Besök Postadress Telefon växel Fax reception Internet
Turebergshuset 191 86 Sollentuna 08-579 210 00 08-35 02 90 www.sollentuna.se Turebergs torg
Rapport tertial 2 2015 avseende finansförvaltningen
Sammanfattning
Finansnettot är nettot av finansiella intäkter och kostnader i resultat-
räkningen och avser framför allt tre delar: utdelningar från bolagen, medels- förvaltningen samt ränta på avsättningen till pensioner.
Finansnettot januari- augusti 2015 uppgår till 55,5 miljoner kronor.
Budgeten för helåret 2015 uppgår till 60,0 miljoner kronor och prognosen för 2015 är 61,2 miljoner kronor.
Medelsförvaltningen avser tre delar, nämligen bankmedel, penning- marknads placeringar och kapitalförvaltning.
De två förstnämnda handhas av kommunledningskontoret (KLK) och den sistnämnda i samarbete med två externa förvaltare.
Vid utgången av augusti 2015 uppgick kapitalförvaltningen till 637 miljoner kronor och bankmedel och penningmarknadsplaceringar till 134 miljoner kronor vilket innebär att medelsförvaltningen uppgår till totalt 771 miljoner kronor.
Det innebär en minskning med 42 miljoner kronor under perioden januari – augusti 2015.
Kommunens kapitalförvaltning bokförda värdet har ökat i värde med 15 miljoner kronor under året. Kommunens bankmedel har minskat med 57 miljoner under året.
1 Finansnettot
Finansnettot för perioden uppgår till 55,5 miljoner kronor, helårsbudgeten är 60,0 miljoner kronor. Det finns både negativa och positiva avvikelser mot budgeten. Den främsta positiva avvikelsen är kapital förvaltningen och lägre ränta på pensionsskulden. De negativa avvikelserna är mindre utdelning från Sollentunahem och låg ränta på banktillgodohavanden.
Finansnetto (mkr) Jan –aug 2015
Prognos 2015
Budget 2015
Utdelning från bolagen 42,0 42,0 48,0
Räntor på bank och
Penningmarknadsplaceringar
0,2 0,1 1,0
Kapitalförvaltningen 15,3 22,3 16,0
Ränta på pensionsavsättning och övriga finansiella kostnader
-2,0 -3,2 -5,0
Totalt 55,5 61,2 60,0
2 Medelsförvaltningen
2.1 Inledning
Medelsförvaltningen vid utgången av augusti 2015 var enligt nedan.
mkr %
Bankmedel 114 15
Penningmarknads-
placeringar 20 3
Kapitalförvaltning 637 82
Totalt 771 100
Det innebär en minskning under året med 42 miljoner kronor (från 813 till 771 miljoner kronor). Bankmedel och penningmarknad placeringar har minskat med 57 miljoner kronor medan kapitalförvaltningen har ökat med 15 miljoner kronor.
Kommunen har inte någon låneskuld, men ett pensionsåtagande (inkl.
löneskatt) på 1 456 miljoner kronor. Pensionsskulden beräknas som ett nuvärde av framtida pensionsutbetalningar.
Enligt likviditetsprognosen som gjordes i början av 2015 beräknades kommunen ha bankmedel på 84 miljoner kronor i slutet av augusti efter ett uttag av 200 miljoner kronor från kapitalförvaltningen. Uttag ur
kapitalförvaltning har ännu inte gjorts. Investeringarna har varit lägre under perioden än i prognosen vilket leder till högre bankmedel.
2.2 Bankmedel
Kommunen har koncernkonto i Nordea i samarbete med de tre kommunala bolagen. Till kontot finns en kredit på 400 miljoner kronor. Bolagen har möjlighet att nyttja krediten. Bolagen betalar en marginal när de utnyttjar
krediten. Nedan visas saldot på koncernkonto för kommunen respektive bolagen. Kommunen har haft negativt saldo vid flera tillfällen under året med det har matchats mot bolagens positiva saldo. Krediten mot banken har inte utnyttjats under 2015.
Vid augusti månads utgång uppgick kommunkoncernens behållning på kontot till 260 miljoner kronor, kommunens andel av saldot uppgick till 114 miljoner kronor. Kommunens saldo har som lägst varit – 68 miljoner kronor och som högst 280 miljoner hittills under 2015. Räntan har under större delen av året varit negativ, vilket innebär att kommunen betalar för att ha pengar på kontot. Räntan har varierat mellan plus 0,2 och minus 0,44 procent vilket under året innebär en genomsnittlig ränta på minus 0,15 procent.
Räntan för checkkrediten uppgick i genomsnitt till 0,44 procent under perioden. 2015-08-31 var räntan på checkkrediten upp till 50 miljoner kronor minus 0,034 procent, vilket innebär att kommunen skulle få betalt för att utnyttja krediten. På utnyttjande över 50 miljoner uppgick räntan till 0,57 procent.
Räntorna på kommunens konto i Nordea är knutna till en referensränta som varierar med marknadsräntorna. Nordeas system har inte kunnat räkna med en negativ ränta och räntekostnaden har därför justeras i september.
-100 000 000 -50 000 000 0 50 000 000 100 000 000 150 000 000 200 000 000 250 000 000 300 000 000
bolagen Kommunen
2.3 Penningmarknadsplaceringar
Placeringarna på penningmarknaden sker enligt riktlinjer som beslutats av fullmäktige.
Löptiden är begränsad till tolv månader. Huvudsakligen sker placeringar i bostads-, bank- kommun- och företagscertifikat.
Nivån på placeringarna varierar över tiden. En ambition är att föra över medel från banken till penningmarknaden i syfte att åstadkomma högre ränta/avkastning. Under 2015 har räntan på placeringarna varit mellan 0,25 procent till 0,75 procent.
2.5 Kapitalförvaltningen Allmänt
Ambitionen är givet krav på försiktighet, få god avkastning på kommunens likviditet. Kommunen har valt en strategi där säkerhet och begränsat risktagande prioriteras före strävan efter avkastning. Kapitalförvaltningen motiveras både av möjligheter till förstärkning av ekonomin i allmänhet och som förberedelse för de likviditetspåfrestningar som kommande
pensionsutbetalningar kommer att medföra framöver för att nå kulmen 2025 (från 35 mkr 2005 till 70 mkr 2025).
Till grund för förvaltningen ligger en av fullmäktige beslutad Placerings- policy med ”Riktlinjer för placeringsverksamheten för långsiktig medelsför- valtning”.
Kommunen har genom beslut i fullmäktige avsatt 350 miljoner kronor mellan 1998 och 2008 (insättningar minus uttag).
Kommunfullmäktige har i februari 2015 (2015/0108) beslutat att investeringar och exploateringsutgifter ska finansieras med uttag från kapitalförvaltningen. Hittills har inga uttag skett eftersom investeringarna har varit lägre än budgeterat. Uttag kommer med troligtvis behöva göras i slutet av 2015.
Förvaltningen är långsiktig. Enligt placeringspolicyn avses förvaltningen
”överstiga 10 år”.
Förvaltningen för svenska räntebärande värdepapper sker genom s.k. dis- kretionär förvaltning (ej förvaltarregistrerade). Som jämförelseindex an- vändes OMRX Bond (andel 100 %). Målsättningen skall vara att den aktiva förvaltningen skall generera en överavkastning visavi jämförelseindex med 1 procentenhet under en tvåårsperiod.
Enligt en särskild etikregel skall kommunen ”undvika placeringar i företag som har sin huvudsakliga verksamhet inom alkohol, tobak, vapen-
tillverkning eller pornografi”.
Utvecklingen av portföljerna
Förvaltningsuppdragen uppgick vid övertagandet (2011) till vardera ca 267 miljoner kronor. Under den tid som DNB och Nordea har förvaltat kommu- nens medel ligger de i enlighet med index.
Räntebärande värdepapper avser främst stats- och bostadsobligationer.
Vid utgången av augusti 2015 hade portföljerna följande sammansättning.
Siffrorna avser marknadsvärden.
KAPITALFÖRVALTNINGEN AUGUSTI 2015
DNB Nordea Totalt
Marknadsvärde Marknadsvärde Marknadsvärde 31-aug-15 31-aug-15 31-aug-15
Räntebärande
värdepapper 316,9 325,8 642,7
Likvida medel
m.m. 3,9 3,2 7,1
Totalt 320,8 329,0 649,8
Sammantaget var de båda portföljerna således värda 650 miljoner kronor.
Ökningen av marknadsvärdet under året är 7 miljoner kronor, vilket mot- svarar 1 procent. Det bokföringsmässiga resultatet för perioden januari – augusti uppgår till 15 miljoner kronor, skillnaden beror på att ej realiserade vinster inte ingår i det bokföringsmässiga resultatet.
Marknadsvärdet på Kommunens placeringar ökar när räntan sjunker
eftersom värdepapper med en hög fast ränta blir eftertraktad på marknad och då stiger marknadsvärdet. När räntorna stiger kommer placeringarna minska i värde.
Diagramet nedan visar förändring av marknadsvärdet för kommunens placeringar i miljoner kronor månad för månad under 2015. Värdet på kapitalförvaltningen har varierat kraftigt under 2015.
3 Kommunledningskontorets kommentar
Prognosen för 2015 är att finansnettot beräknas hamna i nivå med budget om inga större förändringar av marknadsräntorna sker.
Kommunens bolag har lämnat utdelning enligt budget med undantag för att Sollentunahems utdelning har justertas till högsta enligt lagstiftningen (Lag om allmännyttiga kommunala bostadsaktiebolag) högsta tillåtna utdelning.
Jämfört med kommunens budget, innebär att utdelningen är 4,5 miljoner kronor lägre, eftersom statslåneräntan är låg.
Kommunens bankkonto har numera negativa räntor. Så länge som
kommunen inte har så mycket pengar på kontot blir kostnaden inte så hög.
Kostnaden för en månad blir ca 10 000 kronor.
För att finansiera investeringar kommer uttag från kapitalförvaltningen behöva göras under slutet av 2015 samt under 2016.
Charlotte Enges
charlotte.enges@sollentuna.se
-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10
Kapitalförvaltningen
Värdeförändring mkr
