I N D U S T R I A L A N D F I N A N C I A L S Y S T E M S , I F S A B
IFS
0Š
I N N E H Å L L S F Ö R T E C K N I N G
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
4 Väsentliga händelser 5 5 år i sammandrag 6 VD har ordet
8 IFS och IFS Applications 10 IFS-aktien
12 Årsredovisningens innehållsförteckning 13 Årsredovisning
66 Styrelse
67 Koncernledning och revisorer 68 Finansiell utveckling 2002–2006 70 Definitioner och ordlista
71 Adresser
INFORMATIONSTILLFÄLLEN
Kvartalsrapport januari-mars 24 april 2007 Kvartalsrapport april-juni 19 juli 2007 Kvartalsrapport juli-september 19 oktober 2007 Bokslutskommuniké för 2007 februari 2008
BOLAGSSTÄMMA
Ordinarie bolagsstämma kommer att äga rum onsdagen den 28 mars 2007 i Solna.
3
V Ä S E N T L I G A H Ä N D E L S E R
VÄSENTLIGA HÄNDELSER
• IFS Applications 7 lanserades enligt plan i april.
• IFS Indien integrerades som en ny offshore-verksamhet.
• Products & Marketing omorganiserades för att möjliggöra kortare tid-till-marknad.
• Ett antal strategiska kontrakt skrevs, t.ex. ECSS för U.S. Air Force.
• 188 nya kunder tillkom, 112 kunder uppgraderade och 481 utökade funktionalitet.
• Kontinentaleuropa och USA bidrog starkt till resultatet.
• Nettoomsättningen uppgick till 2 209 Mkr (2 149). Licensintäkterna ökade till 433 Mkr (383) medan underhålls- och supportintäkter var 600 Mkr (528) motsvarande en ökning av
produktintäkterna med 13%. Konsultintäkterna uppgick till 1 140 Mkr (1 175).
• Rörelseresultatet ökade till 120 Mkr (97). Justerat rörelseresultat före engångsposter, avskrivningar och nedskrivningar samt efter återförd aktiverad utvecklingsutgift uppgick till 184 Mkr, motsvarande en marginal på 8%.
• Resultatet före skatt uppgick till 75 Mkr (67). Årets resultat uppgick till 246 Mkr (50), med en positiv påverkan från omvärdering av aktiverade uppskjutna skattefordringar om 184 Mkr, och resultat per aktie efter skatt 1,07 kr (0,23).
• Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades till 252 Mkr (157). Kassaflödet efter investeringar uppgick till 86 Mkr (28).
5 Å R I S A M M A N D R A G
5
5 ÅR I SAMMANDRAG
2002 2003 2004 2005 2006
Nettoomsättning Mkr 2 721 2 335 2 178 2 149 2 209
varav licensintäkter Mkr 705 513 451 383 433
varav underhålls- och supportintäkter Mkr 354 406 470 528 600
varav konsultintäkter Mkr 1 543 1 302 1 174 1 175 1 140
Nettoomsättning utanför Sverige % 77% 75% 77% 79% 80%
Rörelseresultat Mkr -641 -29 -128 97 120
Rörelsemarginal % -24% -1% -6% 5% 5%
Resultat före skatt Mkr -760 -139 -204 67 75
Vinstmarginal % -28% -6% -9% 3% 3%
Licensmarginal % 8% -12% -15% -13% -9%
Underhålls- och supportmarginal % 46% 60% 61% 58% 63%
Konsultmarginal % 13% 21% 22% 21% 17%
Forskning och utveckling/nettoomsättning % 13% 12% 14% 10% 9%
Administrationskostnader/nettoomsättning % 14% 11% 11% 10% 9%
Räntabilitet på sysselsatt kapital % neg. neg. neg. 11% 10%
Soliditet % 19% 30% 37% 38% 45%
Räntetäckningsgrad gånger neg. neg. neg. 2,1 2,5
Kassaflöde efter investeringar Mkr -302 -169 -76 28 86
Effektiv kundkredittid vid årets utgång (DSO) dagar 80 75 76 84 84
Medelantal anställda 3 181 2 846 2 661 2 453 2 644
Antal anställda vid årets utgång 3 144 2 684 2 583 2 600 2 630
Intäkter och rörelsekostnader
0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000
2002 2003 2004 2005 2006
M kr
Rörelsekostnader med avdrag för aktiverat arbete för egen räkning Nettoomsättning
Rörelseresultat och kassaflöde
-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400
2002 2003 2004 2005 2006
M kr
Kassaflöde efter investeringsverksamheten Rörelseresultat före av- och nedskrivningar
V D H A R O R D E T
VD HAR ORDET
”En tredje fas för IFS”
Under 2006 påbörjade IFS en ny fas i sin historia. Efter en första fas av kraftiga investeringar och expansion gick IFS in i en nödvändig andra fas av effektivisering och stabilisering.
Under det gångna året återgick IFS till att fokusera på tillväxt.
Målen för 2006 var tydligt kommunicerade och innefattade ökning av licensförsäljningen med bibehållen kostnads- kontroll, för att förbättra resultat och kassaflöde. Även om det initiala målet för rörelseresultatet inte uppnåddes, huvud- sakligen beroende på lägre konsultintäkter, så förbättrades både resultat och kassaflöde mot föregående år, med en tillväxt både för licensförsäljning samt underhålls- och support- intäkter. Utfallet inom konsultverksamheten var en besvikelse men framstegen inom de flesta andra områden uppfyllde förväntningarna vilket skapar en bas för framtida tillväxt och förbättrade resultat.
Försäljning
Det känns bra att kunna fastslå att IFS har uppnått en ökad licensförsäljning, kvittot på att vi tar nya affärer, under varje enskilt kvartal under året. Licensförsäljningen steg med 13%, vilket representerar en ökning av marknadsandelar. Tillväxten uppnåddes genom förbättrad försäljningseffektivitet utan att kostnaderna ökade i samma takt. En ökning av licens- intäkterna leder till förbättringar av andra intäktsflöden, som underhålls- och konsultintäkter, som en följdeffekt under kommande år. Säsongvariationer leder till att licensintäkterna och därmed rörelseresultatet varierar kraftigt mellan kvartalen, vilket påverkar förutsägbarheten. År 2007 genererades hälften av rörelseresultatet under det fjärde kvartalet.
Konsultverksamheten har varit en besvikelse under 2006.
Den svaga utvecklingen härrör huvudsakligen från vissa komplicerade kundprojekt, framförallt i Norden men även i Nordamerika. Dessa projekt färdigställs under 2007 och deras negativa påverkan minskar betydligt. Konsulteffektiviteten har också påverkats negativt av högre personalomsättning på vissa marknader, till följd av en starkare arbetsmarknad. Vidare har en lägre utnyttjandegrad i vissa länder inverkat negativt under året. Detta är till del temporärt och vi förväntar oss en mindre påverkan från detta under 2007.
Det flexibla IFS
Under 2006 har fördelen med att vara ett flexibelt och snabbfotat företag kommunicerats såväl externt till våra kunder som internt. Flexibilitet har varit grunden i arbetet med att ompositionera vårt varumärke. Kunderna skall kunna förvänta sig att införandet av IFS Applications skall göras snabbt och kostnadseffektivt och därmed förkorta åter- betalningstiden på sin investering. IFS Applications skall
underlätta, snarare än hindra, förändring och hjälpa kunderna att reagera snabbt.
Internt har IFS satsat på att öka flexibiliteten genom att skapa ett tätare samarbete mellan de olika delarna i verksam- heten och förkorta ledtiderna. IFS kan idag lansera nya produkter på marknaden mycket snabbare och med bättre samordning, både med kunder och partners. Effektiviteten inom försäljning och produktutveckling har ökat, vilket lett till förbättrad konkurrenskraft.
Marknadsanpassning
IFS fortsätter att verka inom de utvalda branscherna, varigenom nyttan av tidigare gjorda investeringar kan maximeras och fokus kan bibehållas. Angreppssättet är att koncentrera oss på vissa mikrovertikaler där vi kan uppnå en dominerande position, och därigenom öka lönsamheten.
Tillverkningssektorn i västra och norra Europa, vilken historiskt sett har varit en viktig marknad för IFS, växer inte.
Istället ökar efterfrågan på projektbaserade lösningar och lösningar som hanterar eftermarknad, service, drift samt bygg- och anläggningsverksamhet. IFS uppmärksammade detta förändrade mönster och har under de två senaste åren riktat sina investeringar mot dessa områden. IFS satsar dock även
V D H A R O R D E T
7
fortsättningsvis på tillverkningssektorn och kraftindustrin då dessa visar på hög aktivitet och tillväxt i andra delar av världen.
Förvarsmarknaden fortsätter att vara en viktig marknad för IFS och under första halvan av året tecknades ett strategiskt viktigt kontrakt, tillsammans med Oracle, med det ameri- kanska flygvapnet. Även om ett antal övriga kontrakt inom försvarssektorn inte kom till avslut under 2006 fortsätter voly- men av pågående upphandlingar inom försvarssektorn att öka.
Generellt sett var marknaden för IFS Applications stabil under 2006. Investeringsnivån inom IFS fokuserade branscher var hög och vi noterade en uppmuntrande ökning av volymen av pågående affärer under hela året, utan tecken på försvagning.
Konkurrenssituationen för IFS fortsätter att förändras. Den pågående konsolideringen bland leverantörer av heltäckande ERP-system och leverantörer av nischprodukter leder till att marknaden koncentreras kring färre aktörer. Antalet direkta konkurrenter till IFS, framförallt inom marknadssegmentet för medelstora företag, har minskat. Oracle och SAP är bolagets främsta konkurrenter på de flesta marknaderna i världen.
En starkare organisation
Under senare år har IFS lagt resurser på att vända utvecklingen i de delar av företaget som inte uppnått tillräcklig lönsamhet och på att etablera bolaget på nya möjliga framtidsmarknader.
Nordamerika och Kontinentaleuropa, områden som tidigare hade otillräcklig lönsamhet, var 2006 de områden där IFS utvecklades bäst resultatmässigt. Dessutom har vår Mellan- östernverksamhet, en relativt ny marknad för IFS, varit den mest lönsamma detta år. Med dessa verksamheter bidragande på en högre lönsamhetsnivå är IFS ett mycket stabilare företag jämfört med tidigare.
Verksamheten i region Övriga länder har inte förbättrats under året och kommer följaktligen få mer uppmärksamhet från ledningen under 2007. Regionen, som står för en relativt låg andel av koncernens omsättning, samtidigt som den täcker ett stort geografiskt område, lider av att det är svårt att ut- nyttja skalfördelar. Under den senare delen av året initierades en utvärdering för att se över komplexiteten och lönsamheten i region Övriga länder och den förväntas resultera i förbättrat resultat under 2007.
Arbetet med att utöka verksamheten i lågkostnadsländer fortsatte under 2006 då IFS Indien inkluderades fullt ut i resurspoolen för konsulter. Detta förstärker den redan väl-
etablerade utvecklingsenheten vi har i Sri Lanka. Sammantaget gör det att IFS nu är bättre rustade för att använda lågkost- nadsresurser i en ökad omfattning i vår egen verksamhet och att även kunna erbjuda dessa tjänster till IFS partners och kunder.
IFS Applications – version 7
Den version av IFS Applications som släpptes i enlighet med plan i april 2006 är den mest omfattande hittills i IFS historia.
IFS Applications 7 erbjuder djup och omfattande funktionali- tet genom hela produkten. IFS Applications 7 har många nyheter för alla våra branscher och vertikaler och vi ser ett mycket större intresse för att uppgradera från var kundbas.
IFS Applications 7 har fått namnet av att det är den sjunde generationen av IFS komponentbaserade produkt. Det är den andra versionen baserad på serviceorienterad arkitektur (SOA – service-oriented-architecture).
I framtiden kommer IFS att släppa nya versioner oftare.
Detta kommer att medföra att vi stärker vår konkurrenskraft och kan stödja kunderna bättre.
Framtidsutsikter
Under 2007 förväntas marknadstillväxten vara i nivå med eller högre än 2006. Dessutom kommer den positiva utvecklingen under 2006, såsom konkurrenskraften för IFS Applications 7, en stärkt finansiell ställning samt konsolideringen av mark- naden, fortsätta under 2007. Dessa faktorer bidrar samman- taget till en positiv syn på det kommande året.
Principen med omsättningstillväxt i kombination med kostnadskontroll kommer fortsatt att tillämpas under 2007.
Effekten av effektiviseringar och fortsatta förbättringar av organisationen kommer att bidra till lönsamheten, dock väntas ett ökat inflationstryck på vissa marknader.
Sammantaget är det styrelsens mål att för 2007 uppnå ett rörelseresultat som är väsentligt förbättrat jämfört med 2006 års utfall på 120 Mkr och en fortsatt förbättring av kassaflödet.
Alastair Sorbie
Verkställande direktör
I F S O C H I F S A P P L I C AT I O N S
IFS OCH IFS APPLICATIONS
IFS är en ledande leverantör av komponentbaserade affärssystem utvecklade med hjälp av öppna standarder och med en serviceorienterad arkitektur (SOA – Service Oriented Architecture). Genom att erbjuda ett flexibelt affärssystem förbättrar IFS kundernas förmåga att fatta rätt beslut och mer effektivt styra verksamheten.
IFS Applications™ ger möjlighet till att snabbare anpassa verksamheten till förändrade affärsförutsättningar, förenklar integration med andra system och ger kunden frihet att kombinera ledande teknologier. IFS har över 20 års erfarenhet av att implementera affärssystem, med konsulter som har djup branschkompetens och som förstår kundens verksamhet och behov. Som en ledande leverantör av komponentbaserad programvara levererar IFS affärsnytta för företag inom fordonsindustri, industriell tillverkning, service och facilities management, energi och telekommunikation, processindustri, högteknologi/medicinteknik, samt flyg- och försvarsindustri.
IFS Applications ger utökad ERP-funktionalitet, inklusive leverantörskedjehantering (SCM); anläggningsunderhåll &
service (EAM); produktlivscykelshantering (PLM); kund- relationshantering (CRM) och verksamhetsstyrning (CPM).
IFS finns idag representerat i 50 länder genom hel- och delägda dotterbolag, samägda bolag och partners. Verksamhe- ten är indelad i regionerna Europa (inkluderande Mellanöstern och Afrika), Amerika och Övriga länder. Verksamheterna inom dessa områden har det operativa ansvaret för försäljning och leverans mot kund. Produktutveckling och support drivs som en koncernfunktion. Vid utgången av 2006 hade IFS över 2 000 kunder och över 600 000 användare av IFS Applications.
IFS Applications – Lösningar för det flexibla företaget Ett flexibelt företag svarar snabbt på förändrade marknads- villkor och kundbehov. Det expanderar snabbt in på nya marknader när tillfällen uppstår. Flexibilitet är förmågan att snabbt ta vara på varje ny möjlighet att utveckla verksamheten, och det är nyckeln till en stabil och långsiktig lönsamhet.
IFS Applications stöder förändring genom att vara flexibelt och anpassningsbart. Eftersom det är uppbyggt av komponen- ter är det enkelt att ändra eller bygga ut programvaran så att den stämmer med verksamhetens förändrade behov. IFS tjänsteorienterade arkitektur gör integration, kommunikation och samverkan enklare – med kunder, leverantörer såväl som med partner. Komponentarkitekturen gör det dessutom möjligt att implementera steg för steg och börja med att driftsätta de mest kritiska affärsprocesserna.
IFS Applications kan samverka med andra system när nischanpassade speciallösningar behöver integreras för att effektivt stötta en process. Företag behöver inte byta ut alla sina existerande system bara för att de behöver stöd för en ny process eller vill lägga till ny mjukvara eller teknologi. De kan istället utöka nyttan av sin existerande investering genom att
behålla de delar som fortfarande gör sitt jobb, och lägga till de komponenter från IFS Applications som maximerar deras konkurrensfördelar.
Hos IFS är varken komponenter eller SOA framtidens mjukvaruarkitektur. De är en etablerad, väsentlig del av IFS Applications redan idag.
Konstruerat för att lösa uppgiften
Komponentbaserad arkitektur har varit en grundstomme i IFS Applications ända sedan mitten på nittiotalet. Arkitekturen innebär att IFS kan erbjuda en komplett affärssystemslösning och en branschspecifik lösning i samma paket. Lösningarna kombinerar branschspecifika komponenter som utvecklats i nära samarbete med kunder och ledande branschpartner, med generella affärskomponenter som alla typer av organisationer behöver. Resultatet blir en lösning som är utvecklad för en specifik bransch och som ändå täcker hela verksamheten, utan behov av tidskrävande och kostsamma anpassningar.
En annan fördel med komponentarkitekturen är att den gör det möjligt för IFS att sätta användaren i centrum. Användaren ser den information som behövs för uppgiften och får uppma- ningar att agera på den om och när det behövs. Användarna kan till och med konfigurera om gränssnittet så att det passar deras specifika behov, vilket gör att man kan arbeta effektivare – oavsett om man arbetar på verkstadsgolvet, på kontoret eller i styrelserummet.
Vässade konkurrensfördelar
Konkurrenskraft handlar allt mer om specialisering och fokus på kärnkompetens. Framgångsrika företag driver ofta kritiska processer baserade på unik verksamhetskunskap som konkur- renterna inte enkelt kan kopiera. Andra processer, som inte ger samma konkurrensfördelar, kan drivas i linje med branschen som helhet genom att följa ”best practice”. IFS Applications hanterar kostnadseffektivt standardprocesserna samtidigt som systemet gör det enklare att inkludera och utveckla de kritiska processer som ger kunden konkurrensfördelar.
Minskning av totala flexibilitetskostnaden
IFS Applications ska underlätta, snarare än hindra, förändring och hjälpa kunderna att reagera snabbt. Oavsett om de vill uppgradera, använda den senaste teknologin, integrera nya lösningar eller lägga till nya komponenter så görs det både enkelt och kostnadseffektivt. Och de konfigurerar enkelt om IFS Applications för att möta förändrade behov. Det betyder att flexibiliteten kostar mindre.
I F S O C H I F S A P P L I C AT I O N S
9
A K T I E N
AKTIEN
IFS B-aktie är sedan 23 april 1998 noterad på Stockholms- börsen och handlas på OMX Nordic Exchange, Stockholms Mid-cap lista (sektor: informationsteknologi). Sedan 18 juni samma år är även IFS A-aktie noterad på denna lista.
Aktiekapitalet i IFS uppgick den 31 december 2006 till 466 732 814 kronor och antalet aktier, med ett nominellt värde av 2 kronor, till 233 366 407 före utspädning. Dessa var fördelade på 13 916 638 aktier av serie A och 219 449 769 av serie B. Efter full utspädning uppgår antalet aktier till 270 709 459.
Varje A-aktie medför en röst och varje B-aktie medför en tiondels röst. Samtliga aktier berättigar till utdelning.
Under året omsattes 0,2 miljoner aktier av serie A och 149,6 miljoner av serie B. Omsättningen utgjorde 65% av det genomsnittliga totala antalet noterade aktier. Största ägare i IFS är familjen Gustaf Douglas med bolag, som per 31 december 2006 innehade 19,4% av kapitalet och 25,9% av rösterna.
Konvertibla skuldebrev finns utgivna. Villkoren för dessa anges i årsredovisningen, not 35.
Aktieägarförhållanden
Aktieägare
Antal A-aktier
Antal B-aktier
Andel av kapital
Andel av röster
Gustaf Douglas, med bolag 5 299 278 40 044 620 19,4% 25,9%
Catella fonder - 20 553 000 8,8% 5,7%
AMF Pension fonder - 18 568 000 8,0% 5,2%
Skandia Liv - 9 811 252 4,2% 2,7%
Swedbank Robur fonder - 8 475 023 3,6% 2,4%
NEC Corporation 1 100 000 6 790 000 3,4% 5,0%
AMF Pension - 6 800 000 2,9% 1,9%
Skandia fonder - 5 724 638 2,5% 1,6%
Sif - 5 546 800 2,4% 1,5%
Bengt Nilsson, med bolag 3 973 213 1 215 000 2,2% 11,4%
Övriga aktieägare 3 544 147 95 921 436 42,6% 36,7%
Summa 13 916 638 219 449 769 100,0% 100,0%
Källa: SIS Ägarservice, 2006-12-29
Aktieslag
Antal aktier
Antal röster
Andel av kapital
Andel av röster
A-aktie 13 916 638 13 916 638 6,0% 38,8%
B-aktie 219 449 769 21 944 977 94,0% 61,2%
Summa 233 366 407 35 861 615 100,0% 100,0%
Källa: SIS Ägarservice, 2006-12-29
Aktieägarfördelning
Andel av kapital
Andel av röster
Svenska privatpersoner 39,5% 56,2%
Svenska aktiefonder 27,4% 17,8%
Svenska institutioner 13,7% 8,9%
Svenska ägare 80,6% 82,9%
Utländska ägare 19,4% 17,1%
Summa 100,0% 100,0%
Källa: SIS Ägarservice, 2006-12-29
A K T I E N
11 Aktieägarstatistik
Innehav (antal aktier)
Antal ägare
Andel av ägare
Antal aktier
Andel av kapital
Andel av röster
1–1 000 7 191 61,8% 2 577 445 1,1% 0,8%
1 001–2 000 1 711 14,7% 2 984 252 1,3% 0,9%
2 001–5 000 1 280 11,0% 4 550 745 2,0% 1,4%
5 001–10 000 701 6,0% 5 363 107 2,3% 1,6%
10 001–50 000 532 4,6% 11 589 766 5,0% 3,6%
50 001–100 000 92 0,8% 6 848 067 2,9% 2,7%
100 001– 124 1,1% 199 453 025 85,4% 89,0%
Summa 11 631 100,0% 233 366 407 100,0% 100,0%
Källa: SIS Ägarservice, 2006-12-29
IFS B-aktiens prisutveckling och omsättning
1 januari 2006–31 december 2006
12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 9,50 9,00 8,50 8,00
32 26 21 16 11 5 0 -5 -11 -16
6 000’
4 000’
2 000’
Volym
kr %
2006
Omsatt antal aktier 1000-tal
Kv2 Kv3 Kv4
OMXS PI index IFS B
2002–2006
30,00 26,00 22,00 18,00 14,00 10,00 6,00 2,00
59 38 17 -4 -26 -47 -68 -89
30’’
20’’
10’’
Volym
kr %
2003
Omsatt antal aktier i miljoner
2004 2005 2006
OMXS PI index IFS B
Aktier och konvertibla skuldebrev
A-aktier B-aktier KV3B KV4B KV5B
Nominellt belopp, Mkr 26 42 124
Konverteringskurs, kr 3.40 6.90 5.25
Förfallodatum 2007-03-14 2007-08-15 2008-03-31
Antal aktier efter utspädning 13 916 638 219 449 769 7 767 703 6 039 866 23 535 483
Å R S R E D OV I S N I N G E N S I N N E H Å L L S F Ö R T E C K N I N G
ÅRSREDOVISNINGENS INNEHÅLLSFÖRTECKNING
13 Förvaltningsberättelse 20 Resultaträkning för koncernen
21 Balansräkning för koncernen – tillgångar
22 Balansräkning för koncernen – eget kapital och skulder 23 Eget kapitalräkning för koncernen
24 Kassaflödesanalys för koncernen 25 Resultaträkning för moderbolaget
26 Balansräkning för moderbolaget – tillgångar
27 Balansräkning för moderbolaget – eget kapital och skulder 28 Eget kapitalräkning för moderbolaget
29 Kassaflödesanalys för moderbolaget 30 Noter till de finansiella rapporterna
Not 1 Redovisningsprinciper 31
Not 2 Segmentredovisning 40
Not 3 Licensintäkter 42
Not 4 Underhålls- och supportintäkter 42
Not 5 Övriga intäkter 42
Not 6 Kostnader för licenser 42
Not 7 Övriga rörelseintäkter 42
Not 8 Övriga rörelsekostnader 42
Not 9 Utvecklingskostnader 42
Not 10 Inköp och försäljning mellan koncernföretag 42 Not 11 Rörelsens kostnader fördelade på kostnadsslag 42
Not 12 Ersättning till revisorerna 43
Not 13 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 43 Not 14 Ersättning till ledande befattningshavare 44
Not 15 Transaktioner med närstående 46
Not 16 Medelantal anställda per land 46
Not 17 Resultat från andelar i dotterföretag 47 Not 18 Andelar i intresseföretags resultat 47
Not 19 Finansiella intäkter 47
Not 20 Finansiella kostnader 47
Not 21 Skatter 47
Not 22 Resultat och utdelning per aktie 47 Not 23 Immateriella anläggningstillgångar 48
Not 24 Materiella tillgångar 50
Not 25 Operationella leasingavtal 51
Not 26 Andelar i dotterföretag 52
Not 27 Andelar i intresseföretag 53
Not 28 Fordringar hos dotterföretag 54
Not 29 Uppskjutna skattefordringar och skatteskulder 54
Not 30 Andra långfristiga fordringar 55
Not 31 Kundfordringar 55
Not 32 Andra fordringar 55
Not 33 Likvida medel 55
Not 34 Eget kapital 55
Not 35 Konvertibla skuldebrev 56
Not 36 Riskstruktur avseende räntor och finansiering 58
Not 37 Pensionsförpliktelser 58
Not 38 Övriga avsättningar och andra skulder 59
Not 39 Skulder till kreditinstitut 59
Not 40 Andra skulder 60
Not 41 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 60
Not 42 Ställda säkerheter 60
Not 43 Ansvarsförbindelser 60
Not 44 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 60 Not 45 Förvärv av minoriteter och dotterföretag 60 Not 46 Extern försäljning av dotterföretag/verksamheter 61 Not 47 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 61 Not 48 Finansiell riskhantering och derivatinstrument 61
Not 49 Omräkningskurser 63
Not 50 Uppgifter om moderbolaget 63
64 Revisionsberättelse
F Ö R VA LT N I N G S B E R ÄT T E L S E
Industrial and Financial Systems, IFS AB (publ.) – Organisationsnummer 556122-0996 13
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE
Allmänt
Styrelsen och verkställande direktören för Industrial and Financial Systems, IFS AB (publ.), organisationsnummer 556122-0996, får härmed avge årsredovisning jämte koncern- redovisning för räkenskapsåret 2006. Om inte annat anges, redovisas samtliga belopp i miljoner kronor. Information inom parentes avser föregående räkenskapsår. Användning av begreppen ”IFS”, ”koncernen”, ”bolaget” och ”företaget”
avser i samtliga fall moderbolaget, Industrial and Financial Systems, IFS AB, och dess koncernföretag.
Sammanfattning
Det övergripande målet för 2006 var att öka licensintäkterna med bibehållen kostnadskontroll genom effektivare interna processer, koordinering, samt ett mer effektivt utnyttjande av tillgängliga resurser.
Ett annat mål har varit att stärka kassaflödet genom att förbättra resultatet och minska rörelsekapitalbindningen.
Nettoomsättningen uppgick till 2 209 Mkr (2 149). Rörelse- resultatet förbättrades till 120 Mkr (97) medan kassaflödet efter investeringar var 86 Mkr (28). Förvärv som genomfördes under den senare delen av 2005, huvudsakligen i Indien och Sydafrika, bidrog med 44 Mkr (13) till nettoomsättningen 2006.
Allmänt om verksamheten
IFS är en ledande leverantör av komponentbaserade affärs- system utvecklade med öppna standarder och med en serviceorienterad arkitektur (SOA). Genom att erbjuda ett flexibelt affärssystem förbättrar IFS kundernas förmåga att fatta rätt beslut och mer effektivt styra verksamheten.
IFS Applications™ ger möjlighet till att snabbare anpassa sig (eller: verksamheten) till förändrade affärsförutsättningar, förenklar integration med andra system och ger kunden frihet att kombinera ledande teknik. IFS har över 20 års erfarenhet av att implementera affärssystem, med konsulter som har djup branschkompetens och som förstår kundens verksamhet och behov. Som en ledande leverantör av komponentbaserad mjukvara levererar IFS affärsnytta för företag inom fordons- industri, industriell tillverkning, service och facilities
management, energi och telekommunikation, processindustri, högteknologi/medicinteknik, samt flyg- och försvarsindustri.
IFS finns idag representerat i 50 länder genom hel- och delägda dotterbolag, joint venturebolag och partners.
Verksamheten är indelad i regionerna EMEA, Amerika och Övriga länder. Verksamheterna inom dessa områden har det operativa ansvaret för försäljning och leverans mot kund.
Produktutveckling och support drivs som koncernfunktioner.
Vid utgången av 2006 hade IFS över 2 000 kunder och över 600 000 användare av IFS Applications. Moderbolaget är noterat på OMX Nordic Exchange, Stockholm Mid Cap list och antalet aktieägare uppgick vid 2006 års utgång till 11 631.
Marknadens utveckling
IFS syn är att marknaden som företaget verkar på och de faktorer som driver den är stabila. Analytiker som Gartner och AMR förväntar sig att marknaden generellt kommer att växa med 8-10% fram till 2010. Tillväxten kommer från att det är fler företag som verkar internationellt med delvis nya affärs- modeller. Lagstiftning och regelverk blir allt mer omfattande, samgåenden och uppköp ökar och många företag skiftar från traditionell tillverkning/distribution till mer projekt-/tjänste- baserade affärsmodeller. Införande av tjänsteorienterad IT- arkitektur (Service-Oriented Architecture – SOA) kommer att underlätta dessa initiativ och så småningom att driva tillväxt, men troligen inte förrän de stora företagen börjar påtala de positiva effekterna med att införa SOA. Uppgradering eller utbyte av system som installerades före millennieskiftet bidrar också till tillväxten, om än inte i den omfattning som tidigare förväntats.
Konkurrenssituationen för IFS fortsätter att förändras. Den pågående konsolideringen bland leverantörer av heltäckande ERP-system och leverantörer av nischprodukter leder till att marknaden koncentreras kring färre aktörer.
Strukturella förändringar
I samband med styrelsemöte 16 januari, 2006 meddelades att Michael Hallén lämnar befattningen som verkställande direktör för IFS AB och tillika koncernchef i IFS- koncernen.
Alastair Sorbie, tidigare ansvarig för region EMEA, utsågs till ny verkställande direktör och koncernchef och tillträdde 10 mars 2006.
Under det andra kvartalet slogs produktutvecklings- och marknadsorganisationerna samman till en organisatorisk enhet med målet att öka marknadsorienteringen och förkorta ledtiden i produktlanseringar.
För att ytterligare utnyttja synergier och skapa kritisk massa omorganiserades säljorganisationerna inom region EMEA till marknadsområden Skandinavien, Västeuropa, Centraleuropa, samt Mellanöstern, medan inom region Övriga länder organiserades säljorganisationerna som Asien och Oceanien respektive Östeuropa och Centralasien. I region EMEA avlutades sammanslagningen av verksamheten i Sverige, Norge och Danmark till en operativ enhet under året.
F Ö R VA LT N I N G S B E R ÄT T E L S E
Nettoomsättning
Mkr
2006 utfall
Valutaeffekt Effekt av förvärv
2006 justerat
2005 utfall
Organisk förändring
Rapporterad förändring
Licensintäkter 433 1 -9 425 383 11% 13%
Underhålls- och supportintäkter 600 2 -2 600 528 14% 14%
Summa produktintäkter 1 033 3 -11 1 025 911 13% 13%
Konsultintäkter 1 140 4 -20 1 124 1 175 -4% -3%
Nettoomsättning (inkl. övriga intäkter) 2 209 7 -31 2 185 2 149 2% 3%
Justering för förvärv avser förvärv genomförda under den senare delen av 2005, huvudsakligen i Indien och Sydafrika.
Den positiva utvecklingen av produktintäkter under året kunde inte helt uppväga svagare konsultintäkter vilka påverkades negativt av utvecklingen för vissa komplicerade kundprojekt. Produktintäkter bestående av licensintäkter samt underhålls- och supportintäkter ökade sin andel av netto- omsättningen med 5 procentenheter till 47%.
En ökad fokusering på licensintäkter har haft en positiv påverkan på dessa under året. Dessutom har IFS marknads- position förbättrats genom lanseringen av IFS Applications 7 under första halvan av 2006. Även om licensintäkterna ökar i förhållande till marknaden under året har förseningar, framförallt inom försvarssektorn, haft en negativ inverkan på utvecklingen. Kundernas upphandlingsprocesser inom detta marknadssegment är långa och avslutstidpunkter, vilka också påverkas av politiska beslut, är svåra att prognostisera. Då affärer inom försvarssektorn ofta har ett högt totalvärde kan en vunnen affär ha en stor påverkan på intäkterna under ett givet år. Under året hade de 10 största licensaffärerna
sammantaget ett värde av 95 Mkr. Motsvarande siffra för 2005 var 72 Mkr. Totalt tecknades 15 licenskontrakt överstigande 0,5 miljoner US$ vardera under året.
Av licensintäkterna svarade region EMEA för 58% (61), region Amerika 22%, (18), medan region Övriga länder bidrog med 20% (21). Licensavtal skrevs under året med 188 (203) nya kunder. 112 (102) existerande kunder valde att uppgradera sin mjukvara, medan 481 (319) investerade i ny funktionalitet.
Ökningen i underhålls- och supportintäkter under senare år hänför sig dels till en fortsatt ökning av kundbasen, dels till en ökad intern fokusering på denna typ av avtal, vilket skapar en stabil intäktsström med förutsägbart kassaflöde. Utvecklingen under 2006 återspeglar i ökande utsträckning utvecklingen av kundbasen, då en väsentlig del av denna har konverterats till nya kontraktsprinciper under de senaste åren. Framöver kommer ökningen av underhålls- och supportintäkter därmed allt mer att återspegla ökningen av kundbasen och antal användare per kund.
De regionala andelarna av de totala underhålls- och supportintäkterna var stabila med EMEA bidragande med 72% (72), Nord- och Latinamerika 17% (17) och Övriga länder 11% (11). Den svaga utvecklingen inom konsult- verksamheten under året härrör sig huvudsakligen till vissa komplicerade kundprojekt, framförallt i Norden men även i Amerika. I Norden inverkade detta negativt på intäkterna med 42 Mkr. Dessa projekt färdigställs under 2007 och deras negativa påverkan minskar betydligt. Vidare har konsult- effektiviteten påverkats negativt av högre personalomsättning på vissa marknader, till följd av en generellt starkare arbets- marknad. En lägre beläggningsgrad i vissa länder har även haft en negativ påverkan under året.
EMEA bidrog med 75% (75) av koncernens konsult- intäkter, Nord- och Latinamerika 16% (17), och Övriga länder 8% (8).
Kostnader
Mkr
2006 utfall
Valutaeffekt Effekt av förvärv
2006 justerat
2005 utfall
Organisk förändring
Rapporterad förändring
Rörelsekostnader 2 089 6 -28 2 067 2 052 1% 2%
Realisationsvinster/-förluster 3 - - 3 16
Valutakursvinster/-förluster -11 - - -11 -
Uppsägningskostnader -13 - - -13 -
Nettoaktivering/-avskrivning av utvecklingskostnader samt avskrivning -43 - - -43 -71
Justerade rörelsekostnader 2 025 6 -28 2 003 1 997 0% 1%
Justering för förvärv avser förvärv genomförda under den senare delen av 2005, huvudsakligen i Indien och Sydafrika.
Sammantaget fortsatte kostnaderna att hållas nere. Jämförelsen med föregående år snedvrids av kostnader i samband med de strukturella förändringarna av den nordiska verksamheten, förändringar inom ledning, valutakurseffekter i 2006, samt av realisationsvinster och -förluster 2005. Personalrelaterade kostnader, som är den i särklass största kostnadsposten för IFS, uppgick till 1 358 Mkr (1 310), motsvarande en ökning på
4%, en ökning som huvudsakligen beror på rörliga löner i samband med ökningen av produktförsäljning. Effekten av ett högre antal genomsnittsanställda, högre lönenivå samt rörliga löner kunde delvis kompenseras av en fördelaktig mix mellan länder som minskade genomsnittskostnaden per anställd. I samband med det ökande användandet av egna resurser från lågkostnadsländer har volymen externa resurser som behövt
F Ö R VA LT N I N G S B E R ÄT T E L S E
Industrial and Financial Systems, IFS AB (publ.) – Organisationsnummer 556122-0996 15
köpas in minskat, vilket har bidragit till att hålla ner kostnaderna. Bland övriga kostnader fortsatte hyres- kostnaderna att visa en positiv utveckling, återspeglande en kontinuerlig översyn och anpassning av lokalbehoven i koncernen. Ökade marknadsföringskostnader, i linje med den ökade försäljningsfokuseringen, och i samband med
lanseringen av IFS Applications 7, uppvägdes av minskade kundförluster under året.
Kostnader för produktutveckling
Utgifterna för produktutveckling under året uppgick till 190 Mkr (183). Avskrivning av tidigare aktiverad produkt- utveckling fortsatte att minska som följd av den kostnads- effektivisering som uppnåtts under de senaste åren. Aktiverad produktutveckling uppgick till 125 Mkr (121), medan avskrivning av tidigare aktiverad produktutveckling skett med 139 Mkr (154).
Antal anställda och effektivitet
Medelantalet anställda ökade från 2 453 under 2005 till 2 644.
Ökningen hänför sig till effekten av förvärv under senare delen av 2005, vilka bidrog med närmare 150 anställda – varav huvuddelen påverkade personalantalet först sent under året.
Personalantalet inom produktutveckling var vid årets slut totalt 502 (532), varav 321 (338) fanns vid utvecklingscentret i Sri Lanka.
Nettoomsättning per anställd minskade med 7% under 2006 till 835 Tkr (876). Uppbyggnaden av verksamheten i lågkostnadsländer har haft en negativ inverkan på omsätt- ningen per anställd på koncernnivå, men har bidragit positivt till en ökad kostnadseffektivitet. På jämförbar basis, justerat för förvärv, har omsättningen per anställd minskat med 4% i EMEA och ökat med 15% i Nord- och Latinamerika. I Övriga länder utvecklades den negativt, med en minskning på 12%, jämfört med 2005. Personalkostnad per anställd uppgick till 514 Tkr (534). Den geografiska spridningen av resurser, med en ökad användning av lågkostnadsresurser har bidragit till att minska genomsnittskostnaden per anställd.
Antal anställda vid årets slut uppgick till 2 630 (2 600).
Rörelseresultat
Koncernens rörelseresultat uppgick till 120 Mkr, en förbättring med 23 Mkr jämfört med utfallet 2005. Rörelse- resultat justerat för avskrivningar och nedskrivningar, efter återföring av aktiverad utvecklingskostnad och justerat för engångsposter bestående av uppsägningskostnader och realisations- och valutavinster/förluster, d.v.s. justerat rörelse- resultat före avskrivningar och nedskrivningar, uppgick till 184 Mkr, motsvarande en marginal om 8%.
Årets resultat
Finansnettot försämrades med 15 Mkr till -45 Mkr (-30).
Under 2005 påverkades finansnettot av stora valutavinster, vilket snedvrider jämförelsen mellan åren. Justerat för valuta- effekter förbättras det underliggande finansnettot från -53 Mkr under 2005 till -37 Mkr 2006. Konvertering av konvertibla skuldebrev under 2006 har reducerat räntekostnader med
8 Mkr. Det successivt förstärkta kassaflödet har ytterligare minskat lånebehovet från kreditinstitutioner, vilket har minskat räntekostnaderna med 6 Mkr under 2006.
I och med att IFS åter uppnått lönsamhet och under två år i rad uppvisat ett positivt resultat före skatt även i varje enskilt kvartal, har en omvärdering av redovisade uppskjutna skatte- fordringar gjorts. Den totala nettoeffekten på årets resultat är 184 Mkr, huvudsakligen till följd av underskottsavdrag.
Resultat före skatt förbättrades till 75 Mkr (67), medan årets resultat förbättrades till 246 Mkr (50).
Region EMEA
Mkr 2006 2005 Förändr.
Licensintäkter 247 233 6%
Underhålls- och supportintäkter 432 379 14%
Konsultintäkter 858 882 -3%
Rörelseresultat, ofördelat 420 428 -2%
Antal anställda vid periodens slut 1 124 1 117 1%
Regionen, som 2006 stod för 71% av IFS nettoomsättning, utgörs av verksamheterna i Europa (med undantag av
Östeuropa), Mellanöstern, Indien och Afrika och omfattar i 20 länder, av vilka ägarmässigt oberoende partners svarar för fem.
IFS Defence Ltd, ett joint venture, ingår också i regionen.
Regionen utgörs av mogna marknader, som exempelvis verksamheten i Skandinavien, liksom marknader med hög tillväxt och/eller stor potential, som till exempel Mellanöstern och Indien. Under de senaste åren har verksamheten i EMEA konsoliderats i färre enheter. Den fortlöpande konsolideringen möjliggör förbättrad effektivitet genom ett breddat
kompetensutnyttjande, ökat samarbete och eliminering av dubblerade administrations- och ledningskostnader.
Inom region EMEA har 66 nya kunder tillkommit under året och 107 kunder har uppgraderat eller lagt till ytterligare funktionalitet till sina existerande lösningar. Bland de nya kunderna 2006 finns Eltelgruppen inom kraftsektorn i Finland, Hamworthy Gas Systems AS i Norge inom segmentet service och facilities, Samson AG Mess- und Regeltechnic i Tyskland inom högteknologisektorn och Protim Solignum Ltd inom processindustrin i Storbritannien.
Verksamheten i Mellanöstern noterade en omsättnings- ökning på 60%, med en kraftig ökning av licensintäkter i kombination med en stark ökning av underhålls- och support- samt konsultintäkter. Även Tyskland och Benelux hade positiva omsättningsökningar, där licensintäkter var drivande i Tyskland medan konsultintäkter ökade kraftigt i Benelux. I Storbritannien uppvägde en stark utveckling av underhålls- och supportintäkterna mer än väl en svagare utveckling av licensintäkter, medan verksamheten i IFS Defence trots uppskjutna försvarskontrakt kunde notera en god licenstillväxt under året. De negativa följderna av vissa komplicerade kundprojekt i Norden påverkade både konsultintäkter och resultat negativt i regionen.
F Ö R VA LT N I N G S B E R ÄT T E L S E
Region Nord- och Latinamerika
Mkr 2006 2005 Förändr.
Licensintäkter 97 67 45%
Underhålls- och supportintäkter 103 91 13%
Konsultintäkter 186 202 -8%
Rörelseresultat, ofördelat 104 76 37%
Antal anställda vid periodens slut 224 231 -3%
Regionen, som 2006 stod för 18% av IFS nettoomsättning, utgörs av verksamheterna i USA, Kanada och Latinamerika och omfattar fem länder, av vilka ägarmässigt oberoende partners står för tre. Den klart största delen av resultatet i regionen kommer från marknaden i USA.
Verksamheten i region Nord- och Latinamerika har genomgått en väsentlig förbättring under de senaste åren och har fortsatt att stärka sin position under 2006, med en påtaglig tillväxt i licens-, samt underhålls- och supportintäkter. Trots en minskning av konsultintäkter, delvis beroende på projekt med en mindre andel debiterbara timmar, har både netto- omsättning och resultat förbättrats påtagligt.
Affärsklimatet fortsatte att vara stabilt i Nord- och Latin- amerika under 2006. Totalt tillkom 33 kunder och 156 kunder uppgraderade eller utökade sina existerande lösningar. IFS fortsatte därmed att stärka sin marknadsposition under året med flera nya kunder inom de av IFS prioriterade branscherna.
Under året skrevs ett kontrakt med Oracle avseende ECSS- projektet för U.S. Air Force, vilket återigen bekräftar IFS position i denna sektor.
Bland övriga nya kunder 2006 finns Chief Industries Inc.
inom industriell tillverkning, Quad Tech Inc. inom
högteknologi och Astronautics Corporation of America inom flyg och försvar. Samtliga av dessa kunders är baserade i USA.
Region Övriga länder
Mkr 2006 2005 Förändr.
Licensintäkter 87 80 9%
Underhålls- och supportintäkter 64 57 12%
Konsultintäkter 95 91 4%
Rörelseresultat, ofördelat -8 -18
Antal anställda vid periodens slut 463 450 3%
Regionen, som 2006 stod för 11% av IFS nettoomsättning, utgörs av verksamheterna i Stillahavsasien och Östeuropa och omfattar 25 länder, av vilka ägarmässigt oberoende partners svarar för 10. Nettoomsättningen i regionen sjönk under året, beroende på väsentligt lägre hårdvarurelaterade intäkter i Östeuropa, vilket var i linje med plan, medan licens-, underhålls- och support- samt konsultintäkter ökade jämfört med 2005. Kostnadsreduktioner i verksamheten i Östeuropa förbättrade avsevärt resultatet för den delen av regionen, vilket mer än uppvägde en resultatminskning i Stillahavsasien.
Regionen, som står för relativt låg andel av koncernens omsättning, samtidigt som den täcker ett stort geografiskt område, lider av bristande skalfördelar. Under den senare
delen av året initierades en utvärdering för att se över komplexiteten och lönsamheten i region Övriga länder.
Totalt tillkom 89 kunder i regionen och 115 kunder uppgraderade eller utökade sina existerande lösningar. I Östeuropa tecknade ett ledande telekommunikationsbolag kontrakt för att använda IFS Applications. Bland andra viktiga nya kunder som skrivit kontrakt under året finns Mitsubishi Electric Corporation Itami Plant i Japan och Durmazlar i Turkiet, båda inom industriell tillverkning och Graal SA inom processindustrin i Polen.
Produktutveckling
Koncernens produktutveckling bedrivs huvudsakligen vid IFS utvecklingscentra i Sri Lanka och i Sverige.
I april 2006 startade leveransen av IFS Applications 7 i enlighet med plan. IFS Applications 7 är resultatet av över två och ett halvt års produktutveckling, motsvarande omkring 800 000 utvecklingstimmar - vilket gör det till den största produktinvesteringen räknat i nedlagda timmar i IFS historia.
Tack vare effektiv utvecklingsmetodik och det faktum att över 60% av utvecklingsarbetet har utförts vid utvecklingscentret i Sri Lanka har den totala investeringen kunnat hållas nere.
IFS Applications 7 fokuserar på det flexibla företaget. Bland nyheterna finns förbättrat stöd för projektinriktade företag, ny funktionalitet för hantering av försörjningskedjor (SCM) och utökat stöd för global verksamhet.
Under året har IFS accelererat den fortsatta utvecklingen av plattformen i IFS Applications, IFS Foundation 1. Tack vare den serviceorienterade komponentarkitekturen har över 60%
av denna utveckling gått att leverera som ”service packs” till IFS Applications 7. Detta arbetssätt har avsevärt förkortat ledtiden för nya produkter jämfört med tidigare då ny funktionalitet levererades enbart i samband med ett en helt ny version släpptes. Utvecklingsarbetet har vidare inriktats på användarproduktivitet, användargränssnitt och säkerhet under året eftersom dessa områden förväntas bli allt viktigare i kundernas inköpsprocesser framöver.
Kassaflöde, likviditet och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick till 227 Mkr (189). Utvecklingen av resultat och rörelsekapital bidrog till förbättringen jämfört med föregående år. Kassaflödet från den löpande verk- samheten efter rörelsekapitalförändring var 252 Mkr (157).
Rörelsekapitalbindningen minskade med 25 Mkr jämfört med utgående position 2005. Liksom under 2005 resulterade en hög fakturering av underhålls- och supportavgifter under senare delen av december i att kundfordringar ökade i slutet av året. Effekten av denna ökning har i motsvarande omfattning påverkat förutbetalda intäkter, således påverkas inte rörelse- kapitalbindningen. Effektiv kundkredittid (DSO) definierad som kundfordringar vid årets utgång, justerat för mervärde- skatt, i relation till rullande 12 månaders omsättning, uppgick till 84 dagar (84). Baserat på de månatliga kundfordrings- positionerna under året uppgick motsvarande kundkredittid till 67 dagar (65). Nettot av kundfordringar och förutbetalda
