹¹⁰: 1,15 Startkurs och slutkurs

Startkursen fastställs normalt på likviddagen (stängningskursen den dagen) eller som ett genomsnitt av flera avläsningar. Slutkursen fastställs antingen på slutdagen eller som ett genomsnitt av flera avläsningar (stängningskursen vid olika tillfällen) mot slutet av löptiden. Det finns både fördelar och nackdelar med att använda ett genomsnitt. Det kan skydda mot kursfall, men det kan också dra ned en kursuppgång. För erbjudande 20 gäller följande:

Startkursen fastställs 11 december 2009, slutkursen fastställs 28 november 2011, förfallodag 12 december 2011

Startkursen fastställs 11 december 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 7 månatliga avläsningar under löptidens sista halvår, förfallodag 11 december 2012

Startkursen är ett genomsnitt av 3 avläsningar under löptidens första 3 dagar, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 11 december 2013

Startkursen fastställs 11 december 2009, slutkursen är ett genomsnitt av 13 månatliga avläsningar under löptidens sista 12 månader, förfallodag 11 december 2013

Kursinformation

Följ gärna kursutvecklingen på nordea.se eller i SvD. Om din strukturerade produkt har stigit mycket i värde kan det vara en bra idé att sälja den innan löptidens slut. Kontakta oss så hjälper vi dig.

Simulerad historisk avkastning

Simulerad information är baserad på Nordeas egna beräknings- modeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat.

Simulerad historisk avkastning visar inte hur hög avkastningen blir i framtiden, men den kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simuleringen baseras på data från en tidsperiod som minst motsvarar den aktuella produktens dubbla löptid.

För vissa underliggande tillgångar finns inte tillräckligt lång historik.

I dessa fall startar simuleringen den dag då Nordea anser att relevant historik finns tillgänglig. För mer information, se de slutliga villkoren.

Förbehåll

Nordea äger rätt att ställa in hela eller delar av erbjudande 20 om:

• Ekonomiska eller politiska händelser inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra emissionen.

• Det tecknade beloppet för något av erbjudandets alternativ understiger 20 000 000 kronor.

• Indextalen för Aktieobligation Global, Aktieobligation Ryssland och Aktieobligation Råvarubolag samt maxavkastningen för Aktieobligation Europa inte kan fastställas till ovan nämnda lägstanivåer den 11 december 2009.

Branschkod och ordlista

Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareför- eningen tagit fram en ordlista som finns på www.fondhandlarna.se/

struktprod.

(10)

Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN- program. Du kan hämta Grundprospektet på närmaste Nordeakontor eller på nordea.se.

Komplexiteten i produkten

De strukturerade produkternas avkastning bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placerings- alternativ. Innan du köper en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer – en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Om du är intresserad av Aktieobligation Europa bör du läsa avsnittet ”Digital”-struktur på sidan 30 i Grundprospektet. För Aktieobligation Global och Aktie- obligation Ryssland bör du läsa avsnittet ”Max”-struktur på sidan 30.

För Aktieobligation Råvarubolag bör du läsa avsnittet ”Fixed best”- struktur på sidan 31.

Marknadsrisk

En strukturerad produkt består av en obligation och en option.

Optionen är kopplad till marknadsutvecklingen för en aktie, en råvara eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutveck- lingsstruktur (se stycket ovan) som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängning- arna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie).

Marknadsavbrott och särskilda händelser

Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att:

• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå.

• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.

• Det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanterings- kostnader.

Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid.

Indextal och överkurs

Sambandet mellan den strukturerade produktens värde och den underliggande tillgångens utveckling bestäms av hur avkastningen beräknas och ett så kallat indextal.

Indextalet bestämmer hur stor del av utvecklingen som du får ta del

av. Indextalet fastställs av Nordea och det avgörs bland annat av den strukturerade produktens löptid, rörligheten (volatiliteten) på den underliggande marknaden, ränteläget och den förväntade utdelningen (om den underliggande tillgången är en aktie).

Nordeas strukturerade produkter finns normalt i två alternativ, Trygg och Chans. Om du väljer Trygg får du ett lägre indextal, men du riskerar bara att förlora det du betalat i courtage. Om du väljer Chans får du ett högre indextal och därmed möjlighet till högre avkastning, men du riskerar att förlora såväl courtaget som överkursen, det vill säga det pris du betalat utöver det nominella beloppet.

Alternativkostnadsrisk

Om marknadsutvecklingen är ogynnsam får du bara tillbaka det nominella beloppet på förfallodagen. Det innebär att du går miste om den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en ränte- bärande placering.

Likviditetsrisk och förtida försäljning

Strukturerade produkter är avsedda att behållas till förfallodagen.

Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Köpkursen beror dels på de faktorer som nämnts under stycket Marknadsrisk, dels på värdeutvecklingsstrukturen.

Kreditrisk

Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA– enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyget medan CCC- är lägst) och Aa2 enligt Moody’s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst).

Mer information finns på standardpoors.com och moodys.com.

Övrigt

Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospekt och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med placeringen och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare.

Broschyren innehåller vissa uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida avkastning. Bedömningen kan komma att ändras till följd av faktiska händelser som inträffar efter publiceringsdagen eller av andra skäl.

Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin.

Risker

(11)

Erbjudande 20

Teckningstid 2 november – 4 december 2009 Likviddag 11 december 2009

Läs gärna mer och teckna dig direkt på nordea.se. Har du frågor, ring oss på 0771-22 44 88 eller kom in på närmaste Nordeakontor.

Aktieobligation Europa Löptid: 2 år

Preliminär maxavkastning:

Trygg 10%, Chans

¹⁰²

19%

Aktieobligation Global Löptid: 3 år

Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,75, Chans

¹¹⁰

1,55

Aktieobligation Ryssland Löptid: 4 år

Preliminära indextal:

Chans

¹⁰²

0,60, Chans

¹¹⁰

1,00

Aktieobligation Råvarubolag Löptid: 4 år

Preliminära indextal:

Trygg 0,65, Chans

¹¹⁰

1,35

(12)

Nordea Bank AB (publ) Oktober 2009

* Återbetalning förutsätter att Nordea har tillräcklig betalningsförmåga på förfallodagen, läs mer under ”Risker”.

** Källa: www.structuredretailproducts.com.

Strukturerade produkter

• Ger dig trygghet och möjlighet i en och samma sparform

• Du får minst tillbaka nominellt belopp på förfallodagen*

• Passar lika bra för kortsiktigt som långsiktigt sparande

Nordea är Nordens största utgivare av strukturerade**

produkter med högst kreditbetyg bland svenska affärsbanker.

Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter.

Den består av riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod.