Charlotte Enges Sidan 1 av 5
Besök Postadress Telefon växel Fax reception Internet
Turebergshuset 191 86 08-579 210 00 08-35 02 90 www.sollentuna.se Turebergs torg Sollentuna
Årsrapport avseende kommunens finansnetto och medelsförvaltning 2014
Sammanfattning
Finansnettot är nettot av finansiella intäkter och kostnader i resultat-
räkningen och avser framför allt tre delar: utdelningar från bolagen, medels- förvaltningen samt ränta på avsättningen till pensioner.
Finansnettot 2014 uppgår till 67,7 miljoner kronor mot budgeterade 62,3miljoner kronor.
Medelsförvaltningen avser tre delar, nämligen bankmedel, penning- marknads placeringar och kapitalförvaltning.
De två förstnämnda handhas av kommunledningskontoret (KLK) och den sistnämnda i samarbete med två externa förvaltare.
Vid utgången av 2014 uppgick kapitalförvaltningen till 621 miljoner kronor och bankmedel och penningmarknadsplaceringar till 192 miljoner kronor vilket innebär att medelsförvaltningen uppgår till totalt 813 miljoner kronor.
Det innebär en minskning under året med 102 miljoner kronor.
Marknadsvärdet på Kommunens placeringar ökar när räntan sjunker
eftersom värdepapper med en hög fast ränta blir eftertraktad på marknad och då stiger marknadsvärdet. De stora räntesänkningarna har inneburet att kommunens placeringar ökat i värde med 46 miljoner kronor under året.
1 Finansnettot
Finansnettot 2014 uppgår till 67,7 miljoner kronor mot budgeterade 62,3 miljoner kronor. Det finns både negativa och positiva avvikelser mot
budgeten. Den främsta positiva avvikelsen är kapital förvaltningen och lägre ränta på pensionsskulden. De negativa avvikelserna är mindre utdelning från Sollentunahem och låg ränta på banktillgodohavanden.
Finansnettot (mkr): 2013 2014 Budget
2014
Utdelning från bolagen 43 43 46
Räntor på bank och
penningmarknads-placeringar 2 2 8
Kapitalförvaltningen 15 25 12
Ränta på pensionsavsättning och
övriga finansiella kostnader -3 -2 -4
Totalt 61 68 62
2 Medelsförvaltningen
2.1 Inledning
Medelsförvaltningen vid utgången av 2014 var enligt nedan.
mkr %
Bankmedel 172 21
Penningmarknads-
placeringar 20 3
Kapitalförvaltning 621 76
Totalt 813 100
Det innebär en minskning under året med 102 miljoner kronor (från 915 till 813 miljoner kronor). Bankmedel och penningmarknad placeringar har minskat med 126 medan kapitalförvaltningen har ökat med 24 miljoner kronor.
Kommunen har inte någon låneskuld, men ett pensionsåtagande (inkl.
löneskatt) på 1 461 miljoner kronor. Pensionsskulden beräknas som ett nuvärde av framtida pensionsutbetalningar.
2.2 Bankmedel
Kommunen har koncernkonto i Nordea i samarbete med de tre kommunala bolagen. Till kontot finns en kredit på 400 miljoner kronor. Bolagen har möjlighet att nyttja krediten. Räntan för checkkrediten uppgick i genomsnitt till 1,2 procent 2014. Krediten har inte utnyttjats under 2014.
Vid årets slut uppgick kommunens behållning på kontot till 172 miljoner kronor. Räntan har under året varierat mellan 0,91 och 0,001 procent vilket under året innebär en genomsnittlig ränta på 0,5 procent. Det är stora variationer på bankkontot under året för både kommunen och bolagen.
Kommundes saldo på kontot har som lägst varit 80 miljoner kronor under 2014.
-100 000 000 0 100 000 000 200 000 000 300 000 000 400 000 000 500 000 000
januari februari mars april maj juni juli augusti september oktober november december
Bolagen Kommunen
2.3 Penningmarknadsplaceringar
Placeringarna på penningmarknaden sker enligt riktlinjer som beslutats av fullmäktige.
Löptiden är begränsad till tolv månader. Huvudsakligen sker placeringar i bostads-, bank- kommun- och företagscertifikat.
Nivån på placeringarna varierar över tiden. En ambition är att föra över medel från banken till penningmarknaden i syfte att åstadkomma högre ränta/avkastning. Under 2014 har räntan på placeringarna uppgått från 0,87 procent till 1,4 procent.
2.5 Kapitalförvaltningen Allmänt
Ambitionen är givet krav på försiktighet, få god avkastning på kommunens likviditet. Detta motiveras både av möjligheter till förstärkning av ekonomin i allmänhet och som förberedelse för de likviditetspåfrestningar som kom- mande pensionsutbetalningar kommer att medföra framöver för att nå kul- men 2025 (från 35 mkr 2005 till 70 mkr 2025).
Till grund för förvaltningen ligger en av fullmäktige beslutad Placerings- policy med ”Riktlinjer för placeringsverksamheten för långsiktig medelsför- valtning”.
Kommunen har genom beslut i fullmäktige avsatt 350 miljoner kronor mellan 1998 och 2008 (insättningar minus uttag).
Förvaltningen är långsiktig. Enligt placeringspolicyn avses förvaltningen
”överstiga 10 år”.
Kommunen har valt en strategi där säkerhet och begränsat risktagande prio- riteras före strävan efter avkastning.
Förvaltningen för svenska räntebärande värdepapper sker genom s.k. dis- kretionär förvaltning (ej förvaltarregistrerade). Som jämförelseindex an- vändes OMRX Bond (andel 100 %). Målsättningen skall vara att den aktiva förvaltningen skall generera en överavkastning visavi jämförelseindex med 1 procentenhet under en tvåårsperiod.
Enligt en särskild etikregel skall kommunen ”undvika placeringar i företag som har sin huvudsakliga verksamhet inom alkohol, tobak, vapen-
tillverkning eller pornografi”.
Utvecklingen av portföljerna
Förvaltningsuppdragen uppgick vid övertagandet (2011) till vardera ca 267 miljoner kronor. Under den tid som DNB och Nordea har förvaltat kommu- nens medel ligger de i enlighet med index.
Räntebärande värdepapper avser främst stats- och bostadsobligationer.
Vid utgången av år 2014 hade portföljerna följande sammansättning. Siff- rorna avser marknadsvärden.
DNB Nordea Totalt Dagsvärde Dagsvärde Dagsvärde
31-dec-14 31-dec-14 31-dec-14 Räntebärande
värdepapper 312,4 320,6 633,0
Likvida medel
m.m. 4,8 5,1 9,9
Totalt 317,2 325,7 642,9
Sammantaget var de båda portföljerna således värda 643 miljoner kronor.
Ökningen av marknadsvärdet under året är 46 miljoner kronor, vilket mot- svarar 7,7 %. Det bokföringsmässiga resultatet för 2014 uppgår till 25 miljoner kronor, skillnaden beror på att ej realiserade vinster inte ingår i det bokföringsmässiga resultatet.
Marknadsvärdet på Kommunens placeringar ökar när räntan sjunker
eftersom värdepapper med en hög fast ränta blir eftertraktad på marknad och då stiger marknadsvärdet.
2014 har inneburit sjunkande räntor. Den 10 åriga svenska stats- obligationsräntan har under 2014 sjunkit från 2,5 % till 0,9 %.
Diagramet nedan visar förändring av marknadsvärdet för kommunens placeringar i miljoner kronor månad för månad under 2014.
4 Kommunledningskontorets kommentar
Resultatet av kommunens finansnetto är bättre än budget framförallt beroende på kapitalplaceringarna som ökar i värde när räntan sjunker.
Prognosen inför 2014 var att räntan skulle öka något vilken den inte har gjort utan räntan har sjunkit. När räntan börjar stiga blir avkastningen lägre.
-1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0
Jan feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec
Värdeförändring
Värdeförändring
Kommunens bolag har lämnat utdelning enligt budget med undantag för att Sollentunahems utdelning har justertas till högsta enligt lagstiftningen (Lag om allmännyttiga kommunala bostadsaktiebolag) högsta tillåtna utdelning.
Jämfört med kommunens budget, innebär att utdelningen är 4,5 miljoner kronor lägre, eftersom statslåneräntan är låg. Kommunen har erhållit utdelningar från delägada bolag.
Låga räntor minskar kommunens ränta från bankmedel.
Prognosen för 2015 är att finansnettot beräknas bli bättre än budget då kapitalförvaltningen beräknas ge ett större överskott, vilket kompenserar för lägre utdelningar och lägre räntor på bankkonton.
