KAPITALSKYDDAD PLACERING

(1)

Räntetrappa

STRUKTURERADE PLACERINGAR

KAPITALSKYDDAD PLACERING

 7-årig ränteplacering med ett års räntebindning

 Obligationen ger en kupong*

som är beroende av utveck- lingen för 3-månaders STIBOR.

 Kupong utbetalas löpande årsvis

 Kapitalskyddad placering till kurs 100 %

 Tecknas senast 25 februari

 Återbetalning förutsätter att SEB kan fullgöra sina åtaganden på Återbetal- ningsdagen

*) För lägsta och högsta kupong, se ”Förbe- håll”

Räntetrappa

Osäkerheten är stor om vilka räntenivåer som kommer att gälla på lång sikt.

Marknaden prissätter svagt stigande räntor från historiskt låga nivåer. För en placerare med lång placeringshorisont står valet mellan att acceptera den ränta som långa obligationer ger idag, eller att placera i kortare obligationer till en lägre ränta och hoppas på ränteuppgångar. Oavsett vilken väg man väljer är man utsatt för en risk. Kostnaden för att välja fel kan bli att vara bunden i långa placeringar till en onödigt låg ränta (om räntorna stiger) eller att tvingas rulla kortare placeringar till en allt lägre ränta (om räntorna fal- ler). Räntetrappan erbjuder en rörlig ränta med en lägsta nivå som stiger under obligationens löptid samtidigt som den tillgodoräknar sig ränteuppgång- ar upp till trappans tak som också stiger under obligationens löptid. Skulle räntorna förbli på låga nivåer kommer placeringen betala en ränta som mot- svarar golvet för respektive år. Placeringen passar investerare med en längre placeringshorisont och som föredrar årliga utbetalningar framför värdetill- växt.

Avkastningen i Räntetrappan

Obligationen ger en kupong som är beroende av utvecklingen för 3-månaders STIBOR, dock lägst trappans golv och max trappans tak. Kupongerna uttrycks som årsränta, Act/360 och utbetalas årsvis. Kupongavstämning sker årsvis i början av varje ränteperiod.

Räntetrappa

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

Jan-11 Jan-12

Jan-13 Jan-14

Jan-15 Jan-16

Jan-17 Jan-18

Trappa golv Trappa tak

Grafen visar lägsta respektive högsta nivå för 3-månaders STIBOR för respektive år, trappstegen redovisas i tabell 1 på sidan 3.

7 6 5

3 2 1

7 5 4

1

Bedömd marknads- risk vid emissions- tillfället

Bedömd marknads- potential vid emissions- tillfället

4

6

3

2

(2)

Räntetrappa

2

KAPITALSKYDDAD PLACERING

Vår syn på räntemarknaden

Svensk ekonomi går starkt. BNP väntas ha växt med över 5,0 % i fjol drivet av ett uppsving för exporten och fortsatt optimistiska och köpstarka hushåll; och tillväx- ten ser även i år ut att ligga en bra bit över det histo- riska snittet. Mängden lediga resurser i ekonomin mins- kar nu i rask takt; kapacitetsutnyttjandet i industrin är redan tillbaka på normala nivåer och arbetslösheten sjunker snabbare än väntat. I kombination med kortsik- tig uppåtpress från stigande priser på råvaror gör detta att Riksbanken kan väntas lägga större vikt vid framtida inflationsrisker. Starkare tillväxt även globalt och minskad oro för skuldkrisen i Europa gör att utveckling- en i omvärlden inte heller är samma begränsande fak- tor. Oron för en ohållbart snabb uppgång i hushållens skuldsättning kvarstår, även om det syns försiktiga tecken på att ökningstakten är på väg att dämpas.

Vi tror mot denna bakgrund att Riksbanken kan komma att höja takten i räntehöjningarna och ser en tydlig uppåtrisk för vår prognos om en ränta på 2,25% i slutet av 2011 och 3,00% 2012. Räntemarknaden har dragit upp sina förväntningar om höjningar på kort sikt och diskonterar nu höjningar ungefär i linje med vår pro- gnos.

/Elisabet Kopelman, räntestrateg SEB

Om risk

Nedan finner du en översikt av de risker som kan för- knippas med obligationer. Du kan hitta mer information i SEB:s svenska MTN-program som är publicerade på SEB:s hemsida.

Hur fungerar en kapitalskyddad placering?

Med en kapitalskyddad placering menas en placering där det nominella beloppet återbetalas av SEB på åter- betalningsdagen.

Möjlighet att sälja i förtid.

Grundtanken med en kapitalskyddad placering är att du behåller den till återbetalningsdagen, eftersom det är då du får minst det nominella beloppet tillbaka. Du har ändå möjlighet att sälja under pågående löptid, till exempel om placeringen har stigit i värde och du vill göra en vinstsäkring. Försäljning sker till dagskurs, vilket innebär att priserna kan ligga både över och under placeringens nominella belopp, bland annat beroende på hur den underliggande marknaden har utvecklats fram till försäljningstillfället.

En trygg placering, men viss risk finns.

En kapitalskyddad placering är trygg, eftersom den kombinerar den underliggande marknadens möjlighet till avkastning med obligationens trygghet. Det finns dock alltid vissa risker förknippade med en kapitalskyd- dad placering. En sammanfattning av dessa hittar du här:

Kreditrisk

Utgivare (emittent) av obligationen är SEB. Det betyder att du som innehavare av denna obligation har en kreditrisk på SEB. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att SEB kan fullgö- ra dessa åtaganden på återbetalningsdagen. En inve- stering i en kapitalskyddad placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin.

Likviditetsrisk/kursrisk

Kapitalskyddet, d v s betalning till nominellt belopp, gäller endast på återbetalningsdagen. Det innebär att marknadspriset kan vara både högre och lägre än både det ursprungliga och det nominella beloppet vid för- säljning under lånets löptid. Kursen på andrahands- marknaden under lånets löptid kan vara högre eller lägre än lånets nominella belopp beroende på värde- ring. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling och kursrör- lighet (volatilitet) i marknaden.

Valutarisk

Avkastningen i obligationen påverkas inte av valuta- kursförändringar eftersom alla beräkningar och betal- ningar sker i svenska kronor.

Övrig risk

Du tar en risk att räntan blir något lägre än om pengar- na hade investerats i en rak obligation på samma löp- tid. En investering i en kapitalskyddad placering kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande marknaden. Olika aktörers obligationer kopplade till samma marknad är ofta konstruerade på olika sätt och kan därför vara svåra att jämföra. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program.

Regler om beskattning.

Uppgifter om skatter är baserade på de regler som

gäller idag. Se närmare på Faktasidan, Skatteregler för

fysiska personer och Kapitalförsäkring. Skatteregler kan

dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur en

kapitalskyddad placering ska beskattas bör rådgöra med

en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konse-

kvenser för just dig beror på dina individuella förut-

sättningar.

(3)

Räntetrappa

3

KAPITALSKYDDAD PLACERING

Villkor i korthet

Benämning

SEBO3081.

Information om kapitalskyddade produk- ters utveckling får du på avräkningsnotor, årsbesked, Internet och brev från SEB och Euroclear Sweden AB (tidigare VPC) samt på NASDAQ OMX Stockholm AB:s kurslista.

Sista teckningsdag

25 februari 2011

Betalningsdag

4 mars 2011

Löptid

4 mars 2011 – 5 mars 2018

Nominellt belopp

100.000 kronor samt multiplar därav.

Ränteperioder

Första: 4 mars 2011 till 5 mars 2012.

Andra: 5 mars 2012 till 4 mars 2013 osv.

Observationsdagar

Två bankdagar före start av varje Ränte- period. Första Observationsdag för 3- månaders STIBOR är 2 mars 2011, den andra 1 mars 2012, osv.

Ränteförfallodagar

Årsvis, första ränteutbetalning sker 5 mars 2012, den andra 4 mars 2013 osv.

Räntan beräknas som Act/360.

Index

3-månaders STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rates) enligt fixing på Reutersida SIDE.

Återbetalningsbelopp

På Återbetalningsdagen 5 mars 2018 återbetalas 100 % av Nominellt belopp plus den kupong som avser det sista året av löptiden.

Avkastning/kupongutbetalning

Kupongutbetalning för varje år bestäms som 3 månaders STIBOR med en lägsta och högsta nivå enligt tabell nedan.

Avstämning av 3 månaders STIBOR görs två bankdagar före varje ränteperiod.

År Lägst (x % p.a) Högst (y % p.a)

1 3.00 5.00

2 3.40 5.40

3 3.80 5.80

4 4.20 6.20

5 4.60 6.60

6 5.00 7.00

7 5.40 7.40

Tabell 1.

Kupongerna utbetalas årsvis och beräknas enligt Act/360.

Avkastningsexempel:

3-månaders STIBOR noteras till 2,5% två bankdagar innan ränteperiod 2. Ränte- korridor betalar kupong om 3,4%.

3-månaders STIBOR noteras till 3,75 % två bankdagar innan ränteperiod 2. Ränte- korridor betalar kupong om 3,75 %.

3-månaders STIBOR noteras till 6,5% två bankdagar innan ränteperiod 4. Ränte- korridor betalar kupong om 6,2%.

Historisk utveckling

Grafen visar historisk utveckling för 3 månaders STIBOR. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling.

3m Stibor

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Priser och avgifter

Pris per post är 100.000 kronor plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörs- arvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage.

Kurtage

Kurtage uppgår till 1% av likvidbeloppet per nota, dock är minimikurtaget för depåer 150 kronor och 200 kronor för Service-/VP-kontokunder och kunder med depå hos annan bank eller värdepappers- bolag. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med Service/VP-konto eller kunder med depå hos annan bank eller värdepappersbolag.

Arrangörsarvode

Arrangörsarvodet kan variera och fast- ställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,4 – 0,7 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till förfall. Arrangörsarvodet skall täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av bankens åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkom- mer en riskhanteringsmarginal som för banken kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inklude- rat i produktens pris.

Betalningssätt

Likvidbeloppet dras från konto i SEB på Betalningsdagen.se anmälningssedeln.

Förvaring

Service-/VP-konto eller depå i SEB eller hos annan bank eller värdepappersbolag (ej depå hos Stadshypotek och Aktiespa- rarnas FK).

Kupong

Lägsta och högsta preliminära kupong ges av tabell 1. Villkoren fastställs senast den 4 mars 2011 efter då rådande förutsätt- ningar på aktie-, valuta- och räntemark- naderna. Som lägst kan lägsta och högsta kupong komma att fastställas enligt tabell 1 med ett avdrag på 20 räntepunk- ter på för varje period för lägsta och högsta kupong.

SEB kommer snarast efter fastställandet tillse att investerare tillställs meddelan- de om lägsta och högsta kupong samt publicera denna på www.seb.se.

Emittent

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), (”SEB”) org. nr 502032-9081, har bl a tillstånd att bedriva värdepappersrörelse.

SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating “A“ enligt Standard & Poor’s och ”A1” enligt Moody’s. Rating kan vara föremål för ändringar. Det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm.

Börsregistrering

Nasdaq OMX Stockholm AB eller annan börs.

Andrahandsmarknad

SEB kommer, under normala marknads- förhållanden, ställa dagliga köpkurser i obligationen. Kursen kan vara både högre och lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling samt kursrörligheten (volatiliteten). Vid köp eller försäljning på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt vid var tid gällande prislista.

Fullständiga villkor

För kapitalskyddad placering 3081 gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTN- program av den 29 juni 2010 tillsammans med Slutliga Villkor, daterade mars 2011.

MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finans- inspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen.

Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se

”Information om SEB och dess värdepap- perstjänster” som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, ”Regler för hanteringen av värdepapper”.

(4)

Räntetrappa

4

KAPITALSKYDDAD PLACERING

Förbehåll

SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en fram- gångsrik emission. SEB har möjlighet att ställa in emissionen om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om lägsta och högsta kupong inte kan fastställas enligt tabell 1 med ett avdrag på 20 räntepunkter på för varje period för lägsta och högsta kupong.

Tilldelning i emissionen bestäms av SEB och sker i den tidsordning som anmäl- ningar registrerats. Om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre bankdagar före likviddag.

Skatteregler

Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur en kapitalskyddad placering ska beskattas bör rådgöra med en skatteråd- givare. Vad skattereglerna får för konse- kvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar.

Den skattemässiga behandlingen av denna typ av ränteobligation har ännu inte prövats, men enligt SEB:s uppfatt- ning ska beskattningen ske på följande sätt. Den garanterade avkastningen i form av fast kupong enligt tabell 1 beskattas som ränta. Den del av avkastning som överstiger golvet beskattas som annan inkomst av tillgångar. I båda fallen beskattas avkastningen med en skattesats på 30 %. Vid inlösen på återbetalningsda- gen gäller motsvarande för sista årets avkastning medan själva obligationen beskattas enligt reglerna om kapitalvinst/kapitalförlust på fordringsbaserade värdepapper.

En eventuell förlust får dras av till 100 %.

Om ränteobligationen avyttras under löptiden beskattas upplupen garanterad avkastning som räntekompensation medan övriga värdeförändringar beskattas som kapitalvinst eller kapitalförlust.

En eventuell förlust får dras av till 100 %.

Isinkod

SE0003757830

PuL

För information enligt personuppgiftsla- gen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedel

Produktgrupp

C. Mer information om SEB:s produkt- grupper hittar du på www.seb.se, Spara

& placera, Regler för hantering av VP.

Ersättningar

SEB kan komma att lämna ersättning till en tredje part (distributör) som mark- nadsför bankens strukturerade produkter.

Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på det investerade nominella beloppet hänförligt till försäljning av sådan distributör. Mer information om bankens ersättningar finns i ”Information om Skandinaviska Enskilda Banken och dess värdepapperstjänster” på www.seb.se och kan erhållas av SEB.

Klagomål

Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet fortfarande kvarstår hänvisas till:

SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm Telefon 0771-62 10 00

Ytterligare information om klagomålshan- tering och hur du går vidare med ditt klagomål finns på SEB:s hemsida;

www.seb.se Vill du veta mer?

Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771- 365 365 eller besök oss på www.seb.se.

Denna broschyr kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinfor- mation om SEBs finansiella instrument. Även om innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga ansvarar SEB dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en invester- ingsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill eller läsa den information om specifika bolag som finns tillgänglig på www.seb.se/mb/disclaimers.

Uppgifter om skatter kan ändras över tiden och är inte heller anpassade efter just din specifika situation. För fonder och andra finansiella instrument är historisk avkastning ingen garanti för framtida avkastning.

Värdet på dina fondandelar och andra finansiella instrument kan både stiga och falla och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. I vissa fall kan förlusten även överstiga det insatta kapitalet.

Om du eller en fond investerar i finansiella instrument som är uttryckta i utländsk valuta, kan förändringar i valutakurserna påverka avkastningen. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex faktablad för fonder och informa- tions-/marknadsföringsbroschyrer för fonder och strukturerade produkter finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB.

SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare

www.fondhandlarna.se/struktprod