SOLLENTUNA KOMMUN
Kommunledningskontoret
Charlotte Enges
2016-03-16
Sidan 1 av 5
Årsrapport avseende kommunens finansnetto och medelsförvaltning 2015
Sammanfattning
Finansnettot är nettot av finansiella intäkter och kostnader i resultat-
räkningen och avser framför allt tre delar: utdelningar från bolagen, medels- förvaltningen samt ränta på avsättningen till pensioner.
Finansnettot 2015 uppgår till 61,4 miljoner kronor mot budgeterade 60,0 miljoner kronor.
Medelsförvaltningen avser tre delar, nämligen bankmedel, penning- marknads placeringar och kapitalförvaltning.
De två förstnämnda handhas av kommunledningskontoret (KLK) och den sistnämnda i samarbete med två externa förvaltare.
Vid utgången av 2015 uppgick kapitalförvaltningen till 442 miljoner kronor och bankmedel och penningmarknadsplaceringar till 195 miljoner kronor vilket innebär att medelsförvaltningen uppgår till totalt 637 miljoner kronor.
Det innebär en minskning under året med 176 miljoner kronor. Minskningen beror på stora investeringsvolymer 2015. 200 miljoner kronor har tagits ut från kapitalförvaltningen för att möte investeringarna.
Marknadsvärdet på Kommunens placeringar ökar när räntan sjunker
eftersom värdepapper med en hög fast ränta blir eftertraktad på marknad och då stiger marknadsvärdet. 2015 har inneburit i princip oförändrade
marknadsvärden.
1 Finansnettot
Finansnettot 2015 överstiger budgeten med 1 miljon kronor. Det finns både negativa och positiva avvikelser mot budgeten. Den främsta positiva
avvikelsen är kapital förvaltningen och lägre ränta på pensionsskulden. De negativa avvikelserna är lägre utdelning från Sollentunahem och låg ränta på banktillgodohavanden.
Budget
Finansnettot (mkr): 2014 2015 2015
Utdelning från dotterbolagen 43 42 48
Kapitalförvaltningen 25 2 1 12
Övriga räntor och finansiella intäkter 2 1 5 Ränta på pensionsavsättning och
övriga finansiella kostnader -2 -3 -5
Totalt 68 61 60
Besök Postadress Telefon växel Fax reception Internet
Turebergshuset 191 86 08-579 210 00 08-35 02 90 www.sollentuna.se Turebergs torg Sollentuna
2 Medelsförvaltningen
2.1 Inledning
Medelsförvaltningen vid utgången av 2015 var enligt nedan.
m kr %
Bankmedel 175 27
Penningmarknads- placeringar
K a p i t a l f ö r v a l t n i n g 442
20
70
Totalt 637 100
Det innebär en minskning under året med 176 miljoner kronor (från 813 till 637 miljoner kronor). Bankmedel och penningmarknad placeringar har ökat med 3 medan kapitalförvaltningen har minskat med 179 miljoner kronor.
Förändringarna beror huvudsakligen på att medel har tagits ut från kapitalförvaltningen för att finansiera investeringar.
Kommunen har inte någon låneskuld, men ett pensionsåtagande (inkl.
löneskatt) på 1 471 miljoner kronor. Pensionsskulden beräknas som ett nuvärde av framtida pensionsutbetalningar.
2.2 Bankmedel
Kommunen har koncernkonto i Nordea i samarbete med de tre kommunala bolagen. Till kontot finns en kredit på 400 miljoner kronor. Bolagen har möjlighet att nyttja krediten. Räntan för checkkrediten uppgick i genomsnitt till 0,7 procent 2015. Kommunen har haft underskott på kontot under 2015.
Krediten mot banken har utnyttjats under hösten 2015.
400
Kommun Totalt
-200 J
Vid årets slut uppgick kommunens behållning på kontot till 174 miljoner kronor. Räntan har under större delen av året varit noll. Det är stora
variationer på bankkontot under året för både kommunen och bolagen.
Kommundes saldo på kontot har som lägst varit -150 miljoner kronor under 2015. Koncernen har utnytjat checkkrediten med som mest 60 miljoner kronor. I december gjordes uttag från kommunen kapitalplacering med 200 miljoner kronor för att förbättra kommunen likviditet.
2.3 Penningmarknadsplaceringar
Placeringarna på penningmarknaden sker enligt riktlinjer som beslutats av fullmäktige.
Löptiden är begränsad till tolv månader. Huvudsakligen sker placeringar i bostads-, bank- kommun- och företagscertifikat.
Nivån på placeringarna varierar över tiden. En ambition är att föra över medel från banken till penningmarknaden i syfte att åstadkomma högre ränta/avkastning. Under 2015 har räntan på placeringarna uppgått från 0,15 procent till 0,75 procent.
2.5 Kapitalförvaltningen
Allmänt
Ambitionen är givet krav på försiktighet, fa god avkastning på kommunens likviditet. Detta motiveras både av möjligheter till förstärkning av ekonomin i allmänhet och som förberedelse för de likviditetspåfrestningar som kom- mande pensionsutbetalningar kommer att medföra framöver för att nå kul- men 2025 (från 35 mkr 2005 till 70 mkr 2025).
Till grund för förvaltningen ligger en av fullmäktige beslutad Placerings- policy med "Riktlinjer för placeringsverksamheten för långsiktig medelsför- valtning".
Kommunen har genom beslut i fullmäktige avsatt 150 miljoner kronor mellan 1998 och 2015 (insättningar minus uttag).
Under 2015 har fullmäktige beslutat att kommunens kapitalplaceringar ska användas till att finansiera kommunens investeringar.
Kommunen har valt en strategi där säkerhet och begränsat risktagande prio- riteras före strävan efter avkastning. Förvaltningen för svenska räntebärande värdepapper sker genom s.k. diskretionär förvaltning (ej förvaltar-
registrerade). Som jämförelseindex användes OMRX Bond (andel 100 % ) . Målsättningen skall vara att den aktiva förvaltningen skall generera en överavkastning visavi jämförelseindex med 1 procentenhet under en tvåårsperiod.
Enligt en särskild etikregel skall kommunen "undvika placeringar i företag som har sin huvudsakliga verksamhet inom alkohol, tobak, vapen-
tillverkning eller pornografi".
Utvecklingen av portföljerna
Förvaltningsuppdragen uppgick vid övertagandet (2011) till vardera ca 267 miljoner kronor. Under den tid som DNB och Nordea har förvaltat kommu-
nens medel ligger de i enlighet med index. Under 2015 har uttag gjorts på 200 miljoner kronor. DNB (förvaltningsorganisationerna) kommer att fusioneras med Öhman och förvaltningen kommer från januari 2015 ske under namnet Öhman.
Räntebärande värdepapper avser främst stats- och bostadsobligationer.
Kapitalförvaltningen marknadsvärde uppgår till 445 miljoner kronor och det bokförda värdet uppgår till 443 miljoner kronor. I bokföringen redovisas värdet till det lägsta av portföljernas anskaffningsvärde och marknadsvärde.
2015 är anskaffningsvärdet 1,9 miljoner kronor lägre än marknadsvärdet.
Kapitalförvaltningen 2015 mkr
Årets Årets 2014-12-31 uttag 2015-12-31 utfall %
Marknadsvärde 642,9 -200,0 444,7 1,8 0,3%
Bokfört värde 621,3 -200,0 442,8 21,5 3,5%
Ökningen av marknadsvärdet under året är 1,8 miljoner kronor, vilket mot- svarar 0,3 %. Det bokföringsmässiga resultatet för 2015 uppgår till 21,5 miljoner kronor, skillnaden beror på att ej realiserade vinster inte ingår i det bokföringsmässiga resultatet.
Marknadsvärdet på Kommunens placeringar ökar när räntan sjunker
eftersom värdepapper med en hög fast ränta blir eftertraktad på marknad och då stiger marknadsvärdet.
2015 har inneburit stor a förändringar i räntenivån. Den 10 åriga svenska statsobligationsräntan har under 2015 varierat från som lägst i april 0,23 procent till i juni, juli och december till runt 1 procent. Detta har gett stora värdeförändringar i kommunens portfölj under året.
Diagramet nedan visar förändring av marknadsvärdet för kommunens placeringar i miljoner kronor månad för månad under 2015.
Kapitalförvaltningen
10 8 6 4 2 0
i y ^ *
-6 -8 -10
Kapitalförvaltningen Värdeförändring mkr
4 Kommunledningskontorets kommentar
Resultatet av kommunens finansnetto är 1 miljon kronor bättre än budget och har påverkats positivt av kapitalförvaltningen och räntekostnader medan utdelningar och ränteinkomster awiket negativt mot budgeten.
Kommunens bolag har lämnat utdelning enligt budget med undantag för att Sollentunahems utdelning har justertas till högsta enligt lagstiftningen (Lag om allmännyttiga kommunala bostadsaktiebolag) tillåtna utdelning. Jämfört med kommunens budget, innebär att utdelningen är 6 miljoner kronor lägre, eftersom statslåneräntan är låg. Kommunen har erhållit utdelningar från delägada bolag.
Prognosen för 2016 är att budgeten för finansnettot kommer att uppnås, de låga räntenivån innebär lägre inlåningsränta, men också låga räntekostnader och kapitalförvaltningen beräknas ge ett större överskott. Banken kommer från och med mars 2016 ta ut en avgift på kommunens inlåning vilket motsvarar den negativa räntan som gäller nu.
Likviditeten är som baseras på uppgifter i budgeten för 2016 och enligt den behövs kapitalförvaltningen säljas och upplåning behöver göras i slutet av 2016.. Enligt beslut i budgeten far upplåning ske med 400 miljoner kronor under 2016.
